Что такое фарминг ликвидности и как он работает

Рискнул своими деньгами и теперь рассказываю что там и как. Честно и с цифрами. В этой статье про фарминг ликвидности на децентрализованных биржах.

Я очень люблю идею децентрализованной биржи (DeX). На мой вкус это одна из самых наглядных и простых демонстраций идеи блокчейна в целом, которая одновременно приносит практическую пользу и на голову опережает аналоги из обычного мира. Да плюс к тому я еще и использую эту штуку на ежедневной основе.

Если вы пока слабо в этой теме ориентируетесь очень рекомендую вот это видео, тут понятно и подробно про DeX:

Итак, что насчет заработка на пуле ликвидности?

Суть очень проста:

Фактически получается, что когда трейдер покупает, например, на Pancakeswap какой-то токен, он берет его из ваших токенов, а вам в замен дает какой-то другой токен из этого же блокчейна.

Например, прямо сейчас кто-то хочет купить на бирже токен ZTHB (это мой токен, который я выпустил для одного из своих проектов год назад), а взамен отдать USDT. Комиссия биржи составит 0.25% от общего объема сделки, причем 0.17% из них будет отправлено в виде комиссии держателям пула ликвидности.

Пусть курс обмена 1 ZTHB за 2 USDT, т.е. если купить 1000 токенов ZTHB, объем сделки составит 2000 USDT, а объем комиссии 5 USDT, из них 3.4 USDT вознаграждение в пул ликвидности. Так как 100% пула ликвидности по токену ZTHB предоставляю я, все эти 3.4 USDT достанутся мне.

Profit!

Так как я являюсь 100% провайдером ликвидности для токена ZTHB, я наблюдаю этот процесс изнутри ежедневно. Так что могу поделиться реальной информацией.

В пуле ликвидности у меня заморожены 50К USDT, и ежемесячно он приносит мне в виде комиссий… несколько десятков долларов. Не густо?

Суммарно за год получится 300-400 долларов, или что-то около 1%.

Надо понимать, что доходность такой деятельности будет плавающая. Как понятно из механики процесса, есть два основных показателя, которые напрямую влияют на доходность:

В результате получается, что размер вознаграждения постоянно плавает.

Сегодня какой-то токен на хайпе, его много продают и покупают, провайдеров ликвидности еще немного, значит доходность взлетает.

При определенной настойчивости можно найти варианты с доходностью 30-50% годовых, в некоторых случаях доходность ненадолго взлетает до 1000%.

Но как вы уже поняли, это ни разу не пассивный доход. Необходимо постоянно мониторить рынок, искать более доходные варианты и постоянно перекладываться.

Если вы работаете с крупными биржами типа Uniswap и Pancakeswap сам механизм можно назвать условно безрисковым (насколько это вообще возможно в крипте). Скорее всего вы спокойно вложите свои деньги в пул, и спокойно их оттуда достанете.

Однако в данной схеме присутствует важный валютный риск, о котором редко пишут в обзорах:

Если простыми словами, то сам механизм пула by design подразумевает, что после внесения токенов в пул, при резком росте цены токена вы постепенно распродаете свои запасы токена получая вместо них, например, стейблкоины.

Получается, что при сильном росте, вы серьезно недополучите прибыль по сравнению с обычным купил-и-держи.

При падении цены обратная ситуация. Чем дешевле токен, тем больше вам его нальют усредняя цену. Получается ваша средняя цена будет выгоднее рынка. При этом суммарный баланс вашего счета в долларах все равно уменьшится так как токен подешевеет.

Получается куда ни кинь, всюду клин.

Такой знаете аналог короткого стрэддла, если вы понимаете о чем я.

Идеальная ситуация для провайдера пула ликвидности, это сильные качели.

Когда цена болтается в широких границах, вызывая повышенный ажиотаж и лишние сделки, однако возвращается на круги своя через какое-то время. В этом случае цена на актив останется прежняя, однако вы заработаете свои комиссии.

Заранее предугадать, как будет развиваться ситуация, конечно же, невозможно. Получается, предоставляя токены в пул ликвидности, вы по-умолчанию принимаете этот риск на себя.

Надеюсь, теперь тебе понятны основные принципы заработка на фарминге ликвидности и потенциальная доходность.

Самый популярные площадки для фарминга ликвидности это крупнейшие децентрализованные биржа Pancakeswap и Uniswap.

Посмотреть все текущие предложения по первой из них можно вот на этой странице:

Здесь биржа показывает все возможные варианты для фарминга. Их можно отсортировать по доходности (Sort by ARP) или по размеру уже внесенных в пул денег (Liquidity).

В тот момент, когда я пишу этот текст в лидерах по доходности пары CGPT-BUSD, unshETH-USH и REVV-EDU с ARP выше 200% у каждой.

Именно фарминг таких вот высокодоходных токенов и дает десятки процентов прибыли за считанные дни:

Доходность в 200% годовых обжигает, но не забывай о валютном риске, про который мы говорили выше.

Как правило, максимальная доходность выплачивается за токены с максимальной волатильностью. Сегодня он стоит 100 USDT, а завтра уже 50 USDT, без шуток, такое реально бывает.

Поэтому мы для эксперимента попробуем более консервативные варианты, а потом ты уже сможешь выбирать пулы для предоставления ликвидности на свой вкус.

Сделай поиск по таблице, и найди там пул CAKE-USDT. Монета CAKE это нативный токен самой биржи Pancakaswap, а USDT это вообще стейблкон всегда равный 1 доллару США:

На этом этапе у вас под рукой должен быть децентрализованный кошелек с балансом в USDT и тем токеном, который вы планируете добавить в пул ликвидности, я использую Metamask.

Просто жмете Add Liquidity, указываете объем денег, который хотите добавить, и подтверждаете транзакцию в кошельке.

Как установить кошелек, пополнить его и подтвердить транзакцию не буду тут рассказывать, подразумевается, что вы понимаете это.

Да, это все! Дальше вам остается просто наблюдать за процессом и иногда выводить накопленную прибыль кнопкой Harvest.

Если доходность по вашему пулу упадет ниже приемлемого уровня, и вы захотите освободить свои деньги жмете Unstake - токены вернутся на ваш кошелек, вы сможете подобрать себе другую цель.

Тут есть важный момент. Когда вы вкладываете токены в пул, всегда необходимо добавлять два токена, так в нашем примере это было CAKE и USDT. Если захотите переложиться в другую пару, то придется делать конвертацию, за которую вы заплатите комиссию. Не забудьте учитывать эту комиссию в своих расчетах, она может оказать существенное влияние на доходность, если перекладываться часто.

Заведите на свой кошелек немного токенов USDT и обменяйте половину из них на CAKE (обменять можно прям на самой бирже Pancakeswap), а после этого внесите эти токены в пул ликвидность CAKE-USDT и оставьте их там полежать на несколько дней.

После этого зафиксируйте прибыль и попробуйте переложиться во что-то более рисковое и высокодоходное.

Если будут вопросы - задавайте в комментариях.
Если статья показалась интересная рекомендую другие мои материалы на vc.ru: