реклама
разместить

👖OZON и принцип «любой ценой». Большие надежды для тех, кто не боится потерять?

Ozon снова наращивает долги, обещая рост и перспективы. Какова правда за этим «успехом» и сможет ли компания выдержать такой темп? Смотрим..

👖OZON и принцип «любой ценой». Большие надежды для тех, кто не боится потерять?

Написал для вас пост - "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤

🎲#27. Под ребрами...

Недавно Озон опубликовал отчет за третий квартал 2024 года. Компания продолжает рост, наращивать выручку и увеличивая свои показатели, но к сожалению, ценой сумасшедших долгов и больших убытков.


❗Напомню: крайний рост акций закончился в июне этого года, и с того времени акции компании упали на 33%


Смотрим детали:

  • 🔼 Выручка: выросла на 41% г/г, достигнув 153,7 млрд рублей.
  • 🔼 Скорректированная EBITDA: 13 млрд рублей.
  • 🔼 Чистый убыток: составил 0,74 млрд рублей за квартал и 42 млрд рублей за девять месяцев.

Как можно верить в компанию, которая постоянно, демонстрирует убытки? Агрессивная экспансия под лозунгом "наращивания бизнеса" для обычных инвесторов выглядит, как стремлением показать, что "у нас все хорошо", хоть и за счёт большого обременительного долга.


👀 Сейчас Озон смотрит в будущее через призму завышенных ожиданий инвесторов. Но почему-то пока лишь накапливает убытки на грани рентабельности.

💣Финтех и e-commerce: «Развиваемся через убытки»

Взято с ir.ozon.com
Взято с ir.ozon.com

Развитие фин. направление не так плохо, как ожидалось, особенно на фоне общей картины. Ozon Банк показывает хорошие результаты:

  • 🔹Выручка выросла втрое и составила 24,4 млрд рублей.
  • 🔹Скорректированная EBITDA выросла на 161% до 8,6 млрд рублей.
  • 🔹Привлеченные средства клиентов подскочили в 5 раз и достигли 149,8 млрд рублей.

Стоит помнить, что финансирование через долг и клиентские средства – никогда не было моделью стабильного развития.

Может ли это направление перекрыть убытки всего Озона? Думаю, Нет.

👚Маркетплейс Ozon – центральный актив компании

Это основной актив, который приносит стабильно высокую выручку. Но проблема в том, что темпы роста достаточно быстро замедляются — на это указывают данные:

  • 🔹Оборот (GMV) вырос на 59% до 718 млрд рублей. Но это гораздо меньше, чем в предыдущем квартале, когда темп роста достигал до 70%
  • 🔹Количество заказов выросло на 48%, но это также замедление по сравнению с 60% в прошлом периоде.
  • 🔹Выручка увеличилась на 31% до 135,8 млрд рублей.

На фоне замедления роста у компании остаётся одна тактика – погоня за конкурентами, независимо от стоимости. В четвёртом квартале Озон, скорее всего, пойдёт на ощутимые траты ради скидочных акций, чтобы навязать борьбу за лидерство Wildberries. Но сколько из этого времени Ozon сможет продолжать работать в убыток?

⚡Долги на долгах и обязательства как двигатель роста: что будет дальше?

👖OZON и принцип «любой ценой». Большие надежды для тех, кто не боится потерять?

Сейчас многие понимают, что Озон не остановится на достигнутом и будет активно финансировать свой рост за счёт привлечённых средств клиентов, кредиторской задолженности и обязательств перед партнёрами.

А как известно финансировать своё развитие из чужого кармана — рискованная тактика, особенно если её недостатки станут очевидны инвесторам и клиентам.

🤔Я всегда говорил, что компания мне не особо нравится. Постоянная волатильность, значительный долг, агрессивная политика роста — всё это говорит о том, что Ozon точно не для спокойных, консервативных инвесторов. Хотите риск? Тогда это ваш выбор

Как считаете, стоит ли рисковать ради высоких темпов роста $OZON?

Если понравилось ставь - ♥, и подпишись, чтобы не упустить от меня что-то интересное!

На канале мы полностью разобрали Новатэк, Северсталь, Тинькофф и дали точки входа и докупа!

Если интересно заходи 👇

2222
33
22
11
реклама
разместить
реклама
разместить
54 комментария

Не люблю такие компании и прохожу мимо. Их прибыль виртуальная и похоже на финансовую пирамиду. Кто успеет с Олимпа первый соскочить - тот и в плюсе, а остальные увы.

