DEX Биржи: Кто на Самом Деле Владеет Вашей Криптовалютой?
Вы наверняка слышали понятие «децентрализованная биржа». Для чего нужны такие биржи и почему кто-то выбирает их, а не привычные традиционные биржи? Об этом пойдет речь в нашей новой статье.
Централизованная биржа — удобный способ хранить и торговать криптовалютами, особенно если вы только начали работать в этой сфере. Однако важно знать, что криптовалюта на централизованной бирже не является вашей в полной мере. Средства на самом деле хранятся на бирже, а вы просто получаете доступ к управлению ими.
Такая централизация создает различные риски:
- Безопасности. Хакеры могут атаковать кошельки биржи, где сконцентрированы огромные суммы, что уже неоднократно приводило к многомиллионным кражам.
- Юридические. Став на бирже persona non grata из-за своего паспорта и пропустив уведомление о необходимости вывода средств, можно потерять полный доступ к своим средствам.
- Технические. Биржа может посчитать вас неблагонадежным пользователем, например если вы пополните её «грязной» криптой. Следом за этим на ваш аккаунт наложат ограничения, и вернуть свои средства будет очень проблематично.
Децентрализованные биржи (DEX) решают эти проблемы. Используя DEX, вы не перемещаете средства на кошельки биржи, а напрямую взаимодействуете с биржей со своего кошелька. Отсутствие единой точки уязвимости повышает безопасность, так как биржа не получает доступ к вашим средствам, за исключением монеты, которую вы прямо сейчас обмениваете.
Из-за своей природы DEX функционируют иначе, чем централизованные биржи, и новичку может быть сложно разобраться с первого раза. Давайте углубимся в их работу подробнее.
Что такое DEX?
Децентрализованные биржи (DEX) — это платформы для торговли криптовалютой, которые функционируют без централизованного посредника. На централизованных биржах пользователи вносят средства, после чего биржа берет на себя управление активами. После этого все операции проходят внутри платформы и не отражаются в блокчейне до того момента, пока вы не выведете средства на свой кошелёк.
DEX используют смарт контракты в блокчейне для проведения транзакций напрямую с вашим кошельком. Поэтому каждое действие будет записано в сети. Это позволяет сохранить контроль над активами в руках владельцев кошельков и обеспечить высокий уровень безопасности и прозрачности.
Если провести аналогии, то централизованные биржи — это банки, которые владеют вашими средствами до момента снятия наличных. А DEX-биржи — это пункты обмена валют, в которые вы приходите со своими деньгами только для совершения сделки.
Как работают DEX?
DEX работают на основе смарт контрактов, которые автоматически исполняют сделки при выполнении определенных условий. Процесс торговли на DEX выглядит следующим образом:
- Подключение кошелька: Вы подключаете свой криптокошелёк к децентрализованной бирже.
- Выбор пары для обмена: Вы выбираете желаемую пару для обмена, например USDT-ETH.
- Выдача разрешения на доступ к средствам: В большинстве случаев биржа попросит вас подписать транзакцию, в которой выдаёте ей доступ к определенному количеству токена на вашем кошельке. Это разрешение так же называется «апрув».
- Исполнение сделки: Во второй транзакции вы инициализируете сделку с вашими токенами по определенной цене. Биржа автоматически обменяет желаемое количество токена на выбранный вами токен, если цена с момента подтверждения не успела сильно измениться. В противном случае сделка просто не исполнится и вы ничего не потеряете.
Остаётся один вопрос — откуда у биржи токены? На централизованной платформе все торги происходят за счёт средств, внесённых на платформу пользователями. На DEX бирже тоже есть такой механизм, который называется «пул ликвидности».
Пул ликвидности — это виртуальный «котёл» с криптовалютами на децентрализованной бирже. Для каждой торговой пары существует собственный котёл, куда люди добавляют монеты в равной пропорции. Когда кто-то хочет обменять одну криптовалюту на другую, обмен происходит именно с этим пулом ликвидности.
Поставщики ликвидности (или доходные фермеры) получают небольшой процент от сделки, который обычно колеблется от 0.05 до 0.5%. Таким образом, все участники крипторынка получают преимущества. Обычные пользователи пользуются пулами со стабильной ценой актива, а доходные фермеры имеют хорошую годовую доходность на свои активы.
Преимущества DEX
Большинство плюсов децентрализованных бирж возникает из-за их децентрализованной структуры:
- Торговые интерфейсы. Большинство DEX бирж имеют простой интерфейс, где вы только выбираете нужную пару и нажимаете одну кнопку. Больше никаких торговых терминалов.
- Полная анонимность клиентов. Для работы с DEX не требуется регистрация, открытие личного кабинета или верификация (KYC) с предоставлением личных данных.
