Ловушка невозвратных затрат — это ошибка мышления, с которой каждый из нас сталкивается в обычной жизни. Зная о ней, вы частенько сможете экономить время, силы и деньги.
Представьте, что вы купили билет в кино, но фильм вам не нравится. Многие в такой ситуации все равно досидят до конца, ведь они же заплатили за билет. Как будто дополнительно потраченное время поможет скомпенсировать потраченные деньги.
Нынешний кризис в России отметился еще тем, что инвесторы столкнулись не только с падением цен, но и с временной заморозкой активов. И мы не знаем, разблокируют ли их в ближайшие месяцы, или это затянется на годы. Такая ситуация еще сильнее ударила по и без того негативному настроению инвесторов.
Многие инвесторы считают самым доходным рынок акций США и отдают ему предпочтение в своих портфелях. Это неудивительно, ведь доходность с 2010 года наглядно показывает, что именно приносит хорошие результаты.
Но давайте перемотаем в начало 2010 и посмотрим, во что инвесторы предпочитали вкладываться тогда, и почему это привело к таким результатам.
Один из наиболее эффективных критериев для оценки ожидаемой доходности акций — это коэффициент CAPE, он же Shiller P/E, который рассчитывается как отношение цены акций к их средней прибыли за 10 лет с учетом инфляции. Давайте посмотрим, насколько эффективно он показывал будущую десятилетнюю доходность.
Использование индексных фондов с широкой диверсификацией и низкими комиссиями — прекрасный подход к инвестированию. Причина этого проста — статистика за несколько десятилетий и по многим странам показала, что большинство стратегий с активным отбором акций проигрывают индексам.
Понимание, почему так происходит, важно для принятия решения, подходит ли эта стратегия для вас. Сегодня мы разберем основные причины, по которым индексный подход работает и является разумным выбором для большинства инвесторов.
У нескольких крупных финансовых блогеров регулярно встречаю совет не покупать сейчас акции (ни российские, ни зарубежные), поскольку ожидается рецессия, спад в экономике и т.д. Причем, кроме как эмоциями, такие советы ничем не подкрепляются. Предполагается, что фондовый рынок должен в точности повторять движение экономических показателей, и это…
Ладно, оставим разговоры о том, что прогнозы чаще ошибаются, чем приносят пользу, но поражает непонимание базовых принципов работы фондовых рынков. Потому что нет, фондовый рынок не равно экономика! Давайте разберем это наглядно.
В долгосроке акции стоимости малых компаний вознаграждают инвесторов более высокой доходностью. С июля 1926 по август 2022 (по индексу Фама-Френча) в США они принесли 14.4% годовых, в то время как широкий индекс дал 10% в год. Эти дополнительные 4.4% в год дались не даром, волатильность тоже была выше (стандартное отклонение 28.1% против 18.4% у…
Эта более высокая доходность акций стоимости малых компаний - среднее значение за весь длительный период. А что если посмотреть отдельно на периоды рецессий?