7 критериев для выбора акции в долгосрочный портфель

Выбирая акции для долгосрочных вложений, я смотрю на них как на доли в бизнесе (что, в общем-то, и соответствует природе акций). При таком подходе цена на акцию интересует меня только с точки зрения стоимости покупки, а дальнейшая динамика цены на короткой и средней дистанциях неинтересны. Такой взгляд, кстати, отлично помогает не нервничать из-за красных цифр в котировках.

На передний план при оценке таких бумаг выходят параметры самого бизнеса с точки зрения его способности быть устойчивым генератором прибыли.

Вот базовый набор:

1. Бизнес-модель проста и понятна, а то, чем компания торгует (в широком смысле слова), актуально всегда.

"+" добыча и продажа нефти, магазины с едой, водка

"-" самокаты, ИТ

2. У компании хороший контролирующий акционер, заинтересованный в развитии бизнеса. Такой акционер усиливает компанию и двигает её вперёд.

"+" Тинькофф-банк и Магнит во времена, когда компании контролировали их основатели

"-" компании с корпоративными конфликтами, акционер неизвестен/неочевиден/непорядочен

3. У компании или у акционера мощная политическая крыша. Это оберегает компанию от проблем, а также может стать палочкой-выручалочкой в случае кризиса.

"+" Роснефть будет ярким примером благодаря её руководству

"-" Русагро. При прекрасном бизнесе компания потеряла половину стоимости из-за того, что у акционера случились проблемы. Даже если они их решит, всё равно "король уже голый"

4. У компании отличный, бизнес-ориентированный менеджмент.

"+" Сбербанк (запомнилось, как на новости о продлении контракта Грефа акции мощно выросли)

"-" национальное достояние нашей Родины

5. Склонность компании платить дивиденды. Тут и ритмичность выплат и размер и финансовые показатели.

"+" Лукойл. Компания платит десятилетиями, регулярно увеличивая размер выплат

"-" ВТБ. Несколько раз анонсировал дивиденды, а потом их отменял

6. Возможность без потерь повышать цены, перекладывая инфляцию на своих клиентов.

"+" продукты питания, алкоголь

"-" сетевые инфраструктурные компании, сфера ЖКХ. Тут зависит от политической воли

7. Статус экспортёра и возможность получать валютную выручку. Правда, в 2025 году это больше минус, чем плюс из-за крепкого рубля. Но в долгосрочной перспективе это однозначно плюс.

Такой набор критериев позволяет с холодной головой проанализировать бумаги перед покупкой и следить за ними, когда они уже есть в портфеле. В идеале, письменно.

Дорогой читатель. Если вам понравился текст, пожалуйста, поставьте лайк или оставьте комментарий - для автора это очень важно.

Если текст вызвал желание поспорить, то оставляйте комментарии тем более! Любая точка зрения интересна и стоит обсуждения.

Больше про личные финансы в моём тг-канале: https://t.me/buevichpro