МВФ прогнозирует рецессию в Италии и Германии в 2023 г. Глобальная инфляция: ставка ФРС вырастет до 4.85% к марту 2023

очередная аналогия: SP500 сегодня и SP500 в прошлых крупных медвежьих рынках
очередная аналогия: SP500 сегодня и SP500 в прошлых крупных медвежьих рынках

CEO BofA: экономика США в очень хорошем состоянии. Банк прогнозирует неглубокую рецессию.

по нашему графику уровни поддержки прошлые. Ожидаем снижение рынка Акций США
по нашему графику уровни поддержки прошлые. Ожидаем снижение рынка Акций США

BofA сообщил о сильном притоке в акции США на неделе +$6.1 млрд (3-ий по величине недельный приток с 2008г). Считает, что данные могут указывать на то, что инвесторы поверили в дно на рынке акций.

инверсия усиливается в бондах США 2-10-летки, уже уровни 2000-х годов
инверсия усиливается в бондах США 2-10-летки, уже уровни 2000-х годов

Исторически рецессия в экономике США наступала не во время углубления инверсии, а после начала возврата кривой доходности.

BBG: на данный момент, в бондах США нет особых покупателей. Все сейчас держатся от этого рынка подальше - от японских пенсионных фондов и страховщиков, до иностранных правительств и коммерческих банков США. Спрос в бондах резко упал т.к. ФРС снижает баланс (QT)

рынок бондов США продемонстрировал рекордное за всю историю падение за год, волатильность на рынке тоже выросла до рекордных значений
рынок бондов США продемонстрировал рекордное за всю историю падение за год, волатильность на рынке тоже выросла до рекордных значений
BBG: США - базовая (без учета еды и энергии) потребинфляция CPI = рекорд
BBG: США - базовая (без учета еды и энергии) потребинфляция CPI = рекорд

США: проминфляция PPI(сент) м/м+0.4%(пред -0.2%) г/г +8.5% (пред +8.7%)

США: потребинфляция CPI(сент) м/м+0.4%, пред+0.1%, г/г+8.2%, пред+8.3%

США: розничные продажи (сент) 0% м/м (пред +0.3%)

БАЗОВЫЙ CPI+6.6% Г/Г - РЕКОРД С 1982Г

Глава МВФ оценивает риск глобальной рецессии в 25% на данный момент.

Последние два десятилетия низкой инфляции и почти нулевых процентных ставок были «отклонением от нормы». Инвесторам стоит подготовиться к «смене режима» в экономике. BofA предсказал десятилетие высокой инфляции в США.

Минфин США обратился к крупным банкам с вопросом о возможности покупок госбондов США для повышения ликвидности рынка.

Глобал

Глава Всемирного банка: существует реальный риск глобальной рецессии в 2023г.

Глава МВФ: риск рецессии значительно вырос - треть мировой экономики переживет по меньшей мере 2 квартала снижения подряд

баланс ФРС и SP500. объем ликвидности в мировой финсистеме продолжает падать
баланс ФРС и SP500. объем ликвидности в мировой финсистеме продолжает падать

Глава МВФ: замедляется экономический рост в Европе, Китае, США. Главный экономист МВФ Гуриншас: худшее еще впереди, и для многих 2023 год будет ощущаться как рецессия. Энергетический шок, особенно в Европе, не является временным.

МВФ считает, что мировая инфляция достигла пика в 3кв 2022г. МВФ призывает мировые ЦБ не останавливаться с ужесточением ДКП

BBG: оттоки из ETF-ов на золото идут 17 недель подряд. Самый длительный отток с 2018г
BBG: оттоки из ETF-ов на золото идут 17 недель подряд. Самый длительный отток с 2018г

CEO JPMorgan: экономика США может погрузиться в рецессию на горизонте 6-9 месяцев. Не исключает дальнейшего падения SP500

Йеллен: я обеспокоена потерей адекватной ликвидности на рынке госбондов

Еженедельные финпотоки BofA-EPFR: АКЦИИ МИР приток +$0.3 млрд, 6-ая неделя оттоков из финансового сектора, АКЦИИ ЕВРОПА отток -$0.7 млрд, отток продолжается уже 35 недели подряд -рекорд с 2016г.

