Роль альтернативного финансирования в развитии малого и среднего бизнеса

Активизация малого и среднего бизнеса (МСБ) в условиях внешнего давления привлекла внимание банков, увеличивающих финансирование сегмента, в том числе за счет расширения предоставления лизинговых и факторинговых услуг. Такая форма работы позволяет снижать риски, помогает повышать маржинальность бизнеса и удерживать более широкий круг клиентов. Вместе с тем новые схемы требуют развития дистанционных и скоринговых сервисов.

По данным ФНС, на начало 2024 года в России было зарегистрировано 6,3 млн предприятий малого и среднего бизнеса. За год их количество выросло на 0,5 млн. Рост всегда требует средств, в том числе на развитие деятельности и поддержание оборотного капитала.

Банковское кредитование остается основным источником финансовых ресурсов для МСБ. Так, за 11 месяцев 2023 года кредитный портфель малого и среднего бизнеса Альфа-банка вырос в полтора раза, превысив 25% от общего корпоративного бизнеса.

По данным ЦБ, объем банковского портфеля по МСБ на 1 ноября 2023 года приблизился к 12 трлн руб. За год рост составил более 31%, а за два года после начала СВО — превысил 70%.

Кроме госпрограмм поддержки, позволяющих получить финансирование на льготных условиях, важную роль в динамике развития сектора играет сервис и скорость оформления бизнес-кредита». Рост доли кредитующегося МСБ будет определяться во многом за счет тренда на активную цифровизацию банковской сферы.

Классическое банковское кредитование не всегда удовлетворяет как потребностям и возможностям бизнеса, так и скоринг-политикам банков. Ключевой тренд в МСП — это повышение скорости и доступности финансирования.

На микрофинансовом рынке портфель МСБ, по данным ЦБ, в январе—сентябре 2023 года достиг почти 77 млрд руб. (рост на 12%). В основном это государственные МФО. Однако они работают только с целевыми для региона сферами экономики и в определенном объеме финансирования. Кроме того, в сегмент идут крупнейшие коммерческие МФО с высоким уровнем цифровизации и быстрыми онлайн-решениями.

Цели привлечения средств через МФО обычно экстренные нужды: срочное закрытие кассового разрыва либо пополнение оборотного капитала.

Ставки для МСБ коммерческие МФО предлагают рыночные — 1,8–4,5% в месяц.

Крупные финансовые группы ищут альтернативные способы финансирования, преимущественно — лизинг и факторинг, т.к. это более доходные инструменты.

Для банковских групп наличие собственной факторинговой или лизинговой компании — во многом вопрос соблюдения регуляторных требований. Лизинговые и факторинговые компании не находятся под надзором ЦБ, поэтому к ним нет таких требований, как у банков, в части формирования резервов».

Маржинальность лизинга и кредитования в работе с МСБ примерно сопоставима. Лизинговые форматы нередко даже более прибыльны для кредиторов.

Компании часто обращаются к лизингу после того, как не смогли получить одобрение по кредиту. Профиль таких заемщиков более рискованный, что обуславливает более высокую ставку аренды.

По данным «Эксперт РА», за девять месяцев 2023 года доля МСБ в общем объеме нового бизнеса лизингового рынка составила рекордные 73%. Рост за последние пять лет с 48% в 2018 году. По итогам 2023 года клиенты МСБ предварительно занимают порядка 70% всего объема нового бизнеса «Газпромбанк Лизинга». В «Интерлизинге» доля уже превышает 80%.

Преимущество лизинга в том, что он предоставляет титульное право на имущество, что значительно изменяет риск-модель в сравнении с залоговыми банковскими кредитами в лучшую сторону. Это позволяет в случае ликвидной техники значительно ослабить требования к заемщику. В итоге лизинг становится наиболее доступным к получению источником долгосрочного финансирования бизнеса (модернизация, расширение основных средств)

В 2024 году продолжается тренд на экспресс-решения и происходит все больший переход в онлайн-сделки. Активно развиваются маркетплейсы лизинговых компаний, где покупка автомобиля происходит дистанционно.

Факторинг предполагает более высокие риски при взаимодействии с мелким бизнесом, зачастую быстрорастущим или недавно открытым, а также отсутствие залога по финансированию, если речь идет о классической форме факторинга, без регресса и прочих надстроек. Это помогает бизнесам не просто получать финансирование, но и наращивать объемы производства, увеличивать масштабы поставок и расширять географию сделок.

По данным АФК, объем факторингового портфеля клиентов МСБ по итогам девяти месяцев 2023 года превысил 143 млрд руб., увеличившись за год почти в 1,5 раза.

Доля в общем портфеле сохранилась на уровне 8%. Вместе с тем объем выплаченного финансирования за отчетный период достиг 567 млрд руб., что в 1,7 раза превышает показатель годовой давности.

Факторинг полезен прежде всего тем организациям МСБ, которые применяют в расчетах отсрочку платежа, и позволяет клиенту оперативно получить беззалоговое финансирование в обмен на дебиторскую задолженность. Для кредитора же реализация факторинга не сопряжена с высокими рисками. Как правило, факторинг — это более короткие деньги по сравнению с лизингом или кредитом. Управление рисками осуществляется за счет быстрой оборачиваемости сделок и их небольших размеров, обуславливающих диверсификацию портфелей для кредиторов.

Факторинг может занять нишу краткосрочного оборотного финансирования, где маржа кредитора уже не ключевая ставка. плюс 0,1% годовых, но еще не ставка ЦБ плюс 15% годовых, как в краудлендинге. Доходность выше среднего на короткой дюрации выгодно отличает факторинговый бизнес внутри банковских групп.

Лизинг авто и спецтехники для юридических лиц и ИП