Как определить инвестиционную ценность компании? Разбираем на примере рынка акций США
Давайте рассмотрим с вами 2 компании. Одна является популярной финтех-компанией, часто упоминаемой в СМИ, но при этом не имеет внутренней стоимости, т.е. не является инвестиционной. Вторая компания из классического сектора экономики, очень редко упоминается в СМИ и при этом имеет высокую внутреннюю стоимость и является инвестиционно-привлекательной.
Это компании Robinhood (HOOD) и Conoco Phillips (COP).
Компания Robinhood (HOOD), технологический сектор
Капитализация компании составляет всего 8.4 млрд. дол., что является небольшим показателем и делает ее более волатильной в периоды рыночных кризисов и стадий коррекции рынков. Компания работает с отрицательной операционной прибылью, рентабельность капитала (ROE) составляет минус 11,64% (зеленый круг). Динамика прибыли компании за последние 3 года - отрицательная (фиолетовый овал). Таким образом, компания не имеет фундаментальную стоимость бизнеса, согласно основам стоимостного инвестирования.
Теперь сравним аналогичные показатели второй компании.
Компания: Conoco Phillips, энергетический сектор.
Капитализация компании составляет 135 млрд. дол., что делает ее менее волатильной в периоды рыночных кризисов и стадий коррекции рынков. Компания работает с положительной операционной прибылью, рентабельность капитала (ROE) составляет 26,44%. Стоимость компании к годовой прибыли (коэффициент P/E) составляет 10.9, что является ниже средней по сектору и свидетельствует о фундаментальной недооцененности компании. Темпы роста выручки за последние 3 года составляют более 78% в год (фиолетовый овал). Компания является инвестиционно-привлекательной, т.к. имеет фундаментальную стоимость бизнеса.
Друзья, каждый раз когда в СМИ, ТГ-каналах или брокерских компаниях вам продают "супер прибыльную" инвестиционную идею - обращайте внимание на данные факторы по рекомендуемой компании. Это фундаментальные показатели, по которым вы в первом приближении сможете определить есть ли в ней инвестиционная ценность или нет.
Всем разумных и успешных инвестиций.