Доллар в свободном падении
Доллар развивает масштабное падение, которое получило ускорение после выхода неожиданно слабых данных по инфляции в США, вызвавших всплеск интереса к риску. В июне потребительские цены замедлили рост до 3%, что намного ниже предыдущего результата на уровне 4% в годовом эквиваленте. Так, CPI достиг самого низкого более чем за два года уровня. Базовый индекс тоже просел, хотя и более сдержанно, с 5,3% до 4,8%.
В любом случае рынки получили мощный сигнал со стороны инфляции, который предусматривает охлаждение агрессивной риторики ФРС и не требует больших дополнительных усилий по ужесточению монетарной политики. При этом июльское повышение ставки, которое практически полностью учтено в ценах, с большой долей вероятности все же состоится.
После релиза давление продавцов на «американца» заметно усилилось, и котировки обвалились к минимальным с апреля 2022 года уровням. Ситуацию усугубляет тот факт, что промежуточная поддержка 100.50 не выстояла и была протестирована в начале сегодняшней сессии, а значит, путь к психологической отметке 100.00 открыт. За вчерашний день индекс USD потерял свыше 1%, показав самый масштабный внутридневной спад с ноября.
Трейдеры принялись пересматривать свои ожидания относительно дальнейшего ужесточения политики ФРС с оглядкой на более внятное замедление инфляции вкупе с признаками охлаждения рынка труда. Теперь у рынков нет сомнений в том, что пиковая стоимость кредитования не за горами, что, в свою очередь, подавляет ожидания долларовых быков.
После столь мощного сигнала со стороны инфляции трейдеры будут следить за комментариями чиновников ФРС с еще большим вниманием. К слову, сегодня ожидаются комментарии Дели и Уоллера. Признаки смягчения тона спикеров только усилят давление на доллар и доходность трежерис, одновременно добавив импульса акциям и рисковым активам в целом.
Если повсеместное отступление доллара продолжится в краткосрочной перспективе, под угрозой окажется целостность упомянутого уровня 100.00, целостность которого не нарушалась с апреля прошлого года, когда валюта интенсивно росла и с легкостью перемахнула через трехзначный барьер. Теперь же наблюдается противоположная картина – «американец» пребывает в русле медвежьего тренда и уже дважды с начала года совершал откат от локальных вершин в районе 105.00-106.00, привлекая продажи на росте.
Падение падением, а уже сегодня доллар вырос и достиг отметки в 91 рубль.
Целостность текущих позиций доллара вряд ли нарушится.
Следим за первым повышением ставки в июле. После этого тенденция станет более менее понятной.