«Средний рост рынка за -цать лет» очень обманчивый показатель
Часто можно услышать что-то вроде «рынок в среднем всегда растёт» или «за последние 20 лет рынок рос на 10% в год» или моё самое любимое «рынок всегда растёт» и в целом это правда.
Успешное инвестирование требует времени, дисциплины и терпения. Не важно как вы талантливы или сколько усилий прикладываете, некоторые вещи занимают время
Как минимум есть инфляция, которая поднимает цены (и следовательно растёт выручка компании), людей становится больше, а следовательно и потребление растёт, и развитие технологий повышает эффективность позволяя компания зарабатывать больше.
Но как я написал чуть выше «Средний рост рынка за -цать лет» очень обманчивый показатель, так как он не гарантирует рост ваших вложений за год как на банковском вкладе, или за 2 года, или за 3 и даже 5 лет, а может и больше ваши вложения будут в минусе. Как так получается? Давайте разберём
Для примера я возьму Индекс Широкого Рынка S&P 500, можно сказать эталон на текущий момент, основной индекс самой крупной экономики мира.
Индекс Standard and Poor's 500 — это средневзвешенный индекс 500 акций. Индекс был разработан для измерения доходности широкого спектра отраслей национальной экономики США, через изменения в общей рыночной стоимости 500 акций, представляющих крупнейшие отрасли.
Допустим ровно 20 лет назад, вы решаете инвестировать в Фондовый рынок. Вы пообщались с профессионалами, почитали нужные книги, оценили риски и решили, что оптимальным будет вкладываться в ETF на Индекс S&P 500, так как это хорошая диверсификация (сразу 500 компаний) и «Рынок всегда растёт». Вы по-правильному подождали коррекции рынка (-25% от Рекордов), чтобы не заходить на максимумах. Решили что 1 Сентября 2001 хорошая дата. И купили ETF на S&P 500 на 100 000 рублей
(технически 1/09/01 это Суббота, но для простоты в статье будут указаны даты и значение индекса на 1 число каждого месяца, что бы не путаться, в случае выходных дней будет брать значение на последний рабочий день. Так же все значения брал из Tradingview с графика, возможно небольшие неточности, которые не меняют сути)
Теперь вы предполагаете, что раз S&P 500 даёт среднегодовую доходность в 10,69% (на основании данных индексного фонда $TSPX) то через 1 год у вас будет 110 690 рублей. Но произошло то, что никто не мог предугадать 9 Сентября 2001 Разрушение башен Всемирного торгового центра
Экономика США в рецессии, через год вы в минусе на 17%. Это не то что вы ожидали. В любом случае не страшно, вы ведь долгосрочный инвестор и «рынок в среднем всегда растёт» подбадриваете вы себя. Давайте посмотрим что произошло ещё через год
И рынки действительно выросли, но вы всё ещё в минусе, правда уже чуть меньше, минус 2,5% от ваших вложений за 2 года. Хорошо, говорите вы себе, вы где-то слышали, что на рынок акций надо выходить с деньгами которые вам не понадобятся ближайшие 3 года. Решаете подождать ещё год ожидая супер бурного роста. Мы сели в машину времени и вот мы смотрим результат на 1 Сентября 2004
«Такое себе инвестирование» думаете вы, но динамика последние пару лет вас в целом устраивает. Вы решаете подождать ещё. Результат на 1 Сентября 2005 +8%
Вы планировали столько заработать за 1 год, а не за 4 года. Вы решаете что худшее позади, 9 Сентября 2001 это был Форс-мажор, если бы не он, вы бы давно заработали. Вы решаете не смотреть так часто (раз в год) свои результаты, а просто оценивать вложения на 1 Сентября каждого года в процентах общий результат за всё время инвестирования
- 1 Сентября 2006 + 16% - Хорошо, рост пошёл
- 1 Сентября 2007 + 30% - Отлично, всё идёт по плану
- 1 Сентября 2008 +13% - Небольшая коррекция, скоро всё будет хорошо
- 1 Сентября 2009 -12% - МИНУС, Опять! после 8 лет Карл, минус 12%. Тут вы можете сильно понервничать. А что вы хотели в 2008 был Мировой финансовый кризис, а не небольшая коррекция, Армагедонили по-полной. Коллапс всей системы предрекали. Разные страны выходили из острой фазы кризиса в разное время, с 2009 по 2013 год, США быстро справились относительно. Но вы как истинный стоик продолжаете смотреть, что же будет дальше
- 1 Сентября 2010 -6% - Всё ещё минус
- 1 Сентября 2011 +6% - Снова Плюс. После 10 лет на рынке +6% всего. Я не знаю как лично вы бы это перенесли, но уверен, что за 10 лет и всего +6%. Это изменило мировоззрение многих долгосрочных инвесторов
- 1 Сентября 2012 +24% - Рост хоть и приятный за год, но если брать средний рост с начала инвестирования, то получается всего 2% годовых, не вдохновляет
- 1 Сентября 2013 +44% - Уже 3 года роста. Средний рост 3% годовых, старые плохие времена начинают забываться. Рынок даёт заработать чуть-чуть считаете вы. Пусть дальше работает. Вам интересно наблюдать что будет дальше.
