Что такое фьючерс и с чем его едят

Как вы могли заметить, слово образуется от английского - "future" (будущее). Собственно, само слово сильно характеризует этот инструмент, ведь он создан как раз для фиксации стоимости того или иного актива на будущую дату, подставку.

Как пример. Вы торговец фруктов и у вас есть точная необходимость в получении 1 тонны яблок через два месяца по цене которая (о удача✨) сейчас и есть на рынке.

Вы переживаете, что если будут изменения в стоимости (она вырастет) за тонну яблок, то вы не сможете закупить необходимое количество в объеме и, допустим, не сможете отгрузить местной кондитерской фирме нужный объем. Как результат - потерянная бизнес репутация, упущенная прибыль и тд.

Так и придумали фьючерсы💡

Они позволяют вам купить сегодня и зафиксировать стоимость на два месяца вперед до момента экспирации (поставки или расчета на базовый актив).

Дополнительно, у фьючерсов есть очень важный механизм - гарантийное обеспечение.

Работает это так - тонна 🍎 стоит 100 тыс. руб., но фьючерс будет стоит для торговца лишь 10 тыс. руб., а на момент экспирации (закрытие контракта через два месяца) спишется дополнительные 90 тыс. руб.

Гарантийное обеспечение необходимо для того чтобы подстраховаться минимальным взносом со стороны двух участников сделки, чтобы каждый нес ответственность в виде возможной денежной потери.

Таким образом, если вы купили фьючерс на тонну яблок по цене 100 тыс. руб. (заплатили пока лишь 10 тыс. руб. ГО (гарант. обеспечение), то в случае если через два месяца рыночная цена яблок будет стоить 120 тыс. руб. за тонну - ваша условная прибыль составит дополнительно 20 тыс. руб. ведь вы тут же можете их продать (🍎) по рынку и заработать разницу между вашей стоимостью и рыночной (хочу напомнить, что изначально мы не ради этой прибыли покупали фьючерс, а лишь для фиксации стоимости, но по факту, он стал инструментом спекуляции).

Механизм покупки фьючерса тесно связан с гарантийным обеспечением. В нашем примере с яблоками, искусственное кредитное "плечо" составило - х10, так как мы платим 10 тыс. руб. в моменте, но расчеты будут проходить на 100 тыс. руб.

И теперь давайте познакомимся с ещё одним сложным по названию, но простым по смыслу понятию - "вариационная маржа".

Возвращаемся к примеру с яблоками. Когда вы заключили контракт (купили фьючерс) на поставку яблок через два месяца с ГО 10 тыс. руб. в моменте - у вас началась считаться вариационная маржа.

Работает это так. Через день покупки фьючерса на тонну 🍎, рыночная стоимость такого контракта выросла на 1 тыс. руб. и теперь тонна стоит 101 тыс. руб. То есть у нас прибыль 1 тыс. руб., а от 20 тыс. руб. это будет аж 5%.

В момент клиринга (проходит два раза в день на московской бирже) в 14:00 и 18:45, будет начислена вариационная маржа (в нашем случае - прибыль 1 тыс. руб.) человеку, кто купил фьючерсный контракт.

Но если уйти в реалии, то наши фьючерсы в основном на акции и доллар. То есть при покупке вы также фиксируете стоимость в моменте, а на момент экспирации (окончания срока действия контракта) у вас есть возможность получить акции на счета или доллары.

Как я и говорил, фьючерсы, в основном, использую для спекуляции за счет бесплатного эффекта кредитного плеча, так как гарантийное обеспечение обычно ниже фактической стоимости фьючерса на 50-80%.

Вот так это работает, надеюсь понятно расписал.

Путь к 30 млн. на рынке акций: