Как зарабатывать на росте и снижении ключевой ставки

Чтобы зарабатывать на движении ключевой ставки обычному человеку, далёкому от финансов, нужно понимать, как все устроено.

Итак. Когда начинает расти инфляция, Центробанк начинает повышать ключевую ставку. Из-за этого проценты по потребительским кредитам тоже повышаются и кредиты становятся дорогими. Люди и бизнес начинают брать их меньше. В итоге люди меньше тратят, а бизнес меньше производит.

Из-за "дорогих" денег спрос на товары и услуги снижается, соответственно, и инфляция тоже снижается. Экономика охлаждается.

В России есть таргет по инфляции - 4%. Когда инфляция растёт выше таргета, ЦБ начинает повышать ключевую ставку, когда инфляция возвращается к своему целевому значению, ЦБ ставку начинает ее снижать.

Инфляция может расти по разным причинам:

- когда перегрета экономика (это когда у людей все хорошо, денег много и они их усиленно тратят);

- когда девальвируется национальная валюта, а страна зависит от ипорта (доллар дороже - импортные товары покупаются уже за более высокую цену, именно это и происходит сейчас);

- высокий спрос на какие-то товары или услуги или дефицит чего-то;

- когда правительство печатает деньги.

Так вот, когда начинается цикл повышения ключевой ставки, это значит, что будут расти процентные ставки по кредитам (поэтому если планировали брать кредит, нужно брать его в самом начале цикла повышения, потом кредит будет уже дорогим), будут расти проценты по депозитам и доходность облигаций.

Поднятие ставки редко ограничивается одним разом, обычно это цикл - сначала ставка 5%, потом 5,5%, 6%, 7% и так далее, ЦБ потихоньку поднимает в зависимости от показателей инфляции. И так до того момента, пока цифры по инфляции не придут в норму.

Соответственно, цикл повышения ставки может длиться полгода, год - зависит от состояния экономики. Затем какое-то время ставку могут удерживать на высоком уровне до стабилизации ситуации. Затем ее начинают снижать.

Так как ставку повышают обычно по чуть-чуть - на 0,5-1 процентных пункта, то и доходности по депозитам и облигациям растут по чуть-чуть.

В период роста ставки не нужно покупать длинные облигации (со сроком погашения, например, 10 лет).

Потому что, допустим, вы купили облигацию с доходностью 6% при ставке 5%. Далее выросла инфляция и ЦБ повысил ставку на 1пп - до 6%. А потом ещё на 1 пп. На рынке облигаций доходность тоже выросла и уже можно вложить деньги под 8%, а у вас доходность останется 6%. Потом ставка ещё повысится, и доходности опять вырастут. А вы так и будете сидеть с 6%. При этом продать эту облигацию, чтобы переложить деньги в более доходную по той цене, по которой купили, вы не сможете, так как в такие периоды цены на них падают и придется продавать с убытком.

Когда идёт цикл повышения ставки, деньги нужно вкладывать на короткие сроки, чтобы их можно было легко переложить в более выгодные инструменты.

Так же и с депозитами - во время цикла повышения ставки не нужно открывать вклады на длительные сроки без возможности досрочного закрытия без потери накопленных процентов.

Когда же инфляция возвращается к своему целевому значению, то ЦБ начинает цикл снижения ставки.

Вот в это время нужно вкладывать деньги на как можно более долгий срок - долгосрочные депозиты с фиксированной ставкой и покупать длинные облигации. Так как дальше ставка будет снижаться, то и доходности по облигациям и депозитам тоже будут снижаться. Вложив деньги под высокий процент на длительный срок, вы фиксируете свою высокую доходность на долгое время. Ставка снизится, доходности упадут, а у вас останутся депозит или облигации с высокой доходностью.

Итог:

ставка вверх - краткосрочные вклады, ставка вниз - долгосрочные вклады.

Вот так, ничего сложного😉

Что еще почитать:

Как не терять деньги в облигациях.

Выгодно ли инвестировать в российские активы в рублях?

Новый ИИС. Что поменяется?

***

Подписывайтесь: ВКонтакте, Телеграм - тут больше всякой полезнятины)