Как грамотно распорядиться четырьмя миллионами рублей

Кейс из практики:
Есть семейная пара, которой до пенсии 10 лет.
Имеется капитал, в размере 4 млн рублей.
Цель:
- Иметь пассивный доход на пенсии.
Задача:
- Разработать стратегию, которая позволит увеличить капитал с условием минимизации риска потери капитала к концу срока.

Условия:

1. Банк. Самый понятный и доступный вариант.

Плюсы стратегии - капитал увеличивается, ликвидность высокая.
Минусы стратегии - низкая доходность.
Надёжный банк на 5 лет с капитализацией процентов даёт доходность по вкладу 4,5%
Таким образом, по итогам капитал вырастет до 6,2 млн рублей.

2. Недвижимость. Понятный инструмент.

Плюсы стратегии - достаточно надежно.
Минусы стратегии - капитал по факту не увеличивается, не ликвидно, требуется дисциплина - ежемесячное безусловное пополнение банковского вклада, необходимо либо следить за квартирой самостоятельно, либо пользоваться услугами управляющего (при приобретении апартаментов и сдаче в краткосрочную аренду).

2.1 Приобретаются апартаменты, стоимостью 4 млн рублей, отдаются в управление.

Фактическая средняя доходность за вычетом налогов (НДФЛ и налог на недвижимость) - 9% годовых, на руки инвестор ежемесячно получает 30,0 тыс рублей.
Предположим, что стоимость недвижимости в среднем растёт на 5% в год в рублях.
Получаемые от аренды средства, регулярно размещаются на пополняемом вкладе, с доходностью 4,5% годовых.
Таким образом, по итогам 10 лет капитал вырастет до 10,9 млн рублей.

На пенсии:

2.2 Приобретается квартира, стоимостью 4 млн рублей, сдаётся в долгосрочную аренду.

Фактическая средняя доходность за вычетом налогов, страхования и прочих расходов - 5% годовых, на руки инвестор ежемесячно получает 16,6 тыс рублей.
Предположим, что стоимость недвижимости в среднем растёт на 5% в год в рублях.
Получаемые от аренды средства, регулярно размещаются на пополняемом вкладе, с доходностью 4,5% годовых.
Таким образом, по итогам 10 лет капитал вырастет до 8,9 млн рублей.

На пенсии:

3. Облигации. Простой, но малознакомый инструмент.

Плюсы стратегии - достаточно надежно, абсолютно ликвидно, возможно изымать из инвестиционного портфеля суммы, кратные 1 тыс рублей.
Минусы стратегии - капитал по факту не увеличивается.
Приобретаются облигации со сроком погашения 10 лет на имеющуюся сумму в 4 млн рублей.
Портфель собирается на Индивидуальном инвестиционном счету, следовательно, НДФЛ с купонного дохода не уплачивается.

Доходность портфеля 6,5% годовых, на руки инвестор ежемесячно получает 21,6 тыс рублей.
(В данном случае сделано допущение, так как купоны по облигациям выплачиваются обычно раз в полгода).
Получаемые купоны реинвестируются в новые облигации. Средняя доходность размещения купонов 5,7% годовых.
Таким образом, по итогам капитал вырастет до 7,35 млн рублей.

На пенсии:

4. Пассивный портфель биржевых фондов. Простой, но малознакомый инструмент. Требует минимум времени. При пользовании услугами инвестиционной компании, не требует участия инвестора.

Плюсы стратегии - достаточно надежно на длительном промежутке времени, абсолютно ликвидно, капитал увеличивается, используется капитализация процентов.Минусы стратегии – необходимо либо научиться следить за портфелем 2 часа в год, либо пользоваться услугами управляющего.

На имеющиеся 4 млн рублей приобретается диверсифицированный портфель биржевых фондов. Ежегодно инвестором или управляющей компанией проводится ребалансировка портфеля (операция простейшая).

Портфель собирается на Индивидуальном инвестиционном счету, следовательно, НДФЛ с дохода по итогам инвестирования не уплачивается.

Доходность портфеля 15% годовых (учитывая умеренный риск-аппетит инвестора).
Таким образом, по итогам капитал вырастет до 16,2 млн рублей.

На пенсии:

5. Пассивный портфель биржевых фондов в валюте. Простой, но малознакомый инструмент. Требует минимум времени. При пользовании услугами инвестиционной компании, не требует участия инвестора.

Плюсы стратегии - достаточно надежно на длительном промежутке времени, абсолютно ликвидно, капитал увеличивается, используется капитализация процентов, капитал защищён от экономических и политических рисков нашей страны, от риска девальвации рубля.
Минусы стратегии – необходимо либо научиться следить за портфелем 2 часа в год, либо пользоваться услугами управляющего.

На имеющиеся 54 тыс долларов (4 млн рублей) приобретается диверсифицированный портфель биржевых фондов. Инвестором или управляющей компанией ежегодно проводится ребалансировка портфеля (операция простейшая).

Доходность портфеля 7% годовых (учитывая умеренный риск-аппетит инвестора).
Таким образом, по итогам капитал вырастет до 106,2 тыс долларов.

На пенсии:

* В данном случае можно предположить, что за 10 лет рубль обесценится до 200-250 рублей за доллар.

Таким образом, в сегодняшних деньгах инвестор будет получать ежемесячно 130-162,5 тыс рублей.

** Можно рассмотреть иные способы получения пассивного дохода в будущем, более надёжные, чем условные апартаменты через 10 лет под управлением сторонних лиц.

При возможном курсе 200-250 рублей за доллар, на руки инвестор будет получать 58-72,5 тыс рублей в сегодняшних деньгах.

*** НДФЛ по результатам инвестиций из 106,2 тыс долларов не вычитал, так как имеются возможности инвестировать в валюте на Индивидуальном инвестиционном счету.

Инвестиции в бизнес, стартапы, кофейни, пиццерии - не рассматриваю, так как это высокие риски и постоянная, либо периодическая занятость при доходностях, сопоставимых с доходностями фондового рынка и риском ниже, чем инвестиции в бизнес.