"Levered beta": Почему в ИИ выигрывают не лучшие, а первые?

Наткнулся на классную статью «Levered beta» (на англ яз.), которая объясняет, как зарабатывают компании, не имея качественного продукта или технологии и вот его главные поинты.

Что такое «levered beta» простыми словами?

Если коротко, то это способность бизнеса «оседлать волну», которая появилась без их участия. Такие компании не создают тренды — они их вовремя замечают и первыми оказываются в нужном месте, в нужное время. Когда тренд становится мощным, он автоматически тащит вверх всех, кто успел занять свою нишу. Чем раньше успел, тем больше выиграл.

Примеры levered beta прямо сейчас — это компании из сферы AI-автоматизации продаж и маркетинга: 11x, AISDR, Artisan. У них нет идеального продукта, высокие оттоки клиентов и низкие рейтинги. Их письма выглядят так, будто написаны роботом из XIX века. Но несмотря на это, они успешно привлекают десятки миллионов долларов и растут, потому что каждая компания пытается внедрить AI в продажи просто из-за моды и боязни упустить тренд. Все делают это, и никто не хочет остаться за бортом.

Эти компании не гении маркетинга или инноваций — их главный навык в том, что они были первыми, кто начал громко и повсюду кричать об AI-автоматизации. И когда AI станет действительно хорошим (например, через пару поколений LLM), именно они будут лидерами рынка, так как все уже знают их имена.

Почему качественный продукт перестал решать?

Возьмем другой пример — AI-кодеры. StackBlitz и Replit потратили годы на сложную инфраструктуру и собственные технологии, нанимали инженеров высочайшего уровня. Lovable появился недавно, всего 6 месяцев назад, просто обернув GPT в красивый интерфейс. Казалось бы, StackBlitz и Replit должны побеждать за счёт технологического преимущества, но нет. Пользователи просто не видят разницы, потому что каждое новое поколение моделей (например, Claude-4 или GPT-o3) сразу дает +50% к качеству всем, кто использует эту модель. А инженерное преимущество Replit в 30% просто не видно на фоне такого скачка. Итог: выигрывает тот, кто лучше и раньше занял место на рынке, а не тот, у кого продукт на 30% технологичнее

Почему levered beta стал доминировать?

Сейчас модели улучшаются так быстро, что инвестиции в сложную собственную технологию теряют смысл. Сегодня все, что тебе нужно — занять позицию первым и громче других кричать о своей нише. И когда технология догонит твои обещания, ты автоматически будешь лидером рынка, потому что все тебя уже знают

Это отлично показывает пример Harvey и других AI-стартапов для юристов. Они просто взяли GPT и упаковали его под юристов, добавив красивый интерфейс и грамотный маркетинг. В итоге — миллиардные оценки и полная доминация, хотя технологически это просто GPT с нужными промптами

Примеры и стратегии: Icon и Cluely

Icon.me вложили огромные деньги в нейросети для генерации видео, когда технологии еще были слабыми. 90% клиентов уходило каждую неделю, но это их не волновало. Они знали, что технологии скоро догонят их обещания, а к тому моменту бренд уже будет известен всем. Cluely сделали примерно то же самое с AI-коучем, запуская провокационные кампании, чтобы привлечь максимальное внимание. Это не глупость, а стратегический расчет: успеть захватить внимание раньше всех, чтобы когда нейросети станут лучше, все вспомнили именно тебя

Это баланс между скоростью сжигания денег, токсичностью бренда и тем, когда созреет технология. И те, кто поймают этот баланс, выиграют по-крупному

Что это значит для тебя?

Если ты делаешь бизнес на нейросетях, важно понять, что прямо сейчас качество твоего продукта не так важно, как правильный маркетинг и тайминг. Ты можешь годами доводить продукт до идеала и упустить рынок, а можешь выйти на рынок прямо сейчас с посредственным продуктом, но к моменту, когда технология станет идеальной, уже быть лидером, потому что тебя знают

Это не значит, что делать плохие продукты — это правильно. Это значит, что в нынешней ситуации маркетинг, позиционирование и правильный вход на рынок могут дать тебе больше, чем сложные и дорогие технологии

Мой тг-канал по ии-стартапам и вайб-коду