{"id":13657,"url":"\/distributions\/13657\/click?bit=1&hash=566d340c54b853eeeda9db62318bf71978b30f8d7cf7d9099caa6c0c5d13ed5b","title":"\u041a\u0430\u043a \u0434\u0438\u0432\u0435\u0440\u0441\u0438\u0444\u0438\u0446\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u043f\u043e\u0440\u0442\u0444\u0435\u043b\u044c? \u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440, \u00ab\u0437\u0435\u043b\u0451\u043d\u044b\u043c\u0438\u00bb \u043e\u0431\u043b\u0438\u0433\u0430\u0446\u0438\u044f\u043c\u0438","buttonText":"\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c","imageUuid":"d34c044f-5676-50b8-b978-ab47dfaf9fed","isPaidAndBannersEnabled":false}
Findale.pro

IPO компании Recursion Pharmaceuticals Inc - заявки принимаются сегодня до 20:00 мск!

Сфера бизнеса: Биотехнологическая компания Фазы 2, использующая искусственный интеллект для разработки лечения по различным показаниям.

Не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в фондовый рынок сопряжены с риском.

В скобках указано количество баллов по параметру.

1.Андеррайтеры (5⭐): Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan, BofA Securities, SVB Leerink, Allen & Company LLC

2.Продукт (5⭐): Платформа компании профилирует тысячи моделей болезней и сотни тысяч кандидатов в лекарственные препараты, а затем выводит десятки миллиардов биологических и химических взаимосвязей in silico (компьютерное моделирование эксперимента), отдавая приоритет наиболее перспективным кандидатам для дальнейшей проверки. В августе 2020 года компания вступила в многолетнее стратегическое партнерство с Bayer в области фиброза. В рамках партнерства стороны договорились инициировать около 10 исследовательских проектов в течение пятилетнего периода с целью выявления новых методов лечения тяжелых и сложных фиброзных заболеваний, охватывающих многие системы органов, включая легкие, печень и сердце.

3.Рост выручки (5⭐):

Компания имеет небольшую, но растущую выручку. Для биотех компании второй фазы такие показатели вполне типичны.

Выручка в 2019: $2,3 млн

Выручка в 2020: $3,9 млн (+70%)

Компания не несет расходы на маркетинг и рекламу.

4.Прибыльность (1⭐):

Компания пока не получала операционной или чистой прибыли.

Чистый убыток в 2019: ($62 млн)

Чистый убыток в 2020: ($87 млн)

5.Уровень долга (5⭐):

У компании нет долга.

6.Мультипликаторы (3⭐):

Recursion Pharmaceuticals по сути являются гибридной компанией, состоящей из элементов технологических компаний по открытию лекарств, масштабируемых платформ и традиционных биофармацевтических компаний. Это вынуждает их конкурировать с множеством компаний в нескольких отраслях.

Основными конкурентами являются:

Технологические Компании, Занимающиеся Разработкой Лекарств - Relay Therapeutics, AbCellera, Schrodinger, Insitro, Valo Health, Cellarity, Atomwise.

Масштабируемые Платформенные Компании - Moderna, BioNTech, CureVac, BridgeBio.Традиционные Биофармацевтические Компании - Novartis, Janssen (дочерняя компания Johnson & Johnson), Roche, Merck, and Pfizer.

Крупные Технологические Компании - Alphabet, Microsoft, Amazon.

Как видим, P/S у Recursion Pharmaceuticals примерно равен среднему у конкурентов. В таблицу мы не стали включать крупные технологические компании и разработчиков вакцины от COVID.

7.Объем рынка (5⭐):

Сложно оценить, какой именно рынок является целевым для компании. Recursion Pharmaceuticals Inc разрабатывает и тестирует множество препаратов из разных областей, не концентрируясь на конкретном заболевании. Объем мирового рынка биотехнологий оценивался в 752,88 миллиарда долларов США в 2020 году и, как ожидается, будет расширяться с совокупным годовым темпом роста (CAGR) в 15,83% с 2021 по 2028 год.

8.Менеджмент (5⭐):

Кристофер Гибсон - соучредитель и главный исполнительный директор

Ранее доктор Гибсон был докторантом в Университете штата Юта. С ноября 2020 года он является председателем-основателем правления BioHive (Utah life science collective and branding effort, состоящего из терапевтических, диагностических, медицинских и медицинских ИТ-компаний, а также компаний, которые их поддерживают, и государственного сектора). Гибсон является соавтором более десятка рецензируемых исследований в различных журналах, включая Nature, Nature Protocols, Circulation, the Journal of Clinical Investigation.

Рамона Дойл - занимает пост главного врача с декабря 2020 года.

До прихода в компанию доктор Дойл занимала должность главного исполнительного директора проекта MAVEN, некоммерческой организации телемедицины, с сентября 2020 года по настоящее время. Доктор Дойл работала клиническим профессором медицины в Медицинском центре Калифорнийского университета в Сан-Франциско с октября 2011 года по настоящее время и лечащим врачом в Общей больнице

9.Средства IPO (4⭐):

Компания намерена использовать средства, полученные на размещении, следующим образом:

  • примерно $65,0 млн - $85,0 млн на финансирование исследований и разработок по четырем клиническим кандидатам в рамках фазы 2 клинических испытаний;
  • примерно $45,0 млн - $55,0 млн на финансирование шести исследований и разработок вплоть до начала клинических испытаний.;
  • приблизительно $11,9 млн для погашения всей непогашенной задолженности по Кредитному и обеспечительному соглашению с Midcap Financial Trust, срок погашения которого истекает в сентябре 2024 года.

Все остальные средства пойдут на общекорпоративные цели. Фонды в размещении не участвуют, акционеры свои акции не продают.

10.Аллокация и free-float (3⭐):

Free-float после размещения составит 10%. Мы ожидаем аллокацию до 7%.

Наши выводы:

Минусы:

  • отсутствие операционной и чистой прибыли

Плюсы:

  • отсутствие долга
  • широкая линейка продуктов

Наше решение: будет в Telegram канале в районе 18.00 в день приема заявок.

Оставайтесь с нами, подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе.

Мы в телеграмм

https://t.me/ifinikinvest

Вы можете узнать о предстоящих IPO в нашем мобильном приложении:

Не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в фондовый рынок сопряжены с риском.

0
Комментарии
Читать все 0 комментариев
null