Волки в овечьих шкурах: 4 скрытые угрозы современного рынка инвестиций

Исторически сложилось, что фондовый рынок всегда был игрой для профи. Для обывателей этот мир был недоступен из-за финансовых и информационных барьеров, но бурное развитие технологий на фоне пандемии буквально взорвало рынок частных инвестиций.

Современные приложения позволяют простому пользователю из любой точки мира открыть брокерский счет и начать инвестировать всего в несколько кликов. Удобно? Еще бы! Но многие профессиональные инвесторы с большой тревогой оценивают современную ситуацию на фондовом рынке.

Я занимаюсь управлением частными активами и сейчас я объясню вам какие риски несет тотальное упрощение доступа на фондовый рынок.

Пандемия привела на рынок миллионы самых обычных людей: студентов, домохозяек, пенсионеров. Кто-то заскучал на самоизоляции, кто-то получил финансовые выплаты в период пандемии, кому-то просто стало интересно. Из привилегированной сферы деятельности инвестирование превратилось в обыденность. Казалось бы, что в этом плохого?

Начнем с того, что инвестирование – это по-прежнему отдельная полноценная профессия, которой учатся не один год. Инвесторы-любители не обладают необходимыми знаниями о факторах динамики рынка и навыками применения инвестиционных стратегий, поэтому при принятии решений они руководствуются эмоциями и интуицией. В результате мы получаем эмоциональный и нестабильный рынок, уязвимый к любым колебаниям.

Stocks always go up – современный девиз пользователей популярных инвестплатформ. Бурный рост маскирует ошибки в краткосрочной перспективе, но в этом и заключается опасность. Начинающие инвесторы уверены, что постоянный рост – нормальное состояние рынка. Для новичков корректировка цены в большинстве случаев становится откровением, за которым следует паника и попытка скорее продать этот актив. Массовая продажа усугубляет падение рынка, и последствия накрывают не только запаниковавших неопытных инвесторов, но и всю экономику. Мир уже больно обжигался на этом: вслед за беспрецедентно «бычьим» рынком 20-х годов XX века, на который несли деньги все, у кого они были, «неожиданно» пришла Великая депрессия.

Второй риск текущей ситуации – тотальное упрощение инвестиционного процесса. Создатели приложений и многочисленные консультанты в стремлении заполучить клиентов потакают их желаниям заработать «простые» деньги без напряга.

Современные приложения сводят аналитику к самым простым графикам, которые показывают пользователям только поверхностную информацию, без “лишнего визуального шума”. Это не то, что нужно для эффективного инвестирования. Профессиональные аналитики для принятия решений внимательно изучают многочисленные отчеты компаний, а это документы на 200-300 страниц с огромным количеством таблиц и пояснений. Но современный розничный инвестор не знает об этом и не чувствует рисков. Он уверен, что пары графиков и обзоров будет достаточно для совершения сделки.

Проблема усугубляется тем, что клиентов мотивируют не просто инвестировать на бирже, а включаться в своеобразную игру: делать большое количество транзакций (прибыль брокера напрямую зависит от объема купленных и проданных активов). В результате у инвестора складывается максимально упрощенная картина мира, в которой процесс инвестирования превращается в онлайн-казино.

Третий риск - расцвет инвестиционных консультантов из социальных сетей. Новоиспеченные инвесторы хотят узнать о том, где и как можно заработать. К сожалению, чаще всего первые, к кому они обращаются - это не авторитетные аналитические центры и даже не сайты компаний, а соцсети. По данным MagnifyMoney, основные источники информации по инвестированию - это YouTube (41%), TikTok (24%) и Instagram (21%).

Важно понимать, что авторы каналов на этих платформах – в первую очередь, контент-мейкеры, а не аналитики. Их деятельность направлена на подогрев интереса к инвестициям. Но качество их информации вызывает большие сомнения. К примеру, мы понимаем, на чем строятся прогнозы инвестбанков: они обладают большим штатом профессиональных сотрудников и закрытыми базами данных. Но как понять, на чем базируются выводы консультантов из TikTok? Зато их односложные лозунги звучат весьма бодро и привлекательно.

Соцсети становятся красочным дополнением к брокерским приложениям. К упрощенному интерфейсу добавляются поверхностные советы из сомнительных источников. В итоге серьезная аналитическая работа сводится к простой и понятной схеме: посмотрел пятиминутное видео «эксперта», нажал «купить». Это дает ложное ощущение контроля над ситуацией. На деле мы получаем рынок, который двигают неопытные инвесторы, которых направляют неопытные консультанты. Причем зарабатывают в этой ситуации только последние.

Нынешняя ситуация на фондовом рынке неразрывно связана с хайповым характером многих современных явлений. Людям нравится быть причастными к чему-то масштабному. Кроме того, они достаточно доверчивы, а современные медиа очень убедительны. Начиная инвестировать, современный пользователь брокерского приложения в первую очередь скупает хайповые активы. Как мы уже выяснили, новички не могут увидеть за всеобщим ажиотажем реальную перспективу финансового инструмента. А многие из них оказываются банальными пирамидами, за которыми не стоит никакой реальной ценности. Обвал пирамид всегда вызывает потрясения на рынке и серьезные социальные последствия.

Но бывает, что инвесторы сами создают пирамиды. Недавно мы столкнулись с новым проявлением экономики хайпа – флешмобы на бирже. Весь мир еще долго обсуждал внезапный тысячекратный рост акций компании GameStop, спровоцированный коллективной скупкой ценных бумаг группой участников платформы Reddit. В результате этого флешмоба хедж-фонды, которые ставили на падение акций, понесли колоссальные убытки. Массовый доступ к фондовым рынкам привел к появлению таких «биржевых хулиганов». Но что будут делать эти люди, когда цена на бумаги вернется на прежний уровень? Правильно, в панике продавать, что вызовет еще одно нездоровое потрясение на рынке.

Двигатель здорового рынка – это профессионализм и качество, а не реклама, которая генерирует хайп и финансовые пузыри.

Все написанное – ни в коем случае не повод для паники. Во всех происходящих в жизни процессах есть как положительные, так и отрицательные стороны, возможности и риски. Но сейчас в публичных обсуждениях инвестиционного бума явно преобладает позитивный фон. Вместе с тем присутствует и ряд рисков, которые при определённом развитии событий могут привести к серьезным последствиям для всей экономики. Кроме того, сильный информационный шум и популяризация упрощенных подходов к инвестициям может негативно сказаться на имидже инвестиционного сообщества и привести к подрыву доверия к институту инвестирования в целом.

Поэтому хочется еще раз всех предупредить: будьте внимательны, взвешивайте свои решения, внимательно анализируйте поступающую информацию, изучайте вопрос со всех сторон и ориентируйтесь на настоящих профессионалов своего дела.