Недельный обзор : Bitcoin, Ethereum и опционы #3 - Заберем ликвидность выше 70 000 USD (новая попытка)?
По итогам прошедшей пятницы экспирация на Deribit для BTC и ETH прошла соответственно по 64 521 USD и 3081 USD. Прошедшая неделя ознаменовалась выплатой налогов, а также халвингом, который пришелся на ночь с пятницы на субботу. В течение выходных рынок консолидировался (на сколько это возможно при закрытом американском рынке) и мы ожидаем рост волатильности уже сегодня на американской сессии.
Дилерская гамма для BTC и ETH представлена ниже:
Если принимать во внимание показатель гаммы, то рабочий диапазон для BTC составляет 60 000 USD на 70 000 USD ( то есть гамма до сих пор не ожидает выход из канала).
Показатель "стоимости" опционов постепенно стабилизируется и перекос, наблюдаемый еще в середине прошлой неделе (очень дорогие путы и дешевые коллы) выравнивается.
Кривая волатильности на текущую экспирацию для BTC.
Для ETH.
Участники рынка опять же работают, как с коллами, так и с путами.
Данные по RR vs BF на 25 дельте для BTC и ETH (подробнее про данный показатель можно прочитать здесь)
В разрезе волатильности видно, что очень "медвежье" настроение у участников рынков прошло и сейчас оно перешло больше к нейтральному.
Уровни ликвидности - в целом это индикативный показатель. Он показывает усредненную общую картину в части объемов, но довольно не плохо может указывать на направление движения маркетмейкера.
Мы ожидаем, что на фоне новостей (халвинг) участники рынка попытаются взять 70 000 в течение ближайших 24-48 часов, при этом после взятия данной ликвидности предпосылок оставаться на данном уровне не наблюдается (новые притоки ликвидности пока не обнаружены), и может последовать коррекция к нижней границе диапазона (классическая модель: понедельник-вторник pump/dump).
Из значимых новостей в экономике США на этой неделе выделяется четверг, когда будут опубликованы данные первичных заявок по безработице и ВВП. Кроме того, свои квартальные отчетности публикуют: Tesla во вторник, Facebook в среду, а в четверг Microsoft и Google.
На прошлой неделе у нас вышли интересные посты:
Наша платформа с готовыми структурными продуктами для страховки курса BTC/ETH или фиксированной доходности.