pre-IPO & IPO: как участвовать и какие риски?

Продолжаю нашу серию статей, где разбираю инструменты, в которые инвестирую лично я и наше сообщество.
Сегодня мы отойдем от крипто тематики и поговорим о мире классических инвестиций на фондовом рынке, а именно про IPO и более ранние стадии.

Для начала нужно понять что вообще такое IPO (сокращение англ. Initial Public Offering) — Первичное публичное предложение. Это процесс, когда компания стала довольно "жирной" и хочет заявить о себе всему миру путем публичного размещения на бирже и выпуске своих акций.
Такие размещения обычно проводятся на американской бирже Nasdaq и я бы назвал данный процесс больше имиджевой историей и конечно это хороший способ «высвободить» более ранних инвесторов и зафиксировать для них солидную прибыль.

Ранние инвесторы, это те люди, которые входят на более ранних раундах финансирования стартапа, если говорить про стадию pre-IPO то обычно это происходит за 2-3 года до выхода компании на рынок, такое долго ожидание сполна перекрывается прибылью, которую получают инвесторы при продаже своих активов (это сотни и даже тысячи% ).
Есть так-же и более ранние стадии но там труднее оценить компанию и рисков гораздо больше, хотя и потенциальные единороги могут сделать из твоих 100$ например, миллион, но для этого ты должен профинансировать стартап и подождать 3-5 лет… гарантий при этом нет.

После данной процедуры компания становится публичной, а это значит что теперь она под пристальным наблюдением регуляторов и обязана предоставлять квартальные отчетности о бизнесе, для акционеров это плюс к безопасности, а для компании лишняя морока с бумагами и регуляторами.

Суть заработка для инвесторов заключается в том, чтобы купить акции по фиксированной цене до выхода на биржу, а после выхода на биржу другие инвесторы и трейдеры начинают покупать акции с рынка тем самым толкают цену вверх, на вот этой разнице мы и зарабатываем, но есть нюансы…

1 — Это аллокация, вы не один, кто хочет купить акции до размещения на бирже, поэтому войти на всю котлету не получится (а я знаю вы это любите..), получите какую-то часть, предсказать размер аллокации трудно, обычно брокер пользуется внутренними скоринговыми системами для определения того, кому и сколько давать акций. По моим наблюдениям это зависит от того как долго вы с этим брокером работаете и сколько денег ему приносите.
С другой стороны это так же и механизм нивелирования рисков, даже если компания не «полетит» то вы вошли в нее только частью общего депозита.

2 — Это локап, инвесторы, которые приобретают активы до выхода на биржу обязаны продержать акции 92 дня и только после этого они будут доступны для продажи и фиксации прибыли. Конечно, есть механизмы продажи акций раньше окончания локап-периода, но я не рекомендую ими пользоваться т.к за это берутся дополнительные комиссии (и не маленькие) и скорее всего это влияет на ваш рейтинг у брокера. Так что лучше сидеть и не дергаться…

Сколько можно заработать? По итогам 2019 года у нас вышло 290% годовых, для этого рынка такая доходность это норма.

В целом, на этом вся история и заканчивается, осталось только выбрать правильные компании и брокера, через которого будешь совершать сделки

Я не буду говорить про ТОПов по типу Interactive Brokers, Nasdaq и Exante, хотя конечно нужно стремиться к работе именно с ними, но туда пускают только ребят с солидным капиталом (от 100к$)

Рассмотрим пару более приземленных вариантов:

Freedom Finance — лицензированный брокер со счетами на Белизе, компания публична и торгуется на бирже Nasdaq, предоставляют собственную аналитику по предстоящим IPO
Порог входа — от 5000$ для счетов на Кипре и от 50000$ для счетов на Белизе, так же необходимо обладать статусом квалифицированного инвестора

United Traders — тут у ребят другой подход, имеют Эстонскую лицензию на заключение сделок на фондовом и криптовалютном рынке, не публичны. Предлагают краткое описание предстоящих сделок и имеют предложения по инвестициям в проекты на более ранних стадиях (pre-IPO)

Порог входа — по IPO от 10$, для некоторых компаний (типа SpaceX) порог начинается от 5000$

Что хочется отметить, в обоих случаях вы не будете являться собственником акций, ими владеет брокер и наделяет вас правом на получении прибыли при продаже активов.
Если что-то случится с FF то в крайнем случае будет хоть с кого спрашивать и можно будет рассчитывать на переведение к другому брокеру с сохранением своих прав, а если ребята из UT уйдут в закат, то им за это практически ничего не будет, это один из основных рисков в данном виде заработка.

Так же есть риски того, что компания не будет востребована на рынке и ее акции не вырастут, а может даже упадут, поэтому аналитика здесь должна быть на 1 месте по приоритету.
Если говорить о себе, то я работаю с командой аналитиков и делюсь с ними частью своей прибыли от успешно закрытых сделок, работаю через брокера FF и имею счет на Белизе, поэтому нередко ребята из сообщества собираются в пулы и мы вместе размещаем заявки на покупку акций, а потом делим прибыль.

На этом все, желаю вам удачных сделок и не весть на «хайповые» истории, а выбирать фундаментально здоровые инструменты и играть в долгую, ведь инвестиции это процесс длинною в жизнь.

По вопросам можно писать мне в личку или задать их в комментариях.