NPV, IRR, DPP – лучшие показатели для оценки инвестпроекта!
Работая в инвестициях, я порой замечаю, как мои коллеги из разных подразделений неправильно используют инвестиционные показатели для оценки проектов… Хотелось бы «расставить все точки над и» постом и видео к нему, которые будут полезны, как любителям, так и профи в инвестициях.
NPV – ЧИСТАЯ ПРИВЕДЕННАЯ СТОИМОСТЬ
Сумма дисконтированных (приведенных к настоящему времени под требуемую доходность) посленалоговых чистых денежных потоков, генерируемых инвестициями, за вычетом дисконтированных затрат на инвестиции.
- Ключевой показатель для принятия инвест. решения.
- Инвестируем в проект, если NPV >= 0
- Учитывает временную стоимость денег и уровень риска проекта.
- Зависит от ставки дисконтирования, горизонта планирования проекта, остаточной стоимости активов.
- Если компания инвестирует в проекты с положительным NPV, то она увеличивает стоимость бизнеса.
IRR – ВНУТРЕННЯЯ НОРМА ДОХОДНОСТИ
Ставка дисконтирования (требуемая доходность), при которой NPV = 0. Плановая доходность проекта в %.
- Инвестируем в проект, если IRR >= ставки дисконтирования.
- Зависит от горизонта планирования и остаточной стоимости активов.
- Не учитывает масштаб проекта, как NPV.
- Очень любит руководство моей компании, т.к. с помощью IRR можно наглядно оценить привлекательность покупки полувагонов, например
DPP - ДИСКОНТИРОВАННЫЙ ПЕРИОД ОКУПАЕМОСТИ
Период времени, необходимый для того, чтобы дисконтированные посленалоговые чистые денежные потоки, генерируемые инвестициями, покрыли дисконтированные затраты на инвестиции.
- Не рассматривает чистые денежные потоки за горизонтом окупаемости и поэтому не используется для принятия инвестиционного решения.
- Применяется в качестве доп. показателя к NPV и IRR.
Кстати, профи! Есть замечания?
И напоследок… Бонусом к посту прикладываю ссылку на мое видео, где «на пальцах» показываю, как рассчитать NPV, IRR, PI, DPP, PP в Excel. Смотрите и друзьям перешлите ;-)
Больше интересных постов про инвестиции и личные финансы читайте у меня в ТГ-Канале https://t.me/corpfinguru
А если инвестиционный проект вложение в туили иную акцию? Ведь вложения в акцию это это тоже инвестиции (инвестиции в определенный бизнес). Чем не проет? И Вы будете удивлены, но для вложения в акции можно расчитать IRR, ROI, DCF и т.д. Скинь в Excel эти расчеты.
Ссылка на скачивание Excel с расчетами приложена к описанию ролика в YouTube