Разбираем высокую ключевую ставку ЦБ

Инвестиции с Николаем Ушаковым

Для начала проедемся по основным моментам, а далее поговорим — что же государство до нас с вами хочет донести своими действиями.

В России с началом СВО (и особенно в 2023-2024 годах) появился новый класс людей, получающий высокие доходы. Это люди, участвующие в различных ролях на СВО и получающие существенное за это вознаграждение + компании (и их сотрудники различных уровней), обеспечивающие выполнение задач от государства.

Количество денег в стране выросло. Откуда оно взялось? Большую часть новых денег напечатало государство на свои нужды (так делают вообще ВСЕ государства в мире, а не только мы). Эти деньги появились у большого количества людей, и расходы граждан заметно выросли в масштабах страны.

Что интересно, с ростом доходов растет и кредитование. Так происходит во всех странах с развитой банковской системой. Логика простая: я стал больше зарабатывать, я ж теперь и машину хорошую хочу, и квартиру (а может и две-три), и ремонт, и дачу, и отдыхать, и прочее. Деньги-то каждый месяц приходят, но вот копить — это долго — кто его знает, что дальше будет. Нужно мне все это прям здесь и сейчас!

И чтобы всего этого не ждать — нужно срочно сейчас взять кредиты и это все получить. И кредиты берутся несмотря ни на какие пр%центные ставки...

Масла в огонь добавляет не самый высокий уровень финансовой грамотности многих наших сограждан — откровенно говоря, крайне низкий уровень осознанности в личных финансах. Многие не смотрят на перспективу — их уровень мышления (ни в коем случае не всех — лишь части людей):

И на этом основании принимается решение. Если да — смогу, дайте мне кредит побольше! И карту кредитную, чтобы наверняка.

Именно поэтому ЦБ и не видит серьёзных темпов замедления кредитования.

Но вы вдумайтесь в число!!! — 1,5 млн кредитных карт за один только месяц! А раньше было ещё больше!

На это еще накладывается самый низкий уровень безработицы — ведь очень большое количество людей ушло зарабатывать деньги на запад страны. А дефицит кадров рождает повышенную конкуренцию на рынке труда, а значит и рост ЗП. Рост зарплат — рост трат и кредитования.

И чтобы снизить рост кредитования и потребления — ЦБ и поднимает ставку. Это, пожалуй, один из самых эффективных инструментов влияния на экономику в целом. Конечно, можно еще увеличить для банков лимиты по обеспечению займов и кредитов, но это не так эффективно, как и ряд других мер.

Получаем ситуацию, когда для нужд страны с одной стороны идет огромный денежный поток и через несколько касаний рук (бюджет — зарплаты — покупки) вливается в экономику страны и в потребление. А с другой — повышение ставки, чтобы потребление было хотя бы не в кредит!

ЦБ ищет баланс, чтобы страна не скатилась в рецессию и стагнацию (инфляция + снижение ВВП), и чтобы инфляция не разрушила покупательную способность рубля.

Но всему есть предел.

Если БЫ государство включило на полную катушку финансирование СВО и всех инфраструктурных проектов на полную катушку«ибо так партия приказала и время такое — по-другому нельзя», то никакая ставка ЦБ даже в 50-60% не помогла бы. И последствия были бы намного хуже.

Один из примеров — 🇹🇷Турция. Там причины другие, а смысл тот же.

Эрдоган популист и толкает очень много популярных идей для населения, не заботясь о том, чтобы приход-расход бюджета средств сошелся. По сути, обещает то, что не может оплатить, ибо доходы не позволяют. Он начинает активные заимствования и включает печатный станок на полную катушку! В стране дикая инфляция уже не первый год.

Краткое отступление.

Эрдоган, придя к власти (был переизбран), в мае 2023 года снизил ключевую ставку с 19% до 8,5%. При этом работал печатный станок. Инфляция в стране не заставила себя долго ждать и резко улетела вверх. А до этого еще были последствия ковидных свеженапечатанных денег и инфляция в 85% за 2022 год.

Денежной массы было очень много в стране и она только увеличивалась! И вот в середине 2024 года примерно официальная годовая инфляция в районе 80% — только за 1 год. Проще говоря, национальная валюта — лира обесценилась в 2 раза.

Да, сейчас они задрали ключевую ставку — 50%, но эффект будет не скоро, или его не будет, если деньги не перестанут печатать.

Что же поменялось в поведении людей?

Турки тотально перестали доверять своей валюте — от нее спешат избавиться и поменять на доллары и евро.

Это создаёт еще более сильное давление на ценность и стоимость лиры. Каждый таксист после смены едет в обменник (или к своему меняле) и отдает лиры и получает евро или доллары. Никто не верит в лиру и от нее все хотят избавиться. Нет веры ни у населения, ни у самой власти!

Вот вам и простой механизм: сделать всем хорошо и напечатать много денег, и минимальные зарплаты в госсекторе Эрдоган поднял, и месяц всем бензин бесплатно раздавал (как-то на подкуп голосов похоже, не находите?) и много еще чего делал!

А последствия этих простых действий — вера в лиру умерла на несколько десятилетий — в её ценность, в инструмент сохранения денег. С этими последствиями будут разбираться не одно поколение турок — и это действительно очень опасно для страны.

