Анализ главных достижений и неудач в криптовалютной индустрии за последние годы: уроки и выводы

Какие громкие события пережили криптовалюты за 2022 и 2023 год и как они сказались на развитии индустрии

Краткое содержание:

Криптоиндустрия — это достаточно молодая сфера. Ее взросление и становление все еще идут и в связи с этим громких новостей о взлетах и падениях можно найти достаточно много.

В этом материале мы поговорим о ключевых достижениях и самых обидных неудачах за последние два года. Проанализируем их, сделаем выводы оценим влияние на индустрию в целом.

В качестве отправной точки нашего путешествия станет январь 2022 года, незадолго до которого случился последний исторический максимум биткоина. Он был достигнут в начале ноября 2021 года. С этого момента новый цикл биткоина, ознаменовавший снижение курса и скорое наступление криптозимы.

Ну что ж, давайте отправляться в прошлое.

Прежде, чем углубляться в события последних лет, давайте взглянем на историю фондового рынка. Это даст нам наглядно понять, почему крипторынок так изменчив и подвержен серьезным изменениям на фоне потрясений в индустрии.

Рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, зародился еще в далеком прошлом и прошел грандиозный путь развития и становления. Исторической точкой его формирования считается появление государственных ценных бумаг в XV—XVI веках. В 1592 году на бирже в Брюгге был объявлен список продаваемых ценных бумаг с их стоимостью. Этот момент принят как дата формирования фондовых бирж в качестве отдельных организаций, занимающихся сделками с активами.

В противовес мастодонту в лице фондового рынка, рынок криптовалют похож на птенца, который недавно вылупился из яйца и только учится летать. Биткоин появился 3 января 2009 года, через несколько месяцев после публикации его white paper, произошедшей 31 октября 2008 года. Альткоины вышли в свет только в 2011 году. Первопроходцами стали Litecoin и Namecoin.

Разница между годом формирования фондовой биржи как отдельной организации по торговле ценными бумагами и днем появления биткоина составляет 416 лет. Почему криптоиндустрия молодая, понятно без лишних слов.

В январе произошли массовые беспорядки в Казахстане, приведшие к отключению интернета в стране и приостановке майнинга. На Казахстан приходилось 18% от всей вычислительной мощности при добыче биткоина.

На этом фоне он упал с $46 000 до $42 000.

NFT стремительно начали набирать популярность в 2021 году. Пиковые объемы на рынках были достигнуты в январе 2022 года. После этого постепенно началось снижение, а в июле произошел резкий спад.

Хайп прошел, цены на токены упали и многие столкнулись с серьезными потерями.

В марте произошел взлом сайдчейна Ronin, используемого блокчейн-игрой Axie Infinity. Это был крупнейший взлом в DeFi-индустрии. Было украдено $625 млн в ETH и USDC.

В марте TON Foundation подтвердили участие в государственных блокчейн-проектах стран Африки. Проект подразумевает впуск стейблкоинов, а не CBDC. ЦБ в этом не собирался участвовать, но другие госструктуры были завязаны. Инициативу в реализации такой валюты проявили Камерун, Демократическая Республика Конго (ДРК) и Республика Конго.

Экосистема Terra столкнулась с крушением после грандиозной популярности. У проекта был алгоритмический стейблкоин UST и токен LUNA, который использовался для обеспечения.

Для привлечения пользователей и повышения капитализации проект предлагал пассивный заработок на депозитах с доходом до 20% годовых. Однако после снижения до 18% начались проблемы. Активы стали уходить из протокола, используемого для вложений. Вскоре начались крупные продажи UST, временно отвязавшие курс от доллара.

Проблемы росли как снежный ком. Попытки по стабилизации и укреплению не увенчались успехом. На этом фоне продолжился спад на крипторынке и новая отвязка UST от доллара, и падение цены ниже $0,62. Меры по спасению стейблкоина снова не привели к результатам и курс пошел уже к $0,23, а LUNA упала больше чем на 80%. По итогу оба токена рухнули на дно.

Это событие подорвало доверие к алгоритмическим стейблкоинам и привело к планам по их запрету в США. Произошедшее сказалось на всем рынке и потери понесли многие криптокомпании.

В июне хедж-фонд Three Arrows Capital и лендинговая платформа Celsius обанкротились на фоне спада на крипторынке. Компании не справились с выплатами кредиторам.

В августе Минфин США ввел санкции против Tornado Cash и связанных с ним кошельков из-за отмывания незаконно полученных денег. Разработчик миксера был арестован в Нидерландах.

В сентябре произошло обновление The Merge, целью которого был переход Ethereum с Proof-of-Work на Proof-of-Stake. От обновления ожидали решения проблемы масштабирования, но скорость и стоимость транзакций не изменились. Однако апгрейд положил фундамент для последующих решений и совершенствования сети.

