Шокирующий План BlackRock: Как Токенизация и RWA Превратят Цифровое Золото в Будущий Бум – Готовьтесь к ETF ETH в Июле!

Сначала это было цифровое золото. Теперь это токенизация и активы реального мира (RWA). Генеральный план BlackRock разворачивается прямо у нас на глазах. Возможный запуск ETF ETH в июле - станет ли RWA следующим сектором прорыва?

Пока все внимание приковано к шуму вокруг ETF ETH, более серьезная тенденция тихо набирает обороты: - Токенизация финансовых активов.

Генеральный директор BlackRock Ларри Финк считает, что токенизация станет "следующим поколением для рынков".

Токенизация использует блокчейн для преодоления традиционных ограничений на активы. Она открывает ликвидность и инвестиционные возможности для всех уровней капитала. Вот обзор ключевых преимуществ:

По прогнозам экспертов, к 2030 году рынок токенизации может достичь $10 трлн. Это примерно в 10 раз больше текущей рыночной капитализации BTC.

Да, скорее всего, мы находимся в самом начале пути. Речь идет не только о криптовалютах, но и об акциях, облигациях и недвижимости.

RWA остаются относительно неосвоенными, и многие катализаторы ожидаются в 2024/2025 годах.

Активы реального мира (RWA) - самый горячий сектор в движении токенизации. С 1 января по 31 мая у многих лидеров RWA коэффициент Шарпа был лучше, чем у BTC. Более высокий коэффициент Шарпа указывает на более высокую доходность "с поправкой на риск".

Binance Research выделяет 2 ключевые области инноваций в сфере RWA:

a. Рельсы RWA - проекты, обеспечивающие регулятивные и операционные рельсы для RWA.

b. Поставщики токенизированных активов - занимаются созданием и формированием спроса на RWA.

Блокчейн служит основой для сектора RWA. Такие примеры, как Mantra и Polymesh, специально разработаны для этой цели.

Публичные и частные рынки: большинство платформ отдают предпочтение публичным рынкам, однако истинная возможность кроется в частных рынках.

На них размещено в 2,5 раза больше акций и в 32 раза больше RWA, чем на публичных рынках.

Токенизированные казначейские облигации, включая продукты с фиксированным доходом и токены, приносящие доход, переживают всплеск спроса. Недавно объем рынка превысил 1,5 млрд долларов, по сравнению со 114 млн долларов в январе 2023 года

Традиционные финансовые гиганты доминируют на рынке казначейских облигаций. В настоящее время BlackRock лидирует на рынке с почти $2B TVL в своем фонде #BUIDL.

Среди криптовалют выделяется $ONDO, общая стоимость которого выросла более чем в 2 раза с начала года. Ondo Finance также владеет долей в токенизированном фонде BlackRock BUIDL.

Однако пока неясно, насколько оценка ONDO обусловлена управлением, а не спекуляциями.

Еще одной ключевой вертикалью в секторе RWA являются децентрализованные кредитные проекты, которые соединяют инвесторов в цепочке с реальными частными кредитами. Среди лидеров - $MPL и $CFG.

Недвижимость, крупнейший в мире класс активов, подвергается фракционированию и токенизации. Однако эта ниша еще только зарождается.

Несмотря на многообещающие перспективы, сектору RWA предстоит преодолеть несколько ключевых рисков:

- Множество нормативных препятствий/затруднений
- Начисление стоимости на государственные токены кажется слабым
- Государственные блокчейны как конкуренты
- Отсутствие стандартизации и низкая ликвидность
- Уязвимости безопасности

- Токенизация - это возможность в $10T.
- После запуска ETF RWA могут бурно расти.
- Гиганты TradFi переводят активы в цепочку.
- Ключевые вертикали: казначейство, кредитование, недвижимость.
- Частные RWA остаются практически неиспользованными.
- Регулирование и плохое накопление стоимости = большие риски.

В рамках своей стратегии я инвестировал некоторую часть активов в этот сектор. В частности в проект PARCL. Еще больше об инструментах и стратегиях, которыми я пользуюсь я рассказываю на своем канале Осторожный инвестор.