Не бывает простых решений сложных проблем. Так не работает.

Конец небольшого отступления.

И это прекрасно в правительстве понимают, и это очень хорошо.

Пожалуйста, не читайте и не слушайте тех, кто призывает снижать ключевую ставку в РФ через СМИ и ТГ-каналы, это путь простой и ясный. И ведет к ужасным последствиям — в виде обнищания миллионов россиян.

Именно поэтому на 2025 год в бюджет заложено (и президент об этом не один раз говорил) 🔻снижение госрасходов, а точнее, их оптимизацию! Не будет дикого бюджетного импульса, как в начале 2024-го года! Когда решение всех проблем (а они были, и их нужно было срочно решать и за срочность цена всегда двойная) — всё решалось за счет денег и их почти неограниченного количества.

И это хорошая новость: меньше вливаний напечатанных денег — меньше инфляция.

Вторая новость не так хороша, как первая.

❗ЦБ увеличил прогноз по размеру СРЕДНЕГО значения ключевой ставки на 2025 год с 14–16% до 17–20%! Вот на что нужно внимание обращать в первую очередь!

С одной стороны, жить нам уже точно в 2025 году с высокой ставкой, а с другой — это лишь прогноз, он может и не сбыться.

А именно о том, что нам хочет сказать государство. И к чему, я думаю, стоит прислушаться.

Во-первых, государство своими действиями уже не говорит нам тихо и спокойно, а уже кричит каждому в ухо:

1 Хватит брать кредиты, хватит тратить больше, чем зарабатываете!

2 Начните сохранять ваши деньги! Смотрите, какие в банках огромные ставки, не тратьте деньги, сохраните и приумножьте их! Оставьте деньги для будущих трат, и денег станет больше, и инфляция меньше!

Конечно, государство не до всех достучится, да это и невозможно и не нужно! Даже сейчас люди берут на свадьбы и путешествия кредиты под 60–120% годовых! Так было, есть и будет — это их выбор! Не будем осуждать.

👉 Открыт фондовый рынок и ряд инвестиционных консервативных возможностей. Всегда за ростом ключевой ставки идет снижение акций и облигаций — так устроен рынок. Помните поговорку?

Так вот, сейчас идет фаза дна — да, может, не самое низкое значение, да нам оно и не нужно. Сейчас крайне низкие цены на акции и облигации.

Если же ваша стратегия как в «Инвестиционном клубе» — на ежемесячной основе покупать акции на 10 000 рублей (или на большую сумму, главное — регулярно и ежемесячно),
то для вас есть ❗две новости: хорошая и плохая!

1 Хорошая: у нас с вами был почти весь 2024 год с низкими ценами, и будет ещё и 2025 год с низкими ценами на акции!

А значит, время усилится в покупках и в шопинге на фондовом рынке! Конечно, к лету 25-го года цены вырастут на акции, ведь будет большой дивидендный сезон, и это тоже прекрасно.

Учитывая официальный прогноз ЦБ на 2025 год по среднему значению ключевой ставки, велика вероятность, что после дивсезона будет некоторое охлаждение фондового рынка, как это произошло в этом году.

Поэтому у нас с вами, я думаю, есть в запасе 1 год низких привлекательных цен + достаточно высокие дивиденды, как раз для реинвестиций.

2 А вот вторая новость: ваши портфели могут 🔻покраснеть полностью или местами.

Текущие цены могут вас не очень радовать, поэтому тут нужно будет проявить стойкость и спокойствие🤌

❗ Помните, ставка в через год-два пойдет вниз, а акции с пассивным доходом будут радовать вас долгие десятилетия.

❌ И еще момент: продавать акции по низким ценам в ближайшее время — это напрямую причинять себе финансовый ущерб.

Понимаю, что бывают случаи в жизни, когда это критический вопрос и нужда в деньгах, тогда да. Во всех остальных случаях я крайне не рекомендую причинять себе финансовую боль и материальный ущерб.

На сегодня это всё.

Прислушайтесь к государству, сохраните и приумножите ваши деньги и создайте капитал. Ну или сделайте первые шаги к этому, вы в вашем же будущем будете крайне признательны вам сегодняшнему за эти действия!

P. S.
Военные действия всегда приводят к повышенным тратам — это у любого государства так. Не будем забывать историю, к примеру, тех же США, где во время Вьетнамской войны был раздут военный бюджет, печатный станок работал без перерыва, и как результат этого стала ключевая ставка в США — 21%. И все для того, чтобы победить инфляцию! И что потом случилось с этой самой ставкой? Естественно, она пошла вниз, и фондовый рынок ответил взрывным ростом.
Знание истории очень часто помогает видеть будущее, проводя параллели в настоящем.

Николай Ушаков — финансовый консультант с опытом более 16 лет, инвестор с пассивным доходом > 400.000 ₽ в месяц.

Простым языком объясняю, как создать капитал, стать финансово грамотным и получать удовольствие от инвестирования:

👉 Telegram | Instagram | Rutube | YouTube | VK

Вы можете инвестировать под моим руководством в моём Инвестиционном клубе — ushakovclub.ru