В октябре Евросоюзом был одобрен законопроект о регулировании криптовалют, охватывающий:

Одна из крупнейших на тот момент централизованных бирж FTX повергла в шок криптомир вопиющими махинациями своего основателя, после обнародования которых платформа обанкротилась, потянув за собой в пучину многие другие проекты.

В ноябре был опубликован материал от CoinDesk, раскрывающий данные об активах компании Alameda Research, чьей дочерней компанией являлась FTX. Более 30% резервов Alameda составлял нативный токен биржи FTT.

После этого начался конфликт с Binance, послуживший триггером к падению курса FTT и выводу активов с биржи, а следом пришел недостаток ликвидности на платформе. Вливания капитала от Alameda и FTX не помогли. Глава биржи Сэм Банкмен-Фрид пошел за помощью к Binance, которая вскоре объявила о покупке биржи. Курс FTT продолжил падать и отток активов продолжился.

Следующим ударом стал отказ Binance от покупки из-за обнаружения использования средств пользователей биржи для поддержки Alameda после неудачных сделок в мае и июне.

Попытки найти нового покупателя не увенчались успехом. По итогу Сэм Банкмен-Фрид ушел со своего поста и попал под разбирательство со стороны SEC, а Alameda, FTX и другие связанные компании обанкротились.

Подробнее узнать об этой истории можно в нашем материале.

История с FTX привела к оттоку средств и снижению объемов торгов на других централизованных биржах.

В рамках пакетов санкций против России были установлены ограничения на использование криптовалют. Сначала россияне лишились возможности держать на счетах европейских криптоплатформ более €10 000, а потом и вовсе появился запрет на обслуживание кошельков пользователей из РФ.

На этом фоне многие централизованные криптобиржи покинули российский рынок, а децентрализованные платформы стали блокировать доступ для клиентов, находящихся на территории РФ.

За 2023 год SEC и другие регуляторы активно привлекали криптокомпании к судебным разбирательствам. Под удар попали Paxos, Coinbase, Kraken, Binance и другие.

Paxos обвинили в отсутствии обеспечения безопасности стейблкоина BUSD, эмитентом которого выступала компания совместно с Binance. Из-за этого сотрудничество с биржей было прекращено, как и выпуск BUSD.

На Coinbase подала в суд SEC с обвинениями о работе в качестве незарегистрированного брокера и биржи. По мнению комиссии, Coinbase торгует незарегистрированными активами.

Также по нарушению правил обращения ценных бумаг под суд попала Binance. До этого биржа, ее руководитель и бывший директор по комплаенсу уже попали под иск от Комиссии по торговле товарными фьючерсами США. По итогу Binance согласилась на сделку с SEC и полностью покинула рынок США, оставив Binance.US нетронутой, так как американское подразделение является отдельным юрлицом. Помимо этого, Чанпэн Чжао признал вину в одном из дел и покинул пост СЕО.

На биржу Kraken SEC тоже подала в суд из-за отказа официально зарегистрировать свою деятельность и по поводу использования средств пользователей для покрытия своих расходов.

Среди множества разбирательств выйти из этого круговорота смогла Ripple, выиграв суд против SEC. Дело шло еще с 2020 года.

Новое обновление Ethereum позволило валидаторам забрать свои активы, которые до этого были заблокированы в рамках стейкинга. Освобождение ликвидности подтолкнуло пользователей к переводу активов на DeFi-платформы и общему продолжению развития этого сектора на фоне возросшего интереса.

Первые заявки на биткоин-ETF появились еще в 2013 году, однако одобрения этого инструмента со стороны регуляторов так и не произошло. В этом году попытки получить разрешение на выпуск стали одним из главных трендов. Так в списке подавших заявки появилась одна из крупнейших в мире инвестиционных компаний BlackRock. Вслед за биткоином появились заявки и на ETF на Ethereum. BlackRock также последовала за этим трендом.

Почему одобрение ETF так важно для крипторынка?

ETF — это фонд, акции/паи которого торгуются на иностранных фондовых биржах. Спотовый ETF на биткоин и Ethereum откроет возможность криптовалютам выйти за рамки криптобирж и пойти на более широкий и крупный фондовый рынок. Одобрение заявок приведет к притоку новых инвесторов и большему признанию крипторынка.

После пика в начале 2022 года, о котором мы говорили ранее, NFT-рынок стал сдавать позиции.

Бум закончился, объемы торговли упали и динамики к исправлению ситуации не наблюдается.

По данным CoinGecko, 70,7% проектов в сфере GameFi, запустившиеся в этом году, не выжили. В сравнении со статистикой предыдущих лет ситуация улучшилась, однако количество инвестиций, привлеченных в 2023 году составляет всего 30% от объемов 2022 года.

Шансы на реабилитацию все еще есть, однако несмотря на улучшение статистики, ситуация все еще удручающая.

