Добрый день.

Благодарим за обзор, в своем ответе мы объясним причины отклонений и расскажем о мерах, которые предпринимаем. По закону выдача паев осуществляется по цене пая за вчерашний день, а инвестирование поступивших средств происходит сегодня и по сегодняшним ценам. Все эти месяцы с декабря по май индекс S&P 500 рос, и всякий раз мы откупали активы в фонд чуть дороже, чем те цены, по которым выдали паи. Чем крупнее выдача паев в процентах от стоимости чистых активов фонда, тем сильнее проявляется этот эффект. Эта особенность характерна для любого молодого фонда, ярче всего она проявляется на фоне растущего рынка.

Со своей стороны мы оперативно инвестировали все поступающие средства, внимательно следили и обрабатывали корпоративные действия по ценным бумагам в составе фонда, своевременно отражали в фонде изменения состава индекса. У нас также имеется договоренность с Маркет-Мейкером фонда о сокращении размера выдачи паев (при одновременном увеличении частоты выдач). Рассчитываем, что в дальнейшем ситуация существенно улучшится, а размер годового отклонения будет находиться в пределах комиссии фонда и налогов на дивиденды.