Инвестору на заметку: самые ожидаемые IPO 2019 года

Очевидные и не очень кандидаты, которые могут выйти на IPO в 2019 году. Подборка от портфельного управляющего Владимира Попова, автора Telegram-канала Go Invest.

Сменим вектор с рынка медицинской марихуаны, о котором была моя первая статья, и посмотрим на представителей различных областей, которые могут стать неплохими активами для инвесторов.

Надо сказать, что 2018 год был насыщен успешными IPO, однако несмотря на волатильность, царившую на Уолл cтрит, 2019 год будет не менее интересным. Вот компании, которые требуют нашего пристального внимания.

Uber — потенциальная оценка IPO: $120 млрд.

Uber — хедлайнер списка предстоящих IPO в 2019 году, крупнейшая в мире компания такси.

В начале декабря Uber подал конфиденциальную информацию в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Uber, как ожидается, станет публичным в первой половине 2019 года. Будем отслеживать и делиться информацией на канале.

Lyft — потенциальная оценка IPO: $15 млрд.

Lyft — главный конкурент Uber. IPO Lyft также ожидается в первой половине 2019 года.

Фактически оба конкурента подали заявку на публичное выступление в один и тот же день в декабре, демонстрируя, насколько беспощадным стало их противостояние.

IPO Lyft и Uber самые ожидаемые в 2019 году, причем сами компании конкурируют за одни и те же инвестиционные источники долларов. Основными спонсорами являются General Motors Co. (GM), Alphabet (GOOG, GOOGL), Icahn Enterprises (IEP). Это будет эпичная гонка.

Airbnb — потенциальная оценка IPO: $ 31 млрд.

Airbnb — в отличие от двух предыдущих названий, да и в общем, в отличие от большинства публичных компаний, Airbnb, как сообщается, рассматривает возможность "прямого листинга", исключая андеррайтеров Уолл-стрит и продавая акции напрямую населению.

Недостатком является то, что сама компания фактически не получает какую-либо выручку, но для Airbnb, гибкой, прибыльной платформы для сдачи в аренду жилья с небольшими накладными расходами и оценкой в $31 млрд, это небольшая проблема.

Airbnb - одно из двух предстоящих IPO в 2019 году, связанное с Питером Тилом; Фонд основателя Thiel провел в 2013 году раунд финансирования в размере $200 млн., оценивая Airbnb в $2,3 млрд. Очень мощный стартап.

Slack — потенциальная оценка IPO: $10 млрд.

Slack — приложение для обмена сообщениями на рабочем месте, похоже, открыто готовится к IPO, нанимая Goldman Sachs (GS) для выполнения обязательств по ведению андеррайтинга в декабре 2018 года.

Интересный момент — в мае число пользователей в день составляло 8 млн., а число подписчиков - 3 миллиона. В настоящее время наблюдается конкуренция со стороны гораздо более крупных компаний, таких как Microsoft Corp. (MSFT), Alphabet, Cisco Systems (CSCO) и Facebook (FB).

Palantir Technologies — потенциальная оценка IPO: $30-40 млрд.

Компания Palantir, занимающаяся аналитикой и разведкой секретных данных, также входит в число выходцев на IPO в 2019 году.

Среди крупнейших клиентов Palantir есть правительства и спецслужбы, и, как сообщается, компания сыграла важную роль в захвате Усамы бен Ладена в 2011 году. Осенью 2018 года Палантир проконсультировался с Credit Suisse и Morgan Stanley (MS) по поводу IPO, получив приблизительную оценку в $41 млрд., хотя многие считают, что это немного оптимистично.

Robinhood — потенциальная оценка IPO в 2019 году: $ 5,6 млрд.

Robinhood — торговая платформа без комиссии превзошла E-Trade (ETFC) в количестве пользователей в 2018 году, всего за 5 лет после создания и в настоящее время имеет более 5 млн. счетов, безусловно обдумывает первичное размещение акций.

Сервис произвел революцию в торговле и стал фаворитом, зарабатывая на остатках на счетах, маржинальной торговле и заказах на продажу с биржи. В ноябре Robinhood нанял вице-президента по финансам Amazon (AMZN) Джейсона Варника, это сделало Robinhood одним из самых крупных кандидатов на IPO.

Pinterest — потенциальная оценка IPO: $12,3 млрд.

Pinterest почти наверняка станет публичной в этом году и может появиться в списке уже в апреле, согласно сообщениям Wall Street Journal.