С 2017 года торговля криптовалютами на китайских биржах стали незаконными. Однако в этом году криптовалюты сначала были признаны имуществом, а после и цифровым активом.

За последние два года произошло многое. Мы осветили только достаточно громкие события, которые оказали сильное влияние на криптосферу и подтолкнули ее к модернизации.

Перечислять все новости можно бесконечно долго.

Однако самое главное — это не само событие, а его последствия. Поэтому пора поговорить именно об этом.

История с FTX показала индустрии, что даже крупная биржа может оказаться котом в мешке. Последующие проблемы у других проектов подтолкнули криптопользователей быть осторожнее и бояться централизованных проектов.

Это простимулировало тренд на любовь к децентрализации и хранении активов на некастодиальных кошельках. В копилку добавились и проблемы Binance, а для россиян блокировки со стороны других проектов.

Проекты же стали стараться доказать свою состоятельность и пришли к более открытому ведению дел, в первую очередь к публикации данных о резервах.

Крах FTX подстегнул регуляторов к активным действиям и они сорвались с цепи, чтобы как инквизиция нагнать всех неверных и наказать.

Чем популярнее становятся криптовалюты, тем больше внимания к ним проявляют регуляторы. Это происходит повсеместно, независимо от страны или континента. Одни правительства душат крипту и загоняют в законные рамки, стараясь приблизить ее к более традиционному сектору экономики, который проще поддается контролю и санкциям. Такую политику продвигают США, Евросоюз, Китай, Россия и другие.

В противовес им существует политика африканских стран и Сальвадор, принимающий биткоин в качестве валюты и инвестирующий в него.

Однако первая коалиция оказывает наибольшее влияние, особенно США, так как от этого рынка многие компании не готовы отказываться.

Действия SEC в борьбе с биржами и другими проектами показывают активную тенденцию к навешиванию рамок и формированию нормативной базы. Утверждение MiCA также продолжает эту историю.

В связи с этим криптоиндустрия активно переживает кризис отказа от анонимности и потери независимости от государства. Раньше криптовалюты служили оплотом свободы от рамок традиционных финансов, однако эта эра стремительно подходит к концу. Для стабильной работы без судов и санкций проектам приходится идти на уступки и играть по правилам, вместо того, чтобы противостоять.

Даже децентрализованные платформы отходят от предоставления свободы своим пользователям. DeFi-проекты уже начали ограничивать доступ клиентам из России на основе их местоположения.

Вывод из всего этого — криптовалюты идут по пути легализации и встраивания в традиционные институты. Как бы многим криптанам не хотелось жить в мире анонимности, государство уже заглядывает в кошельки и раздает указания биржам и эмитентам стейблкоинов о блокировках. Чтобы выжить, индустрии придется пройти через модификации и выйти из тени, чтобы работать в легальном поле.

Тренд на ETF ведет крипторынок по пути признания общественностью на следующую ступень. Их появление привлечет новых инвесторов, в том числе институциональных, и продвинет криптовалюты на новый уровень. Выход на фондовый рынок — это важный шаг в развитии индустрии.

Это еще один пункт, который добавляется в копилочку легализации торговли и повышенному вниманию вкупе с контролем со стороны регуляторов.

Как говорится, любовь живет три года, однако в отличие от этого утверждения, краткосрочность истории любви к хайповым темам имеет под собой реальные факты.

Такие сферы как NFT и GameFi наделали много шума и кому-то даже принесли приличный доход. Однако на фоне спада на рынке интерес к ним угас, так как фундаментальных преимуществ у таких проектов в сухом остатке не так уж и много. Проекты, завязанные на полезных для индустрии технологиях, несмотря на криптозиму выживают и процветают в преддверии нового всплеска на рынке.

Новые тренды постоянно заражаются, однако выживают не все. Поэтому хайп и остается хайпом. В тяжелые времена инвесторы не так активно смотрят в рискованные области и чаще предпочитают инвестиции в важные отрасли. NFT и GameFi ими так и не стали, несмотря на потенциальные перспективы для развития. Их истории наглядно демонстрируют то, как тщательно нужно анализировать проекты и не поддаваться влиянию толпы и FOMO.

Как их путь сложится в дальнейшем, мы еще узнаем.

Bitbanker — это легкий способ работы с активами. На Bitbanker вы найдете различные инструменты для отправки денег за рубеж: от переводов на иностранные карты Visa до SWIFT-переводов. Свободные активы можно использовать для получения пассивного дохода от инвестиций и вкладов. Тратить в рублях, сохраняя долларовые накопления, можно оформив займ. Для фрилансеров и онлайн-бизнеса доступен криптоэквайринг. Также в Bitbanker можно купить или продать USDT, BTC, ETH, USDC, рубли, доллары, евро, киргизские сомы, дирхамы ОАЭ и другие валюты.

Другие полезные материалы смотрите в нашем блоге:

Будем рады ответить на ваши вопросы в комментариях.