Как ударит по инвесторам отмена соглашения об избежании двойного налогообложения

На прошлой неделе инвесторов взволновала новость, что в июне возможно приостановят соглашение об избежании двойного налогообложения (СИДН) с «недружественными» странами.

Это значит, что по американским ETF вместо налога на дивиденды в размере 13-15% придется платить 30% в США и доплачивать 13-15% в России. Конечно, это плохая новость для инвесторов. Лишние расходы — это всегда недополученная прибыль. Однако давайте посчитаем, насколько это действительно ухудшает ситуацию.

В настоящее время дивидендная доходность самого популярного ETF на индекс S&P 500 составляет 1.57%. Получается, что сейчас на налог уходит 1.57*13% = 0.2% в год. Если приостановят СИДН, то затраты вырастут до 1.57*43% = 0.68% в год. С учетом 0.09% комиссии SPY общая сумма затрат составит 0.76% в год. Неприятно, но не критично. Для сравнения вспомним, что фонды, предлагавшие инвестировать в акции США из России брали комиссию от 0.9%, и это не смущало инвесторов. Более того, крупнейший БПИФ на российские акции сейчас берет комиссию 1% — все равно получается больше.

Посмотрим другой пример — ETF на акции всего мира Vanguard Total World Stock ETF (VT) — и посчитаем затраты на него

Получилось тоже менее 1%, что по российским меркам неплохо.

Поэтому, да, новость неприятная, но она вовсе не означает, что из-за этого нужно срочно бросать зарубежное инвестирование. Пожалуй, стоит быть осторожными только с высокодивидендными стратегиями.

Мой проект ГлавИнвест - это разбор стратегий и инструментов пассивного инвестирования на биржах России, Казахстана и США. На этой неделе обсуждаем продвинутые пассивные стратегии.

Приглашаю в Телеграм-канал ГлавИнвест и в каталог материалов.