Байден: если победят республиканцы, инфляция вырастет.

BofA: Bull & Bear Indicator остается в зоне экстремальных медвежьих настроений на рынках.

БЕТОН

Благодаря скачку ипотечных ставок мы стали свидетелями исторического падения доступности ипотечных кредитов. Новые покупатели жилья в шоке - BBG

Morgan: продажи на вторичном рынке недвижимости в США сегодня падают сильнее, чем во время кризиса 2008г
Morgan: продажи на вторичном рынке недвижимости в США сегодня падают сильнее, чем во время кризиса 2008г
BG: ставки по ипотеке в США продолжают стремительно расти, заявки на ипотеку продолжают стремительно падать
BG: ставки по ипотеке в США продолжают стремительно расти, заявки на ипотеку продолжают стремительно падать

Citigroup прогнозирует падение EURUSD до 0,93, в конечном итоге курс может достичь 0,86 при сильных макроэкономических потрясениях

Lane(ЕЦБ) ожидает дальнейшее снижение цен на недвижимость в ЕС

США - индекс заявок на ипотеку
США - индекс заявок на ипотеку

Freddie Mac: средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке в США 6.92%, максимум с 2002г

динамика роста средней ставки по 30-летней фиксированной ипотеке в США
динамика роста средней ставки по 30-летней фиксированной ипотеке в США

Бетон будет по всему миру падать в цене, где-то до -75% от хая

ФРС

Evans (ФРС): прогнозируется повышение ставки ФРС > 4.5% к началу 2023г, ограничительная ДКП необходима в течение некоторого времени после окончания повышения ставок. Есть риски, что ФРС перестарается с повышением ставки. ФРС на прошлом заседании FOMC дала четко понять, что она стремится к ставке в диапазоне 4,5% в 2023г

Mester (ФРС): не ожидает понижения ставки ФРС в 2023г. Возможный шок может привести экономику США к рецессии

Bowman (ФРС): если не будет признаков замедления инфляции, следует ожидать значительного повышения ставок

Большинство членов ФРС выступают за дальнейшее повышение ставки и затем за удержание ставки на высоком уровне на протяжении определенного времени

George (ФРС): последний отчет по инфляции показал, что у ФРС еще много работы

Daly (ФРС): по прогнозам FOMC, ставка вырастет до 4,5%-5%. Повысить ставку до 4.5% - 5% и продержать ее на высоком уровне некоторое время

ЕЦБ

Knot (ЕЦБ): рынки недооценивают риски дальнейшего повышения инфляции. Ожидаю, что инфляция снизится в 2023 году, но вопрос в том, насколько быстро. Понадобится значительное повышение ставки ЕЦБ в октябре. Еще минимум 2 заседания ЕЦБ до начала сокращения баланса (QT). Понадобится еще пара значительных повышений ставки ЕЦБ, чтобы довести ставку до нейтрального уровня

Лагард: ЕЦБ начал обсуждение начала сокращения баланса (QT). Инфляция слишком высокая, ожидается, что инфляция задержится на высоком уровне выше таргета какое-то время. ЕЦБ будет повышать ставку

Holzmann (ЕЦБ): повышение ставки ЕЦБ на 0.75% в октябре и на 0.5% в ноябре приведет нас к нейтральному уровню. Легкая рецессия не остановит ЕЦБ от повышения ставки. Все индикаторы указывают на стагнацию или легкую рецессию, возможна стагфляция в Европе

Nagel (ЕЦБ): среди членов ЕЦБ консенсус, что ЕЦБ начнет сокращение баланса (QT) в 2023г

