{"id":13472,"url":"\/distributions\/13472\/click?bit=1&hash=4a05616fb570ab538ab8c04fa1f08afa00a090b2c2700fcd6146507f1b1658df","title":"\u041a\u0430\u043a \u0441\u0434\u0435\u043b\u0430\u0442\u044c \u0431\u043e\u0442\u0430, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u0439 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0434\u0435\u0442 \u0431\u0435\u0441\u0438\u0442\u044c \u043a\u043b\u0438\u0435\u043d\u0442\u043e\u0432","buttonText":"","imageUuid":"","isPaidAndBannersEnabled":false}
Pro инвестиции

Verizon Communications победит ли в гонке за 5G технологиями???

Verizon Communications — американская телекоммуникационная компания. Один из мировых лидеров своего сегмента. Зарегистрирована в штате Делавэр. Имеет две штаб-квартиры: на Манхэттене и в Нью-Йорке. Основную прибыль компании приносит дочернее предприятие, крупнейший в США поставщик услуг беспроводной связи — Verizon Wireless.История:

📲 В 1984 году AT&T (бывшая Bell Telephone Company ) под давлением Министерства юстиции США была разделена на семь региональных телефонных компаний и компанию дальней связи.

📲 В 1996 году, после слияния с ещё одной из семи частей AT&T, компанией NYNEX, Bell Atlantic расширила регион обслуживания на штаты Новой Англии, а также штат Нью-Йорк. Штаб-квартира переместилась в город Нью-Йорк.

📲 В 2000 году в результате слияния компании Bell Atlantic и крупнейшего независимого оператора телефонной связи в США, компании GTEruen, образовалась компания Verizon Communications (verizon от латинского veritas, истина, и английского horizon, горизонт).

📲 С 2005 года Verizon Communications начала сокращать сеть проводной телефонии, сконцентрировавшись на мобильной связи.

Деятельность компании осуществляется в двух направлениях:Проводная связь – ряд дочерних предприятий Verizon Communications предоставляет коммуникационные продукты и услуги, включая местную и междугороднюю голосовую связь, доступ в интернет и телевидение по волоконно-оптическим кабелям.Беспроводная связь – компания предоставляет продукты и услуги беспроводной связи через одну из самых обширных беспроводных сетей в США .

- Verizon Consumer Group - Потребительский сегмент предоставляет ориентированные на потребителя услуги и продукты беспроводной и проводной связи.

- Verizon Business Group - Бизнес сегмент предоставляет услуги и продукты беспроводной и проводной связи, видео-услуги и услуги хранения информации, корпоративные услуги, сетевые решения, безопасность и управляемые сетевые сервисы.

- Corporate and other - Включает в себя результаты медиа-бизнеса, Verizon Media и других компаний.

Компания предоставляет услуги по обеспечению связью 5G:

📲 Компания очень много проинвестировала и продолжает инвестировать в развитие этой технологии. Коронакризис не помешал развитию этого направления. VZ собирается ускорить развитие в этом направлении. Определенно, массовое движение этого направления займёт достаточно времени, но так как компания уже делает шаги - это создаст шумиху вокруг неё.
Отчёт:

📍 Основные финансовые показатели за IV квартал 2020 г.:

▪EPS – $1,11 (-9,8%).

▪Операционная прибыль – $34,692 млрд (-0,2%).

▪Чистая прибыль – $4,7 млрд (-9,6%).

📍 Результаты за весь 2020 г.:

▪EPS – $4,3 (-7,7%).

▪Операционная прибыль – $128,292 млрд (-2,7%).

▪Чистая прибыль – $18,348 млрд (-7,3%).

📲 Verizon удалось сохранить показатели близкие к 2019 году. Рост доходов от продажи беспроводных услуг и хорошие результаты Verizon Media компенсировали снижение доходов по остальным продуктам компании.

В перспективе:🟩Verizon планирует приобрести американского оператора мобильной связи TracFone. Это должно укрепить ее позиции в сфере телекоммуникаций. Имея 4 млн абонентов, Verizon отстает от T-Mobile на 20 млн, а от AT&T – примерно на 18 млн. TracFone насчитывает более 20 млн абонентов и является крупнейшим поставщиком беспроводных услуг без контракта в США.

🟩Verizon делает большую ставку на развертывание 5G сетей.

🟩Стабильные выплаты и рост дивидендов.

Риски:

🟥Компания имеет большой долг, который ещё и увеличился во время пандемии.

🟥Генеральный директор Verizon не ожидает значимого дохода, связанного с 5G, до 2022 года.

🟥Возможно сокращение дивидендных выплат из - за большого долга.

Мультипликаторы:

🟩P/E - 12.9🟥P/B - 3.4🟨P/S - 1.78🟥СРЕДНИЙ РОСТ ЗА 5 ЛЕТ - (-0.32%)🟥СРЕДНИЙ РОСТ ВЫРУЧКИ ЗА 5 ЛЕТ - (-0.51%)🟩ROE - 27.55%🟩ROA - 6.03%🟩ROI - 7.05%🟥DEBT/EQUITY - 186.3%🟩NET PROFIT MARGIN - 14.3%🟩ГОДОВАЯ ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ - 4.54%

Вывод:

✔ По мультипликаторам по сравнению с сектором выглядит умеренно. Также компания стабильно выплачивает и наращивает дивиденды.

✔ Долг, конечно, всё портит, VZ нужно скорее от него избавляться. Потому что. если он будет только увеличиваться, могут уменьшить дивидендную выплату.

✔ Очень неплохой показатель P/E.

✔ Торгуется на 52.9% ниже справедливой стоимости.

✔ Если компания зарекомендует себя, как основная по развитию 5G технологий, то будет рост.

✔ Выглядит привлекательно, как дивидендный аристократ.

Выбор за вами!

0
Комментарии
Читать все 0 комментариев
null