👖OZON и принцип «любой ценой». Большие надежды для тех, кто не боится потерять?
Ozon снова наращивает долги, обещая рост и перспективы. Какова правда за этим «успехом» и сможет ли компания выдержать такой темп? Смотрим..
Написал для вас пост - "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤
🎲#27. Под ребрами...
Недавно Озон опубликовал отчет за третий квартал 2024 года. Компания продолжает рост, наращивать выручку и увеличивая свои показатели, но к сожалению, ценой сумасшедших долгов и больших убытков.
❗Напомню: крайний рост акций закончился в июне этого года, и с того времени акции компании упали на 33%
Смотрим детали:
- 🔼 Выручка: выросла на 41% г/г, достигнув 153,7 млрд рублей.
- 🔼 Скорректированная EBITDA: 13 млрд рублей.
- 🔼 Чистый убыток: составил 0,74 млрд рублей за квартал и 42 млрд рублей за девять месяцев.
Как можно верить в компанию, которая постоянно, демонстрирует убытки? Агрессивная экспансия под лозунгом "наращивания бизнеса" для обычных инвесторов выглядит, как стремлением показать, что "у нас все хорошо", хоть и за счёт большого обременительного долга.
👀 Сейчас Озон смотрит в будущее через призму завышенных ожиданий инвесторов. Но почему-то пока лишь накапливает убытки на грани рентабельности.
💣Финтех и e-commerce: «Развиваемся через убытки»
Развитие фин. направление не так плохо, как ожидалось, особенно на фоне общей картины. Ozon Банк показывает хорошие результаты:
- 🔹Выручка выросла втрое и составила 24,4 млрд рублей.
- 🔹Скорректированная EBITDA выросла на 161% до 8,6 млрд рублей.
- 🔹Привлеченные средства клиентов подскочили в 5 раз и достигли 149,8 млрд рублей.
Стоит помнить, что финансирование через долг и клиентские средства – никогда не было моделью стабильного развития.
Может ли это направление перекрыть убытки всего Озона? Думаю, Нет.
👚Маркетплейс Ozon – центральный актив компании
Это основной актив, который приносит стабильно высокую выручку. Но проблема в том, что темпы роста достаточно быстро замедляются — на это указывают данные:
- 🔹Оборот (GMV) вырос на 59% до 718 млрд рублей. Но это гораздо меньше, чем в предыдущем квартале, когда темп роста достигал до 70%
- 🔹Количество заказов выросло на 48%, но это также замедление по сравнению с 60% в прошлом периоде.
- 🔹Выручка увеличилась на 31% до 135,8 млрд рублей.
На фоне замедления роста у компании остаётся одна тактика – погоня за конкурентами, независимо от стоимости. В четвёртом квартале Озон, скорее всего, пойдёт на ощутимые траты ради скидочных акций, чтобы навязать борьбу за лидерство Wildberries. Но сколько из этого времени Ozon сможет продолжать работать в убыток?
⚡Долги на долгах и обязательства как двигатель роста: что будет дальше?
Сейчас многие понимают, что Озон не остановится на достигнутом и будет активно финансировать свой рост за счёт привлечённых средств клиентов, кредиторской задолженности и обязательств перед партнёрами.
А как известно финансировать своё развитие из чужого кармана — рискованная тактика, особенно если её недостатки станут очевидны инвесторам и клиентам.
🤔Я всегда говорил, что компания мне не особо нравится. Постоянная волатильность, значительный долг, агрессивная политика роста — всё это говорит о том, что Ozon точно не для спокойных, консервативных инвесторов. Хотите риск? Тогда это ваш выбор
Как считаете, стоит ли рисковать ради высоких темпов роста $OZON?
Если понравилось ставь - ♥, и подпишись, чтобы не упустить от меня что-то интересное!
На канале мы полностью разобрали Новатэк, Северсталь, Тинькофф и дали точки входа и докупа!
Если интересно заходи 👇
Не люблю такие компании и прохожу мимо. Их прибыль виртуальная и похоже на финансовую пирамиду. Кто успеет с Олимпа первый соскочить - тот и в плюсе, а остальные увы.
Просто одни из немногих работают в долгосрок. Их инфраструктура на каждом шагу, даже в сёлах, склады строятся и все это работает как по маслу не смотря на масштабы
Не пирамида МММ конечно, но тоже
Да) есть такое
Какая прибыль? Показывают же убытки. Тётенька, а вы точно экономист?
Их цель выжить всех конкурентов. Яндекс.такси тоже много лет было убыточное. А теперь наконец прибыльное да еще как
Максимально сложная цель, как по мне. Нарастающий интерес к Яндекс Маркету, Реорганизация Валберис со сменой в руководстве . В общем и целом не думаю, что смогут