Когда индексное инвестирование становится плохой идеей? Ответ знает дедушка Шиллер
Пассивное индексное инвестирование — популярная идея, впервые высказанная Джоном Боглом, основателем фонда Vangard, и поддерживаемая многими именитыми инвесторами вроде Уоррена Баффета. Забавно, что больше всего информационного шума и рекомендаций вкладываться в индексы и не трогать вложения долгие годы появляется как раз на пике рынков, когда знач…
Очень неплохая статья.
А что делать, если Шиллер КАПЭ предсказывает результаты, противоположные тем, что дает кривая доходности? Звучит как ситуация.
На самом деле, CAPE говорит о том, что "всё в целом дорого", а инверсия говорит о том, что "скоро в экономике ожидается кризис". То есть ситуация, когда Shiller CAPE высокий, а инверсии нет - это, вероятно, значит, что у индекса еще есть запас роста до того, как грянет кризис, и можно по крайней мере небольшой частью портфеля сидеть в индексе. Как в 2000 году, о котором писал в комментарии выше. Сейчас, кстати, ситуация похожая - CAPE уже экстремальный, но инверсии ещё нет, поэтому, вероятно, S&P500 может и порасти ещё какое-то время, хотя его рост все больше и больше сконцентрирован буквально в нескольких крупнейших компаниях.