Недельный обзор : Bitcoin, Ethereum и опционы #5 - sell in May and go away?

По итогам прошедшей пятницы экспирация на Deribit для BTC и ETH прошла сответственно по 59235.64 USD и 2972.99 USD показав снижение более 5% по сравнению с прошлой неделей. Однако на фоне выхода макроэкономическо статистики и комментариев глав ФРС в конце недели ситуация изменилась. Конец недели и выходные отметились восстановление курса для BTC и ETH и притоком в спот ETF. Запуск аналогичных фондов в Гонконге по итогам первой недели с учетом объема рынка оказался довольно успешным - по информации Bloomberg общий приток составил почти 250 миллионов USD. Кроме того, в пятницу впервые со старта торгов был отмечен приток в Grayscale ETF, который был основным продавцом на рынке ранее.

На этой неделе не ожидается выхода важной статистики, поэтому движение цены будет определяться потоками ликвидности в рамках ETF и возможной эмиссии стейблкоинов.

Дилерская гамма для BTC и ETH на ближайший конец недели и в течение месяца выглядит следующим образом:

Для BTC важным уровнем является отметка 69 000 , и последующий диапазон 70 000 - 72 000, которые являются зоной сильной концентрации торгового интереса и могут выступить сопротивлением в случае роста цены. Для ETH ближайшим значимым уровнем выступает диапазон 3 300- 3 400, который выступает своеобразным магнитом для движения цены в мае.

Данные по RiskRiversal на 25 дельте для BTC и ETH имеют нейтральный характер с небольшим ростом по риску на середину и конец мая для ETH:

По сравнению с прошлой неделей спред между ожидаемой и исторической волатильностью вышел в негативную зону, указывая на неожданно сильные рыночные колебанияи и расширение диапазона торгов :

Карта ликвидаций собранная за последние 7 дней выглядит следующим образом:

Кластеры ликвидности на ликвидацию для BTC находятся на уровнях 63 000 - 60 000 - 57 000, а для ETH на отметках 2 950 - 3 050.

Низкие ставки фондирования по основным криптовалютам - BTC и ETH, находящиеся в диапазоне 4-5%, свидетельствуют о слабом спекулятивном интересе и указывают что текущие драйверы роста не связаны с рынком фьючерсов .

Комментарий “Торгового деска” :

Всплеск волатильности на прошлой неделе привел к локальной перепроданности на рынке, которая была выкуплена в течение пятницы и выходных. Несмотря на отсутствие позитивных новостей на тему спот ETF на Ethereum на американском рынке, и ряд сообщений связанных с судебными разбирательствами между SEC и проектами из экосистемы Ethereum и Coinbase, рынок не ожидает сильных потрясений и движение на этой неделе будет проходить в рамках консолидации и умеренного притока ликвидности.

На прошлой неделе у нас вышли интересные публикации:

Наша платформа с готовыми структурными продуктами для страховки курса BTC/ETH или получения фиксированной доходности.