Чего ожидают аналитики от отчета Zoom о прибыли
По мере того как Zoom (NASDAQ:ZM) готовится представить финансовые результаты за третий квартал, аналитики особенно внимательно следят за способностью компании продолжать смещение в сторону корпоративного роста и за тем, как она справляется с интеграцией искусственного интеллекта.
После неоднозначных результатов прошлого квартала инвесторы надеются на положительный сюрприз, ожидая, что Zoom продемонстрирует как минимум умеренный рост как выручки, так и операционной прибыли.
Аналитики Jefferies прогнозируют, что корпоративный сегмент Zoom покажет стабильный рост, ожидая, что выручка достигнет примерно 686,5 миллионов долларов, что соответствует консенсус-прогнозам.
Это будет означать годовой рост на 3,9%, что немного выше роста в 3,5% в предыдущем квартале.
Недавние анонсы компании на мероприятии Zoomtopia, особенно касающиеся усилий по монетизации генеративного ИИ, повысили ожидания некоторого ускорения роста выручки в ближайшей перспективе.
Однако аналитики предупреждают, что влияние ИИ-дополнений потребует времени, а значит, увеличение доходов от ИИ - это долгосрочная перспектива, а не немедленный драйвер роста.
Помимо корпоративного роста, аналитики внимательно следят за онлайн-бизнесом Zoom. После восьми кварталов подряд снижения выручки год к году, онлайн-выручка показала стабильность в первой половине финансового года.
В третьем квартале аналитики ожидают, что онлайн-бизнес останется на прежнем уровне, так как компания выигрывает от улучшения удержания клиентов.
В частности, уровень оттока клиентов снизился, впервые опустившись ниже 3% в прошлом квартале, и аналитики ожидают, что эта тенденция продолжится, с сохранением оттока на уровне около 2,9% до конца года.
Хотя прогноз Zoom на третий квартал указывает на здоровую операционную маржу, аналитики полагают, что есть потенциал для ее превышения. Компания постоянно превосходила свои целевые показатели по марже, с превышением на 2,7 процентных пункта в предыдущем квартале.
Однако инвесторы будут внимательно следить за капитальными затратами, которые резко выросли во втором квартале из-за инвестиций в ИИ. Эта тенденция находится под пристальным вниманием аналитиков, так как темпы инвестиций могут повлиять на прибыльность и свободный денежный поток.
С большим запасом денежных средств в размере 7,6 миллиардов долларов появились некоторые предположения, что Zoom может заняться приобретениями, особенно в области небольших поглощений.
Однако аналитики полагают, что новому финансовому директору компании, Мишель Чанг, может потребоваться время для оценки ситуации перед принятием каких-либо крупных решений.
Аналитики предпочитают, чтобы Zoom ускорил реализацию существующей программы обратного выкупа акций на 1,5 миллиарда долларов как способ возврата стоимости акционерам, используя сильный свободный денежный поток компании для выкупа акций, а не для заключения новых сделок на данном этапе.