- 1 Сентября 2014 +77% или 5% годовых. И вот спустя 13 лет с момента когда вы вложились в Индекс Широкого рынка S&P 500 вы начинаете думать, что возможно Баффет был прав. Но пока это утверждение спорно для вас. Вы закалены сильными падениями и кризисами. Вы ждёте худшего
- 1 Сентября 2015 +69% Вы знали, опять падение за год, не драматическое, но неприятное, вы готовы к худшему и ждёте что будет через год
- 1 Сентября 2016 +91% или 5% годовых, неплохо, вы ждали падение, в итоге был рост. 5% годовых для вас становится нормой. Большего вы пока не ждёте
- 1 Сентября 2017 +118% или 5% годовых. Да, точно, 5% норма, в начале просто не повезло. Но Баффет прав. Идеальное время на которое надо инвестировать - Бесконечность
- 1 Сентября 2018 +156% или 5,6% годовых. Вы уже 8 лет не видели сильных коррекций на рынке. Всё растёт с небольшими откатами.
- 1 Сентября 2019 +156% или 5,3% годовых. Год без роста. Не самый плохой год
- 1 Сентября 2020 +211% или 6,1% годовых. Вы, как в анекдоте про учителя, удивлены и обескуражены. Вы ожидали затяжного кризиса на пару лет и медленного восстановления, но рынки быстро отыграли и по факту за год рост продолжился
- 1 Сентября 2021 +299% или 7,2% годовых. Это отличная доходность. Вы довольны собой, вы не ушли с рынка когда был минус, за 10 лет по факту вы вышли просто в ноль, но остались ещё на 10 лет
Если вы инвестируете последние 1,5 года или меньше, то важно понимать что рынки не всегда растут. А 2021 уже один из лучших годов по росту индекса S&P 500
Именно потому что рынки не всегда растут, мне больше нравится инвестировать в дивидендные компании. Многие компании платят дивиденды годами и в любые кризисы.
Как вариант можно взять за основу список дивидендных аристократов (компании платят и повышают более 25 лет подряд дивиденды) или Дивидендных Королей (платят и повышают дивиденды более 50 лет подряд) писал о них на VC недавно. А кроме дивидендов вы получаете рост стоимости акций бонусом вместе со всем рынком
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией советом или идей купить или продать конкретные акции или другие финансовые инструменты
Я частный инвестор, автор телеграмм канала и подкаста «Заработаем» о вложении на фондовом рынке.
Результаты можно посмотреть в моём публичном Портфеле
Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц
Автор не слышал про усреднение? спустя первый год проводишь закуп еще раз, и вот ты уже в плюсе после второго. вложить статичную сумму и ждать с моря погоды могут только авторы телеграм-каналов. развелось же...
А вы точно понимаете суть фразы "в среднем рынок растёт на 7% в год" и принцип как работает усреднение на больших временных промежутках?
Но произошло то, что никто не мог предугадать 9 Сентября 2001 Разрушение башен Всемирного торгового центраНе хочется вас расстраивать, но перед 11 сентября "кто-то" купил очень много опционов пут на акции американских авиакомпаний: https://www.jstor.org/stable/10.1086/503645?seq=1#metadata_info_tab_contents
Ждем комментарий про теорию заговора.
А теперь посчитай доходность если докупать каждый месяц на 5000 руб. на протяжении этого времени и можешь закрывать свой канал с говноаналитикой. Дивидентные акции ты небось каждый месяц докупаешь а не ждешь пока с дивидентов первоначальной суммы на одну накапает.
Посчитайте, Сделайте статью, оформите )
Вангую будет что-то вроде: "В 2001 я бы точно предсказал и купил бы Гугл на всю котлету, но свой портфель сейчас реальный не покажу"
А дивиденды где? Учтены они в этом примере?
Смотрите, данный пример был достаточно сильно упрощён, чтобы было общее понимание, что средний рост за какое-то время не гарантирует роста каждый год.
Вопрос у вас мега правильный. Но статью можно усложнять до бесконечности. Я сам инвестирую в дивидендные акции (90% публичного портфеля акции с дивами).
Давайте будем считать, что в данном примеру условный инвестор тратил дивиденды на себя которые получал, потому он был так спокоен )
Как можно сделать статью более точной:
• Дивиденды в данном примере не учитываются. Можно их добавить
• Можно указать несколько вариантов когда мы их реинвестируем и когда тратим на себя, разный результат будет само собой
• Ещё можно добавить и комиссию брокера (Разных брокеров, 2-3 самых популярных)
• Налоги с дивидендов
• Налоговые вычеты с налогов на Дивиденды (опять же все предыдущие варианты удваиваются, когда мы реинвестируем налоговый вычет и когда тратим на себя)
• Всё это можно указать для Резидентов РФ и не Резидентов. Для Граждан Украины и Белоруссии к примеру которые так же читают VC (все предыдущие варианты опять умножаются)
• Дату считать не раз в год а 12 раз в год, допустим на каждое 1е число месяца, показывая как рынок может быстро менять стоимость актива или каждый квартал, так как дивиденды к примеру SPY выплачивает ежеквартально
• Хотя 1е Число не всегда рабочий день, тогда в статье указывать дату ближайшую рабочего дня или правильно последнего рабочего дня?
И это только то что мне сразу вспомнилось, можно ещё подумать на эту тему )