Торгуйте с умом: как ликвидность может изменить ваш подход к инвестированию?

Представьте, что вы решили купить себе новый телефон. Посмотрели десятки видеообзоров, посоветовались с друзьями и, наконец, нашли идеальную модель, но у продавца ее не оказалось в наличии.

Вы можете подождать пару недель, пока он ее закажет, или поискать в другом месте, где она уже есть. На этом примере легко объяснить, что такое ликвидность. Телефон, который вы хотите – это ваш «актив", а наличие или отсутствие его в продаже – это и есть "ликвидность».

В мире финансов ликвидность – это не просто «наличие на складе». Это сложный механизм, который определяет, насколько легко и быстро можно купить или продать активы без существенной потери стоимости.

В этой статье мы подробно разберемся, что такое ликвидность, как она влияет на рынки, и почему она так важна для инвесторов.

Если простыми словами, то ликвидность – это мера того, сколько покупателей и продавцов присутствует на рынке, и могут ли сделки происходить легко. Обычно она рассчитывается путем вычисления объема сделок, в том числе отложенных, находящихся в настоящее время на рынке.

Высокий уровень ликвидности возникает, когда существуют показатели торговой активности и когда есть как спрос на актив. Если есть несколько участников рынка, торгующих нечасто, говорят, что это неликвидный рынок, или рынок с низкой ликвидностью.

Рыночная ликвидность вызывается торговой активностью. Когда существует высокий уровень торговой активности, что означает, что есть как предложение, так и спрос на рассматриваемый актив, и физические лица могут легко совершать сделки. Найти кого-то, кто готов встать по другую сторону биржи, проще, поэтому это мало влияет на рыночную цену.

На рынке с низкой активностью одна продажа может занять гораздо больше времени из-за отсутствия желающих покупателей и продавцов. После того как сделка была совершена, она может оказать гораздо большее влияние на рыночную цену, учитывая отсутствие желающих участников.

Сделать это сложно, так как ликвидность не имеет фиксированной стоимости. Но есть несколько индикаторов, которые можно использовать для оценки того, насколько ликвиден рынок. Это:

Форекс

Форекс считается самым ликвидным рынком в мире из-за большого объема и частоты, с которыми он торгуется. Правительства, крупные банки, страховые компании, инвестиционные дома, трейдеры и даже частные лица вносят свой вклад в огромное количество сделок, которые ежедневно здесь проводятся. По оценкам, на рынке Форекс ежедневно торгуется более 5 триллионов долларов.

Несмотря на высокий уровень ликвидности, рынок Форекс не демонстрирует стабильного ценообразования. Количество людей, торгующих основными парами, приводит к разным мнениям о том, какой должна быть цена, что вызывает ежедневное колебание цен.

Акции с большой капитализацией

Чтобы акции считались ликвидными, они должны быть куплены и проданы быстро и с минимальным влиянием на цену. По данным регуляторов, ликвидные акции классифицируются как активы, которые торгуются не менее 100 раз в день и имеют средний ежедневный объем торгов не менее 1 миллиона долларов США.

Акции компаний, которые торгуются на крупных фондовых биржах, как правило, являются высоколиквидными. Они известны как акции с большой капитализацией. Чтобы так квалифицироваться, компания должна иметь капитализацию в размере 10 миллиардов долларов или более. Также это могут быть акции с голубыми фишками, которые имеют установленную прибыль и выручку.

Товарно-сырьевой рынок

Традиционно сырьевые рынки считаются значительно менее ликвидными, чем любые другие рынки, потому что физическая поставка активов затрудняла их спекуляцию. Но благодаря росту производных продуктов, включая CFD, фьючерсы, ETF и ETNS, торговать товарами стало проще, чем раньше.

Существуют различные степени ликвидности в зависимости от того, каким товаром вы хотите торговать. Наиболее часто торгуемые товары, как правило, являются наиболее ликвидными. Это:

Экзотические валютные пары и акции с малой капитализацией являются одними из самых неликвидных финансовых рынков, хотя есть и другие. Самым неликвидным инвестиционным рынком считается недвижимость – из-за большого количества времени, которое занимает процесс ее покупки и продажи.

Рыночная ликвидность важна по ряду причин, но в первую очередь потому, что она влияет на то, что вы можете быстро открывать и закрывать позиции.

Ликвидный рынок, как правило, связан с меньшим риском, так как обычно всегда есть кто-то, кто готов занять другую сторону данной позиции. В перспективе это привлекает больше трейдеров на рынок и усиливает благоприятные условия для торговли.

На ликвидном рынке продавец быстро найдет покупателя без необходимости снизить цену актива, чтобы сделать его более привлекательным. С другой стороны, покупателю не придется повышать цену, чтобы получить нужный актив.

Ликвидность актива также является ключевым фактором при определении спреда, который предоставляет торговая платформа или брокер. Высокая ликвидность означает, что на рынке существует большое количество ордеров на покупку и продажу. Это увеличивает вероятность того, что самая высокая цена, которую любой покупатель с радостью заплатит, и самая низкая цена, которую любой продавец с радостью примет, будут сближены.

Еще больше интересных и полезных материалов про трейдинг для новичков и не только — в нашем закрытом сообществе. Делимся фишками торговли, своими сетапами, чек-листами по управлению капиталом и риск-менеджментом. Здесь вас ждет концентрат мегаполезной информации, которой нет нигде в Рунете.