Средняя доходность S&P 500 и его историческая производительность

Индекс S&P 500 (Standard & Poor's 500) представляет собой индекс, взвешенный по рыночной капитализации, который включает 500 ведущих публичных компаний США. Он управляется компанией Standard & Poor's Dow Jones Indices, которая является подразделением S&P Global. В своей нынешней форме индекс существует с 1957 года, однако его история восходит к 1920-м годам, когда он был создан как композитный индекс, отслеживающий 90 акций в 1926 году.

За период с 1928 года по 31 декабря 2023 года средняя годовая доходность S&P 500 составила 9,90%.

Если рассматривать период с момента включения в индекс 500 акций в 1957 году по 31 декабря 2023 года, среднегодовая доходность S&P 500 составила 10,26%.

Среднегодовая доходность (AAR) показывает процент доходности фонда за определённый период. Другими словами, этот показатель измеряет долгосрочную производительность фонда, что делает его важным инструментом для инвесторов, рассматривающих возможность инвестирования в паевой фонд.

В первые десять лет после своего создания в 1957 году индекс S&P 500 продемонстрировал значительный рост, отражая экономический подъём в США после Второй мировой войны. В этот период значение индекса возросло до уровня чуть выше 800 пунктов.

С 1969 по 1981 год индекс S&P 500 постепенно снижался, достигнув уровня ниже 360 пунктов, что стало отражением высокого уровня инфляции в этот период. Это был трудный период для инвесторов, которые столкнулись с серьёзными экономическими вызовами.

В период с октября 2007 по март 2009 года, в ходе финансового кризиса и Великой рецессии, индекс S&P 500 упал на 56,8%. Этот период стал одним из самых драматичных спадов в истории фондового рынка, что привело к значительным потерям для многих инвесторов.

Несмотря на кризис, индекс S&P 500 сумел восстановиться и продемонстрировать десяти летний рост с 2009 по 2019 год, увеличившись на 330%. Этот период ознаменовался сильным ростом, что привлекло внимание как институциональных, так и частных инвесторов.

Пандемия COVID-19 в 2020 году и последующая рецессия привели к резкому падению индекса S&P 500 более чем на 15%. Однако уже во второй половине 2020 года индекс восстановился, достигнув нескольких исторических максимумов в 2021 году. Однако в 2022 году индекс снова потерял более 1 500 пунктов, но к октябрю 2023 года началось восстановление.

Инфляция является одним из основных факторов, затрудняющих для инвесторов возможность регулярно воспроизводить среднегодовую доходность в размере 10,26%. С учётом инфляции историческая средняя годовая доходность составляет лишь около 6,37%.

Ещё один важный аспект заключается в точности инфляционной корректировки, поскольку она проводится на основе показателей инфляции из Индекса потребительских цен (CPI). Некоторые аналитики считают, что CPI значительно занижает реальный уровень инфляции, что ставит под сомнение точность скорректированной доходности.

Ещё одним важным фактором, влияющим на годовую доходность инвесторов в индекс S&P 500, является выбор времени для входа на рынок. Например, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), который дублирует индекс, показал хорошие результаты для инвесторов, купивших акции в период с 2014 по 2018 годы, несмотря на отрицательные результаты в некоторых годах между 2020 и 2023.

Инвесторы, которые покупают акции на рынке в периоды низких значений и держат их на длительный срок или продают на пиках, получают большую доходность по сравнению с теми, кто покупает акции на пиках рынка, особенно если они продают акции во время падений.

Попытки точно угадать моменты входа и выхода на рынок не рекомендуется, особенно для начинающих инвесторов. Тайминг покупок акций играет важную роль в доходности, но между низкими и высокими значениями могут проходить значительные периоды времени, и предсказать эти события бывает чрезвычайно сложно. Для тех, кто хочет избежать риска пропустить возможности на рынке, но не желает активно торговать, опционом может быть стратегия усреднения долларовой стоимости.

Напрямую инвестировать в индекс S&P 500 невозможно, так как это индекс фондового рынка, а не отдельная акция или фонд, которые можно приобрести. Однако можно купить акции компании S&P Global (SPGI), которая поддерживает этот индекс.

Альтернативный подход — это покупка акций каждой компании, входящей в состав индекса S&P 500. Однако для этого потребуется значительный капитал. Например, для покупки хотя бы одной акции каждой из десяти ведущих компаний в индексе может потребоваться около $3,000.

Для большинства людей самым простым и доступным способом инвестирования в S&P 500 является покупка акций биржевого фонда (ETF) или индексного фонда, который повторяет структуру индекса. Эти инструменты позволяют инвестировать в портфель акций, аналогичный индексу S&P 500, но с гораздо меньшими затратами, чем покупка акций каждой компании из индекса.

Первый шаг для инвестирования в индекс S&P 500 — открыть счёт в надёжной брокерской фирме, такой как Vanguard, Fidelity или Charles Schwab. Современные брокеры предлагают простые в использовании онлайн-платформы, на которых можно покупать и продавать большинство типов инвестиций с минимальными комиссиями или без них.

После открытия счёта необходимо выбрать ETF или индексный фонд, который повторяет структуру S&P 500. Вот несколько примеров таких фондов:

Среднегодовая доходность S&P 500 за период с 2003 по 2023 годы составляет 10,20%.

Среднегодовая доходность S&P 500 с 2013 года составляет 13,05%.

При расчёте доходности S&P 500 дивиденды не учитываются. Однако существуют данные некоторых аналитиков, которые включают дивиденды в расчёт доходности. Примером может служить список, составленный профессором финансов Нью-Йоркского университета Стерн, Асуатом Дамодараном.

Индекс S&P 500 является стандартом для измерения общей доходности рынка. За свою вековую историю он переживал множество подъёмов и спадов, но в целом индекс демонстрировал устойчивую доходность в долгосрочной перспективе. С момента своего создания индекс обеспечивал среднегодовую доходность на уровне 9,81%.

Инвестировать в индекс S&P 500 можно через индексные фонды и биржевые фонды, которые повторяют его структуру, и это будет стоить значительно меньше, чем покупка акций каждой компании в индексе. Инвестирование в фонды, отслеживающие S&P 500, является долгосрочной стратегией и не подходит для тех, кто склонен к панике во время рыночных спадов. Если вы ищете инвестицию с длительной историей стабильных долгосрочных доходов, фонды S&P 500 могут стать подходящим выбором для вашего портфеля.

Таким образом, инвесторы, заинтересованные в стабильно растущем активе, должны рассматривать индекс S&P 500 как один из ключевых элементов своего инвестиционного портфеля. Однако стоит помнить, что на финансовых рынках всегда присутствуют риски, и доходность в прошлом не гарантирует аналогичных результатов в будущем. Важно подходить к инвестициям осознанно, анализируя все доступные данные и, при необходимости, консультируясь с финансовыми специалистами.