По имеющимся сведениям, соцсеть, которая является партнером мечты для многих интернет-магазинов и модных брендов, готова завершить 2018 год с доходом около $700 млн., что на 50% больше, чем в позапрошлом году. У Пинтерест более чем 250 млн. активных пользователей. Вероятно, соцсеть привлечет внимание инвесторов. Такая вовлеченность и рост — редкость.

Postmates — потенциальная оценка IPO: $1,2 млрд.

Postmates. Как и многие из вышеупомянутых ИТ единорогов в этом списке IPO, приложение Postmates для доставки еды начало серьезно изучать процесс обнародования информации осенью 2018 года, консультируясь с несколькими банками по поводу процесса андеррайтинга.

За месяц до этого, в сентябре, Postmates привлекли $300 млн. при оценке в $1,2 млрд., что сделало его одной из небольших компаний в этом списке. Компания сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны GrubHub (GRUB), UberEats, DoorDash и других, и, возможно, захочет стать публичной до того, как бычий рынок рухнет. Держим руку на пулься, однозначно.

WeWork — потенциальная оценка IPO: $42 млрд.

Компания, занимающаяся недвижимостью, которая сдает в аренду помещения в своих элегантных опенспейсах для малого, среднего и крупного бизнеса, а также для фрилансеров и удаленных работников, более чем удвоила доход до $422 млн. во втором квартале 2018 года.

Рентабельность — проблема: WeWork потерял $723 млн. только в первой половине 2018 года. Softbank недавно вложил в компанию $3 млрд. при оценке в $42 млрд., что снизило необходимость немедленного дебюта. Тем не менее, финансирование растущих убытков в долгосрочной перспективе может потребовать IPO. Пока сложно сказать, повлияет ли как-то недавняя история с генеральным директором WeWork, который сдавал в аренду своему стартапу свою же недвижимость, посмотрим.

А вот ещё 5 компаний, IPO которых спрогнозировал специальный алгоритм от CB Insights — компания-поставщик данных.

Peloton — нью-йоркская компания, специализирующаяся на тренажерах и медиа, основанная в 2012 году. Основной продукт компании — стационарный велосипед, который позволяет пользователям транслировать занятия в фитнес-студии компании с помощью ежемесячной подписки.

За 6 лет компания привлекла $1 млрд. инвестиций. Крайний раунд составил $550 млн. при оценке компании $4 млрд. Несмотря на то, что публичных заявлений по поводу выхода на IPO не было, шансы довольно высоки.

Cloudflare — платформа из индустрии кибербезопасности. Есть информация помимо данных CB Insights, что в 2019 году планирует свой выход на IPO с потенциальной оценкой более $3,5 млрд.

Zoom — поставщик услуг видеоконференцсвязи, онлайн-собраний и инструментов для групповых сообщений, который на сегодняшний день привлек $160 млн., планирует провести многомиллиардное IPO в 2019 году. Как сообщается, компания наняла Morgan Stanley для реализации. Основанная в 2011 году компания недавно привлекла финансирование раунда “D” на сумму $100 млн.

Rubrik — cтартап, который предоставляет услуги резервного копирования и восстановления данных для предприятий в облачных и локальных средах, сделал шаги, указывающие на предстоящее IPO. В начале этого года назначил бывшего финансового директора “Atlassian” Мюррея Демо своим финансовым директором, а также своего первого юридического директора Питера Макгофа.

Rubrik, базирующийся в Пало-Альто, был оценен в более чем $1 млрд., а в 2017 году объем финансирования составил $180 млн. На сегодняшний день компания привлекла почти $300 млн.

Medallia — платформа по управлению опытом взаимодействия с клиентами, которая уже спустя два десятилетия наконец-то может стать публичной компанией в этом году. По информации, компания планировала IPO в течение нескольких лет, наняла нового генерального директора. Medallia сообщила о доходах по GAAP в $250 млн. за год. Компания не привлекает капитал с 2015 года, тогда она закрыла раунд финансирования на $150 млн. при оценке в $1,2 млрд.

Что это нам дает? Как минимум, понимание, за кем стоит понаблюдать, чтобы своевременно отреагировать. IPO таких единорогов не проходят ровно, и по многим параметрам могут быть успешными. Благодаря высокому спросу акции в первый момент торгов способны показать хороший прирост в стоимости.

Буду наблюдать за этими компаниями и информировать вас об их продвижении к публичному размещению здесь и в своём Telegram-канале.

#инвестиции #финансы