Не инвестируйте в Private Equity, пока не прочитаете эту статью

В начале месяца мы уже затрагивали тему инвестиций в стартапы и обсудили основные риски, а также текущие тренды в этой области. Однако, инвестиционные возможности не ограничиваются только стартапами. Сегодня мы рассмотрим более широкий сегмент — рынок Private Equity. Этот инструмент позволяет инвесторам не только поддержать молодые компании, но и приобрести доли уже устоявшихся, стабильных предприятий, что снижает уровень риска и открывает доступ к более диверсифицированному портфелю.

Инвестиции в private equity (PE) — это отличный шанс на высокую доходность, но одновременно и источник значительных рисков. Рассмотрим основные из них, чтобы вы могли трезво оценить возможности и угрозы, прежде чем вкладываться в этот сегмент.

Друзья, если вы хотите собрать портфель, который обеспечит Вам пассивный доход, то подписывайтесь на канал по ссылке👇

Мы публикуем весь track-record наших стратегий и прогнозы в нашем телеграм-канале, чтобы Вы могли ознакомиться с нашим подходом и убедиться в высоком уровне экспертизы.

Первый и, пожалуй, самый очевидный риск — это низкая ликвидность. Инвестиции в PE подразумевают долгосрочные обязательства, обычно от 5 до 10 лет, в течение которых ваши деньги будут «заморожены». На публичных рынках вы можете легко продать акции в любое удобное время, но в частных компаниях так не получится. Здесь продать долю до завершения инвестиционного цикла практически невозможно.

Выход из PE-инвестиций требует сложной процедуры, будь то продажа доли стратегическому инвестору или выход компании на IPO. При этом выход может не принести ожидаемой прибыли, особенно если рыночные условия ухудшаются. В таких ситуациях даже опытные инвесторы могут оказаться в уязвимом положении.

Правильная оценка частных компаний — это один из самых сложных аспектов PE-инвестиций. В отличие от публичных рынков, где доступно множество данных и аналитики, здесь вы работаете с прогнозами. Оценка компаний на стадии роста, как правило, основана на предположениях, а не на фактических данных. В результате, завышенные ожидания относительно будущей прибыли могут привести к покупке активов по чрезмерно высокой цене.

Есть несколько известных случаев, когда предлагались PE-сделки, оцененные по средним отраслевым показателям, потому что у инвесторов не было реальных данных о финансовых результатах бизнеса. Это повышает риск сделать ошибку в выборе компании.

Вложения в PE часто сосредоточены на небольшом количестве проектов. Это значит, что ваши риски могут быть сосредоточены в одной компании или отрасли. А чем меньше диверсифицирован ваш портфель, тем выше риск значительных потерь. Особенность PE-инвестиций в том, что вы, как правило, вкладываетесь в компании роста, которые уже по своей природе подвержены более высоким рискам.

Для снижения риска важно диверсифицировать портфель, распределяя средства по нескольким проектам. Однако, будьте готовы к тому, что часть из этих компаний окажется неуспешной — это своего рода «налог» на риск.

Законодательство и регулирование — это еще один важный фактор, который стоит учитывать. Особенно в международных проектах. Изменения в законах могут кардинально повлиять на бизнес. Например, новые налоги или регуляции могут увеличить издержки компании, что в свою очередь снизит её рентабельность.

Нестабильность юридической среды делает PE-инвестиции особенно уязвимыми. Мало кто хочет оказаться в ситуации, когда внезапное изменение законодательства разрушает тщательно выстроенную стратегию.

Рынок PE, в силу своей непубличности, подвержен рискам мошенничества. Здесь меньше контроля со стороны регулирующих органов и контрагентов. Вы можете стать жертвой обмана как со стороны компании, так и со стороны недобросовестных посредников.

Один из распространенных сценариев — это продажа доли в компании по привлекательной цене, а затем объявление банкротства, когда деньги уже не вернуть. Или, например, вам могут предложить долю в компании по завышенной цене, обещая перспективное IPO, а затем при выходе на рынок цена акции окажется в разы ниже. Такие ситуации чаще всего играют на руку посредникам, которые получают выгоду от разницы в реальной и продажной стоимости активов.

Для того чтобы снизить риск подобных ситуаций, важно проводить глубокую оценку компаний, но это не всегда возможно. В непубличном сегменте доступ к достоверным данным крайне ограничен, что делает процесс due diligence еще сложнее.

Если вы думаете о том, как улучшить свой портфель, но не понимаете за счёт чего можно увеличить доходность и снизить риск, то мы бесплатноготовы сделать аудит вашего инвестиционного портфеля (от $100 тыс), оценивая его надежность и эффективность согласно нашему подходу “бережных инвестиций. Мы проведем профессиональную оценку вашего портфеля на потенциальные риски и предложим свои рекомендации по его усилению. Просто переходите по ссылке 👇

Инвестиции в private equity действительно могут принести высокую доходность, но они сопровождаются целым набором рисков — от низкой ликвидности до мошенничества и регуляторных сюрпризов. Успешные PE-инвесторы всегда понимают эти риски и подходят к ним с должным вниманием. Не забывайте, что в этом сегменте лучше недооценить прибыль, чем переоценить свои возможности.

Ничего из выше перечисленного не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и каждый принимает решение самостоятельно исходя из своей текущей ситуации и целей. Всем успешных и разумных инвестиций!

#инвестиции #стартапы #финансы #риски