- Сохранение контроля над средствами. DEX не хранят криптоактивы, поэтому ни разработчики биржи, ни органы власти не могут заморозить средства на счетах пользователей или выставить другие ограничения.
- Быстрый листинг новых токенов. На DEX новый токен может появиться сразу в момент его создания — достаточно чтобы кто-то предоставил ликвидность.
- Возможность заработка на предоставлении ликвидности.
- Прозрачность: Все транзакции записываются в блокчейн.
- Доступность: DEX работают круглосуточно без перерывов и предоставляют доступ к торговле в любое время из любой точки мира.
Таким образом, децентрализованные торговые площадки предоставляют пользователям полный контроль над их средствами, но вместе с тем и полную ответственность за свои действия.
Недостатки DEX
Децентрализованные биржи (DEX), несмотря на все преимущества, имеют и недостатки:
- В большинстве современных DEX бирж обмен криптой возможен только в пределах одной сети. Иногда DEX позволяют торговать в разных сетях с использованием кроссчейн-мостов, но это делает процесс торговли дороже и длительнее.
- Кроссчейн-мосты — это виртуальные мосты между разными блокчейнами. Мир криптовалюты похож на железнодорожную систему: все сети существуют и используются параллельно, но никогда не пересекаются. Кроссчейн-мосты — это специальные «переправы» между этими рельсами. Они позволяют перемещать криптовалюты и другие цифровые активы между разными блокчейнами, делая криптомир более связанным и удобным для пользователей.
- Сложность для начинающих: для обмена требуется подписать несколько транзакций, а значит на кошельке пользователя должна быть нативная монета в нужной сети, помимо токена для обмена.
- Ограниченный функционал торговли: по сравнению с централизованными биржами, DEX часто служат для простых обменов одной монеты на другую. Поэтому если вы хотите торговать заёмными средствами с плечом, вам потребуется использовать другие децентрализованные приложения.
- Необратимость транзакций: все сделки на DEX необратимы, как и другие операции в блокчейне.
- Низкая скорость операций: в обычном использовании вы этого не заметите, но при высокой волатильности вам потребуется регулировать параметры сделки и платить за неё больше.
- Риск непостоянных убытков: поставщики ликвидности могут столкнуться с непостоянными убытками из-за изменения соотношения цены активов в пуле ликвидности.
- Меньшая ликвидность: для некоторых активов или торговых пар ликвидность на DEX может быть ниже, чем на крупных централизованных биржах.
- Уязвимость перед ценовыми манипуляциями: меньшие объемы торгов и особенности работы алгоритмов ценообразования могут делать DEX более уязвимыми к манипуляциям ценами.
- Уязвимость перед скам-проектами из-за отсутствия централизованного листинга.
- Риск хакерских атак на смарт контракты: уязвимости в коде смарт контрактов могут привести к потере средств пользователей или поставщиков ликвидности.
- Регуляторная неопределенность: помните, что правовой статус DEX во многих юрисдикциях остается неясным, так что это может создавать риски для пользователей и разработчиков.
Тем не менее эти плюсы перевешивают минусы торговли на децентрализованных платформах, поэтому опытные участники рынка часто предпочитают использовать именно DEX в своей повседневной жизни.
DEX: Выводы
Децентрализованные биржи — это важный шаг в развитии криптомира. Появление первой биржи Uniswap в 2019 году изменило жизнь активных участников рынка. Следом за этим началось активное развитие экосистемы децентрализованных приложений (DApps). И спустя всего 4 года мы имеем DApps на любой вкус и цвет, а пользоваться ими часто проще и приятнее, чем централизованными биржами.
DEX обеспечивают пользователям большую безопасность, контроль над своими активами и доступ к широкому спектру финансовых инструментов. Они воплощают в себе ключевые принципы криптовалютного движения: децентрализацию, прозрачность и отсутствие посредников.
Однако DEX также сталкиваются с рядом недостатков: технические ограничения, проблемы с ликвидностью, регуляторная неопределенность. Улучшение кросс-чейн функциональности, оптимизация алгоритмов для снижения комиссий и повышение удобства использования — ключевые направления развития DEX в ближайшем будущем.
Для опытных пользователей, которые ценят безопасность, независимость и доступ к широкому спектру DeFi-инструментов, DEX уже сейчас могут быть предпочтительным выбором. В то же время, новичкам может быть удобнее начать с централизованных платформ, которые предлагают более понятный интерфейс и дополнительную поддержку.
В конечном итоге DEX и централизованные биржи, вероятно, будут сосуществовать, обслуживая различные сегменты рынка и предпочтения пользователей.
В следующей статье мы сравним централизованные и децентрализованные биржи и определимся, что лучше использовать начинающим криптоэнтузиастам. Следите за новыми статьями Banana Education!