💡Чего ждать от рынков на горизонте года?
Вчера состоялась встреча блогеров Пульса и главного экономиста и аналитиков Т-банка. Общались на тему нашего возможного будущего. По сути нам более детально рассказали про стратегию на 2024 год и ее обновленную версию.
Правда стоит внести небольшую ясность, не все стратегии реализуются. Например прогнозы по ставке пока не оправдались. ЦБ все таки решил действовать жестче, чем многие предполагали.
Вот кстати обновленный аналитический обзор от Т-Инвестиций.
Базовый сценарий – это примерно 12 процентов по ключевой ставке через год. Индекс Мосбиржи должен тогда закрепиться на отметке 3500.
Ожидаемая доходность акций складывается из:
- ожидаемого роста прибылей компаний;
- ожидаемых дивидендов;
- переоценки акций по мультипликатору P/E.
В следующие 12 месяцев ожидается рост прибылей компаний на уровне всего 3% г/г, а уровень дивидендной доходности составит около 8,1%. Очень скромно.
Существенного снижения ключевой ставки до конца года аналитики не ждут.
При этом индекс Мосбиржи на горизонте года может вырасти на 17 процентов + 8 процентов див доходности. То есть общая доходность может составить 25 процентов.
Наибольшую доходность на горизонте года среди инструментов, доступных частному инвестору, должны принести облигации. Если акции могут дать 25 процентов доходности, то ОФЗ – 28-32 процента, а корпоративные – 23-25 ( примерно как и акции).
О общем, основная идея такая: покупайте облигации и будет вам счастье. Самое время вспомнить про Облигационную пенсию).
💡Прочие выводы:
- Инфляция снижается, это хороший знак. Но тут еще виновата сезонность, обычно в августе и так инфляция ниже, чем обычно. Если инфляция не стабилизируется, то ставка будет и 19 и 20.
- Доллар к концу года – 90-90,5. Юань – 12 -12,8.
- В какие компании есть смысл инвестировать в ближайшие 3 года?
IT сектор, потребительский сектор, недавние IPO. Все что может показать рост по выручке 20-30 процентов в год ( и выше) и растет лучше рынка.
- Экономика замедляется. Даже в лучших компаниях (Лукойл, Сбер) будет снижаться рост прибыли. Если в среднем по больнице рост будет 3 процента, то у топов – 5 процентов. Так что нужно искать идеи.
- У экспортеров могут быть проблемы. Металлурги, нефтегаз, аргосектор… Все пока не очень хорошо отчитываются. И вряд ли нефть будет длительное время дорогой.
- Ожидается появление фонда от Т-инвестиций на флоутеры. Как я понял там буду приходить купоны, а не просто реинвестироваться в фонде. Это может быть интересно.
- ЦФА от Т-банка. Возможно что-то будет в 3-4 кв 2024 года.
- Фонд денежного рынка от Т-банка есть в желтом приложении, если кому надо). В черном приложении его нет.
- Разблокировка замороженных активов. Пока нет какой-то информации. Ждем.
- Высокие комиссии у Т-банка и Т-инвестиций. Это потому что сервис самый лучший).
- Застройщики. Все в зоне риска, но лучше других выглядит Самолет. Застройщики - , облигации застройщиков + .
Про облигации Самолёта и застройщиков:
Вот такая информация.
👍 , если было полезно.
💡Видео: