Ликвидность биткоина и факторы, влияющие на её изменение

Ликвидность биткоина определяется как легкость, с которой можно приобрести или продать данную криптовалюту, не оказывая существенного влияния на её рыночную стоимость. Если рынок обладает высокой ликвидностью, сделки совершаются легко и быстро. В условиях низкой ликвидности или недостаточной активности рынка осуществление операций может быть затруднено и сопровождаться большими временными и финансовыми затратами.

Несмотря на то что ликвидность биткоина во многом зависит от объемов торгов, оборота токенов и активности участников, существуют и другие переменные, оказывающие значительное влияние на легкость покупки или продажи криптовалюты. В соответствии с проведенным исследованием, следующие факторы имеют наибольшее воздействие на ликвидность биткоина:

На иллюстрации ниже показан дневной объем торгов биткоином за период с января по август 2024 года.

Средний 24-часовой объем торгов биткоином составил $32,1 миллиарда в период с января по август 2024 года. Для сравнения, согласно Трехгодичному центральному банковскому опросу Банка международных расчетов (BIS) за 2022 год, средний дневной оборот на рынке форекс составлял около $7,5 триллиона. Эти цифры наглядно демонстрируют разницу в ликвидности между двумя рынками: биткоин по-прежнему значительно менее ликвиден, чем рынок форекс.

Рост числа доверенных криптовалютных бирж способствовал увеличению количества участников и объема торгов биткоином. В мире существует гораздо больше криптовалютных бирж, чем регулируемых валютных или фондовых рынков, что положительно влияет на частоту торгов и, следовательно, на ликвидность. Прозрачность и надежность биржевых платформ играют ключевую роль в формировании ликвидности криптовалютного рынка.

Увеличение числа точек, принимающих биткоин, будь то офлайн-магазины, интернет-платформы или другие бизнесы в развитых и развивающихся странах, расширяет возможности использования криптовалюты в качестве средства обмена, что улучшает её ликвидность. Чем чаще биткоин используется в реальных сделках, тем выше его ликвидность на открытом рынке.

Однако перспектива широкого принятия криптовалют в качестве полноценного платежного средства остается спорной и во многом зависит от общественного восприятия и регулирования.

Сеть криптовалютных банкоматов (ATM) продолжает стабильно расти, несмотря на волатильность цен. Криптовалютные банкоматы играют важную роль в принятии биткоина, так как они упрощают процесс покупки. Многие пользователи испытывают дискомфорт при совершении сделок на онлайн-биржах, поэтому банкоматы предоставляют удобную альтернативу. Тем не менее, такие покупки могут быть гораздо дороже, чем на биржах, так как комиссии в криптовалютных банкоматах могут достигать 10% за транзакцию.

Помимо банкоматов, дебетовые и кредитные карты, привязанные к криптовалютным счетам, становятся все более востребованными. Появление платежных карт «Bitcoin-to-cash» и увеличение числа криптовалютных банкоматов способствуют росту использования биткоина и расширяют возможности его применения для покупок и вывода наличных средств по рыночной цене. Это положительно сказывается на ликвидности и безопасности операций.

Регулирование оказывает прямое и косвенное влияние на ликвидность криптовалют. Правовые нормы и подходы к биткоину различаются в зависимости от страны: где-то криптовалюта запрещена, где-то признана, а в ряде случаев вызывает активные дискуссии. Власти многих государств следят за ситуацией на криптовалютном рынке и разрабатывают законодательные инициативы, направленные на регулирование данной сферы.

Даже при текущей неопределенности количество пользователей биткоина продолжает расти, хотя темпы прироста ниже, чем в предыдущие годы. Четкая позиция государственных органов по вопросам защиты прав потребителей и налогообложения может повысить интерес населения к криптовалютам и, как следствие, позитивно повлиять на ликвидность.

Многие люди слышали о биткоине, но мало кто знает, что такое криптовалюта и как она функционирует. Среди этих людей могут быть потенциальные покупатели, инвесторы и трейдеры. Ограниченное знание о криптовалютах и отсутствие четких рекомендаций со стороны государственных органов ограничивали круг пользователей криптовалют их энтузиастами в течение первого десятилетия. По мере расширения рынка криптовалют все больше людей начнут узнавать об этих активах и пробовать их использовать.

Ликвидность биткоина — это скорость и легкость, с которой его можно обменять на наличные или другие активы.

Для оценки ликвидности биткоина можно рассматривать такие параметры, как объем торгов (чем выше, тем лучше), спред между ценами покупки и продажи (чем шире, тем хуже ликвидность) и рыночная капитализация (чем больше, тем лучше).

Ликвидность биткоина обеспечивается как крупными держателями, так и платформами, позволяющими пользователям предоставлять ликвидность через пулы. Binance и Uniswap являются одними из наиболее востребованных платформ для этих целей.

Если рассматривать биткоин как инвестиционный актив, то он уже продемонстрировал значительные прибыли для ранних инвесторов. Однако, криптовалюта остается волатильной и менее ликвидной, чем другие классы активов. Проблема ликвидности — это одна из причин, вызывающих резкие колебания стоимости биткоина. Поэтому улучшение ликвидности может снизить риски, связанные с его волатильностью, и сделать его более привлекательным для новых участников рынка.