реклама
разместить

Диверсификация снижает риски? Чепуха

Часто вижу в сети мнение инвесторов о том, что диверсификация снижает риски.

Давайте посмотрим, так ли это на самом деле.

У инвестора Коли в портфеле только одна идеальная компания. Риск её банкротства и обнуления стоимости составляет 10%. Риск снижения котировок и потери половины капитала – 20%

Инвестор Вася держит две акции:

1) идеальную(ту же, что и у Коли), с тем же 10% риском потери капитала и 20% риском потери половины капитала.

2) вторую с риском потери капитала 12% и с риском уполовинивания котировок – 24%. Риски 2-й компании выше, поэтому она и не попала в портфель Коли.

А теперь посмотрим вероятность наступления 2-х событий у Коли и Васи:

Потеря всего капитала:

Коля потеряет все деньги в 10% случаев (уровень риски акций компании №1)

Вася потеряет всё в 1,2% случаев (10%*12%=1,2%) (вероятности умножаются т.к. для потери всего портфеля должны произойти оба негативных сценария одновременно)

Потеря половины капитала:

Коля потеряет ½ денег в 20% случаев

Вася потеряет 1/2 в 24% случаев (10%+12% = 24%) (вероятности суммируются т.к. для половины должен произойти любой из негативных сценариев)

Таким образом, диверсификация:

1) Снижает риски потери всего капитала

2) Увеличивает риски снижения котировок в портфеле (снижает доходность)

3) Так как 2-ая компания априори хуже идеальной, то суммарный риск возрастает

Какие выводы можно из этого сделать?

Диверсификация не снижает риск, а увеличивает и перераспределяет его. Но она необходима, потому что потеря всего капитала в десятки или сотни раз хуже для инвестора, чем потеря половины средств. Поэтому потеря доходности – это разумная плата за страховку от самого ужасного, что может произойти на фондовом рынке – банкротства.

Сделки и аналитику публикую в телеграм

реклама
разместить
Начать дискуссию
🏦 Банки начали тихое снижение ставок: как успеть открыть вклад под 20%? Топ-5 лучших предложений!

Банки начали незаметно снижать ставки по вкладам. Почему это происходит и стоит ли срочно зафиксировать высокий процент, пока не стало слишком поздно?

🏦 Банки начали тихое снижение ставок: как успеть открыть вклад под 20%? Топ-5 лучших предложений!
1414
22
11
реклама
разместить
В китайских интернет-магазинах начали продавать горстки земли, собранной у банков, — она якобы заряжена на богатство и удачу

Цены доходят до $120 за единицу товара — это 10,6 тысячи рублей по курсу ЦБ на 8 марта 2025 года.

Источник фото: South China Morning Post
88
22
Как обеспечить контроль над аутсорсингом и избежать непредвиденных трудностей?

Вопрос, который волнует многих предпринимателей, ведь доверие к внешним специалистам — это не просто соглашение, это целый путь, на который вам стоит взглянуть как на стратегический выбор. В этой статье я поделюсь своим опытом и мнением о том, как эффективно контролировать работников на аутсорсинге и избегать распространенных подводных камней.

Приезжайте к нам в Германию, у нас айтишники живут в коммуналках и пляшут с бубном, чтобы выжить

За 6 лет я успела поработать в трех крупных IT-компаниях, несколько раз меняла жилье и переехала из Мюнхена в Берлин. В статье я расскажу про немецкую бюрократию, налоги и почему даже айтишники с высокими зарплатами живут в коммуналках. А еще, как в Германии искать работу и жилье, сколько стоит здесь лечиться и жить, и как вы можете остаться без ви…

У меня дом 2016 года постройки. Это не лучшее фото фасада — я сделала снимок, чтобы показать последствия новогодних празднований в Берлине. Кто-то запустил фейерверк — квартира сгорела, фасад на несколько этажей закоптился. Но в целом дом чистый и уютный.
7474
66
66
22
22
11
Знакомый вернулся из Германии после трех лет работы там. Говорит, что не выдержал именно бюрократии и того, что к русским относятся как к людям второго сорта. В статье автор это деликатно обходит, но это реальность.
Великобритания сняла санкции с «Росбанка» и сохранила их в отношении «Т-Банка»

В начале 2025 года «Росбанк» завершил присоединение к «Т-Банку» в качестве филиала.

2929
55
22
Английские учёные доказали , что банка Росбанк уже нет и поэтому с него можно санкции снять.
Нейросеть Kling: как правильно написать промт для видеоконтента на русском языке

Познакомимся поближе с нейросетью Kling и разберем, как правильно написать промт для видеоконтента на русском языке. Если вам важно научиться четко ставить задачи перед искусственным интеллектом и получать ожидаемый результат, вы попали по адресу. В этой статье я расскажу о наработках и личном опыте взаимодействия с Kling, покажу, как раскрыть весь…

Нейросеть Kling: как правильно написать промт для видеоконтента на русском языке
11
Telegram выпустил обновление с платными сообщениями и комментариями

Это поможет фильтровать входящие сообщения и избавиться от спама, считают в компании.

1212
1010
44
44
33
11
Я вообще за то, чтобы только премиум пользователи сидели в нем, а то если денег нет - то пусть не сидят в тг
[]