Kazaks (ЕЦБ): ЕЦБ должен повысить ставку на на 0.75% в октябре и принять и также действовать решительно в декабре. Далее повышение ставок можно замедлить, но это замедление может быть дополнено другими мерами, такими как сокращение баланса (QT)

Kazimir (ЕЦБ): уместно повышение ставки ЕЦБ на 0.75% в октябре. ЕЦБ будет повышать ставку выше нейтрального уровня

De Guindas (ЕЦБ) допускает возможность технической рецессии в Европе

"Ястребы" в ЕЦБ хотят начать сокращать баланс в начале 2023 г - BBG

Vasle (ЕЦБ): уместно повышение ставки ЕЦБ на 0.75% в ноябре и декабре. Уместно начать обсуждение QT как только ставка достигнет нейтрального уровня, решение по QT ожидается в начале 2023г

АНГЛИЯ

ЦБ Англии удвоил объем QE до 10 млрд в день! ЦБ Англии объявил об усилении мер стимулирования для поддержки рынков - будут введены дополнительные меры для обеспечения «упорядоченного завершения» схемы экстренных покупок 14 октября на рынке бондов, включая увеличение размера ежедневных аукционов, чтобы обеспечить запас прочности для покупок бондов до крайнего срока в эту пятницу. ЦБ Англии увеличит покупки гилтов для поддержания рынка бондов. ЦБ Англии включил инфляционные госбонды в программу закупки облигаций. ЦБ Англии увеличивает QE на 100 млрд GBP до 14 октября

Банк Англии: Британия уязвима из-за потери аппетита иностранных инвесторов к британским активам, эти риски в настоящее время могут вырасти

Регулятор пенсионных фондов Британии призывает ЦБ Англии принять дополнительные меры для стабилизации ситуации на рынке бондов и призывает продлить экстренное QE минимум до 31 октября.

Fitch: более глубокая рецессия в Британии теперь вероятна - на фоне более быстрого роста ставок

Трасс : будет повышение корпоративного налога в следующем году

АЗИЯ

Японский валютный регулятор: ЦБ готов проводить новые интервенции в JPY. Глава Минфина Японии: на саммите G20, мы объясним позицию ЦБ по интервенциям в JPY, Минфин Японии: ЦБ будет защищать уровень 145 USDJPY. глава ЦБ Японии: мы продолжим смягчение ДКП для снижения инфляции до целевого уровня в 2%

ЦБ КНР обещает продолжать поддержку экономики. ЦБ КНР может еще понизить ставку RRR (ставка нормы резервирования валюты для банков) в 4кв для поддержания обильного уровня ликвидности в системе

Рост инфляции в Китае в сентябре ускорился до максимума с апреля 2020

Опрос RTRS: ЦБ КНР понизит ставку loan prime rate (LPR) в 4кв 2022г

Другие ЦБ

Эрдоган: снижение ставки ЦБ продолжится пока я у власти

ВЫВОДЫ

RBC прогнозирует рецессию в Канаде в 2023г, на агрессивном повышении ставки ЦБ, быстро слабеющем рынке недвижимости и рынке труда

индекс изменения глобальной инфляции (% г/г)
индекс изменения глобальной инфляции (% г/г)

Йеллен предложила установить потолок цены на российскую нефть около $60 (Россия не понимает, как США подсчитали цену потолка нефти в 60$)

Глава Минторга США не исключила наступление "значительной" рецессии в США

CEO JPMorgan считает, что ФРС придется повысить ставку выше 4 -4.5% для успешной борьбы с инфляцией

МВФ: нынешнее укрепление USD навредило многим странам мира

CEO Citi: экономика США может войти в рецессию во 2п 2023г

CEO JPMorgan: я не говорил о рецессии, я говорил о турбулентности в экономике

Ray Dalio: мировые финансовые рынки обречены на ближайшие 5 лет, крипта не исключение - мировые ЦБ ужесточают ДКП, а мир находится в эпицентре развивающегося кризиса.

1212
2 комментария

благодарю за аналитику👍🏻

1
Ответить

Комментарий недоступен

1
Ответить