Antony Leontyev
Программист, инвестор, любитель виски. Пишу про то, в чём копаюсь сам – код, финансы, психология
Перечитайте расчёт в статье. Итоговая формула:
Реальная стоимость = (1 + рост курса) / (1 + российская инфляция) = 2,66 / 5,63 = 0,47
Американская инфляция упомянута для контекста (доллар тоже обесценивается), но в формулу не входит. Минус 53% и минус 3,4% годовых это потеря покупательной способности относительно российских цен. Именно то, что вы предлагаете
Про валютный депозит справедливое замечание, +3-5% годовых улучшили бы картину. Но даже с ними доллар проигрывает MCFTR и недвижимости
В статье считал вторичку к вторичке (IRN.ru). Разрыв первичка/вторичка на уровне 30-40% это аномалия последних 4 лет из-за льготной ипотеки. На горизонте 22 года этой аномалии не было большую часть времени. Методология корректна
Возможно в следующем исследовании)
Спасибо) Сбор данных веду с 2012 в личных целях, а расчёты заняли пару недель урывками. Написание и вычитка ещё столько же. Рад, что пригодилось
Над профильными ресурсами видимо стоит подумать)
Как мне кажется трюков несколько, например:
Подмена товаров, т.е. подорожала говядина, в корзину кладут курицу. Формально корректно, на практике занижает.
Гедонистическая корректировка. Телефон стал мощнее, значит "подешевел" в пересчёте на характеристики.
Веса в корзине. Доля расходов на жильё и еду у Росстата может не совпадать с вашей реальной.
Точки сбора. Цены берут в сетевых магазинах с акциями, не на рынках.
Карусель работает не каждый месяц, а постепенно по 0,5-1% в год набегает. За 20 лет уже 10-20% разницы
Справедливо для тех, кто покупает на котловане и продаёт сразу после сдачи. В статье считал долгосрочное владение, а там разрыв первичка/вторичка сглаживается. Но для флипперов естественно расчёт другой
В статье данные по вторичке IRN.ru и Росстат по первичке - это средние по рынку. Премиум и хорошие локации дороже, согласен. Но для сравнения с другими активами нужны средние, а не топовые сегменты. Иначе и Сочи надо брать по от 1200 за элитку
В статье явно сказано: "Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов". Исследование про то, что было, не про то, что будет
Любая иллюзия это свойство вашего восприятия
Справедливо. Поэтому в статье есть дисклеймер гласящий, что "прошлая доходность не гарантирует будущую". Рекомендации - это про принципы (диверсификация, дисциплина), а не про конкретные активы