Ключевая ставка. Холодный душ

Всем доброе утро!

Участников фондового, валютного и простых граждан сегодня будут интересовать насколько агрессивной и ястребиной будет риторика и принятие решений по ключевой ставке.

Консенсус- прогноз аналитиков – 10-13%.

Мое мнение: ЦБ РФ может преподнести сюрприз всем, но исходя из логики движения инфляции и девальвирующего рубля ,думаю, что подъем ставки выше 10,5% будет не слишком желанным результатом, как для бизнеса, так и для бюджета страны. Но это в первую очередь политическое решение, чтобы успокоить немного заволновавшихся граждан и поумерить пыл в кредитовании.

Предполагаю подъем на 1,5%, но при этом будут задействованы иные рычаги влияния на доллар.

Вчера я описывал, какие события могут произойти, и вот наиболее вероятные:

- Ограничение на вывод капитала.

Помните, как год назад нам сказали,что можно выводить не более 10 тыс. $? - вполне возможно,что вернёмся к этому механизму. Возможно снизят с 1 млн $ до 100 тыс. Думаю, логика тут понятна. Ограничить спрос и отток ликвидности.

- Экспортеры.

Ранее был механизм, который настаивал на принудительной продажи валютной выручки вне зависимости от налогового периода. Вот это вполне реально, правда, только недавно ВВ подписал закон разрешающий экспортерам оставлять валютную выручку на зарубежных счетах. Видимо придется повернуть время вспять.

- Ограничить выкуп расписок у нерезидентов.

Это тот самый BUY BACK, о котором я так часто пишу. Основная идея была вернуть все в РФ, что помогло платить дивиденды.

Про фондовый рынок:

Сегодня нас ожидает очень волатильный день. На утренних торгах сентябрьский фьючерс распродают (-1,7%). Сильное повышение ставки повлияет на привлекательность дивидендных историй. По сути эмитентам придется предлагать доходность выше длинных ОФЗ. На данный момент максимальная доходность в ОФЗ 11,1%, а средняя доходность от дивидендов - 10,1%.

Предполагаемые лидеры на РФ рынке два:

- Лукойл ( предполагаемая доходность 19%);
- Сургут (20%);
*остальные граничат у 10-11% или ниже.

Предполагаю ,что фондовый рынок может резко уйти к значениям 3000 и потерять около 3,5%, при этом, если риторика будет не столь ястребиной и подъем ставки будет 1,5%, то предполагаю возврат покупок в акции.

10:30
Будет интересно, не переключайтесь!

Если вам было интересно и полезно, ставьте ❤ и подписывайтесь на мой телеграм канал. В нем вы найдете еще больше аналитики и разборов от меня!

До встречи

#доллар #рубль #рубльпадает #инфляция #ключеваяставка #цб #цбрф #доходность