8
1

Просто одни из немногих работают в долгосрок. Их инфраструктура на каждом шагу, даже в сёлах, склады строятся и все это работает как по маслу не смотря на масштабы

7

Не пирамида МММ конечно, но тоже

1

Какая прибыль? Показывают же убытки. Тётенька, а вы точно экономист?

Их цель выжить всех конкурентов. Яндекс.такси тоже много лет было убыточное. А теперь наконец прибыльное да еще как

7

Максимально сложная цель, как по мне. Нарастающий интерес к Яндекс Маркету, Реорганизация Валберис со сменой в руководстве . В общем и целом не думаю, что смогут

5
Раскрывать всегда
🌀 Совкомбанк – портфель, который растёт быстрее, чем доверие. Оправдана ли недооценка?

Амбициозные показатели, рискованные сделки и подводные камни M&A. Чем рискуют инвесторы в банке, который наращивает обороты, но теряет маржу?

🌀 Совкомбанк – портфель, который растёт быстрее, чем доверие. Оправдана ли недооценка?
99
11
реклама
разместить
🌞 РусГидро: как долг стал основой, без которого невозможно выжить?

Компания платит миллиардные проценты, берёт новые кредиты и забывает о дивидендах. Почему повышение тарифов не помогло, и что ждёт компанию дальше? Смотрим...

🌞 РусГидро: как долг стал основой, без которого невозможно выжить?
1212
11
Как тестировать различные источники трафика, офферы и воронки в Телеграм боте. Инструкция и пример реализации

Telegram не предоставляет статистики по работе ботов, поэтому все приходится разрабатывать самостоятельно. В инструкции поделился, как настроить мониторинг эффективности работы бота от любого источника трафика до конверсии на разных этапах воронки.

Как тестировать различные источники трафика, офферы и воронки в Телеграм боте. Инструкция и пример реализации
55
22
🏦 Совкомбанк: когда "откровенность" не твое второе имя! Почему недосказал – это не значит наврал?

Чистая прибыль, двузначный рост, успешные продукты... и хорошая клиентоориентированность. Шучу! Компания знает, как подать себя с лучшей стороны. Но что на самом деле происходит с его бизнесом? Смотрим

🏦 Совкомбанк: когда "откровенность" не твое второе имя! Почему недосказал – это не значит наврал?
1818
22
🌾ФосАгро: Дивиденды на грани здравого смысла. Пытаемся выжить за счёт долгов.. А как иначе?

Рост выручки, большие дивиденды и... падающая прибыль. Почему компания вынуждена перекрывать обязательства за счёт долгов и что это значит для акционеров?

🌾ФосАгро: Дивиденды на грани здравого смысла. Пытаемся выжить за счёт долгов.. А как иначе?
1414
22
11
OZON отчет за 3 квартал 2024 года по МСФО. Маржинальность растёт!

Сегодня разберем отчет OZON за 3 квартал 2024 года по МСФО, пока конкуренты пытаются разделить свой бизнес, OZON эти дни чувствует себя лучше рынка ( рост 15,5% против роста рынка 5,88%), как себя чувствует компания на фоне высоких ставок, по какому направлению движется и есть ли тут перспективы? Давайте приступим!

OZON отчет за 3 квартал 2024 года по МСФО. Маржинальность растёт!
Поиск клиентов в Telegram — как найти и определить представителей твоей ЦА?

Любая маркетинговая кампания стартует с анализа целевой аудитории. И «Телега» не становится исключением! Хочешь публиковать конверсионные посты и рекламные креативы, привлекающие тысячи подписчиков? Изучай своих потенциальных клиентов. А о способах сбора нужной информации я сейчас расскажу.

Поиск клиентов в Telegram — как найти и определить представителей твоей ЦА?
22
Озон не-фармацевтика – результаты за 3 квартал 2024. Приятные убытки
Озон не-фармацевтика – результаты за 3 квартал 2024. Приятные убытки
22
⚡Топ дивидендных компаний. Где акционерам обещают больше, чем могут дать?

Заоблачные выплаты на бумаге и реальные деньги на ваших счетах – это не одно и то же. Кто из лидеров рынка выполняет обещания, а кто подводит инвесторов?

⚡Топ дивидендных компаний. Где акционерам обещают больше, чем могут дать?
1919
33
реклама
разместить
🩸МТС – обещания на обещании. А что если все перестанут верить в выплату больших дивидендов?

Долги растут, прибыль падает, а обещанные дивиденды становятся всё более сомнительными. Почему оно того не стоит?

🩸МТС – обещания на обещании. А что если все перестанут верить в выплату больших дивидендов?
1717
22
11
[]