Что такое "Непостоянные потери" при использовании DEX?
Разберем данную тему на примере STON.fi, так как многие из вас пользуются именно этим DEX в блокчейне TON и у многих часто возникают вопросы.
В основном, с подобными "Непостоянными потерями" встречаются поставщики ликвидности на STON.fi DEX.
А возникает это тогда, когда вы положили средства в пул ликвидности, но соотношения цен этих токенов сильно изменилось — поэтому они и называются непостоянными потерями.
Например, если вы вносите в пул ликвидности токена TON и токена STON (1 TON и 100 STON), что эквивалентно, например, 100 USDT с у каждого токена, в пуле TON/STON теперь находится 10 TON и 1000 STON на общую сумму 200 USDT — эти средства вместе с вами предоставили другие поставщики ликвидности.
Ваша доля в пуле ликвидности составляет, например, 10%, а общая ликвидность пула считается умножением количества первого и второго токенов, и мы можем обозначить эту сумму как 10000.
На момент внесения средств в пул ликвидности их цена составляет 1 TON = 100 STON, а через какое-то время цена токена TON вырастает, и теперь 1 TON = 400 STON, но при этом стоимость токена STON в USDT не меняется.
Как правило, арбитражные трейдеры будут добавлять STON в пул и удалять из него TON до тех пор, пока соотношение не будет отражать текущую цену, так как пока ликвидность пула остается стабильной, соотношение активов в нем меняется.
Теперь мы можем предположить, что из-за действий арбитражных трейдеров, соотношение токенов в пуле стало равняться 5 TON = 2000 STON.
Вы решаете вывести свои средства и если ваша доля в пуле ликвидности 10%, то вы получите 0,5 TON и 200 STON, но при новой цене токена 1 TON = 400 STON = 400 USDT вы выводите токены на сумму 0,5 * 400 + 200 * 1 = 400 USDT, ваш актив вырос вдвое!
Но если, например, вы решили удержать токены и не обеспечивать пул ликвидности, из-за скачка стоимости токена TON, ваши 200 USDT превратились бы в 1 * 400 + 100 * 1=500, а разница в 100 USDT как раз называется непостоянными потерями.
Самостоятельно сделать расчёт вы можете таким образом:
- Изменение цены на 1,25x — потеря 0,6%
- Изменение цены на 1,5x — потеря 2%
- Изменение цены на 1,75x — потеря 3,8%
- Изменение цены на 2x — потеря 5,7%
- Изменение цены на 3x — потеря 13,4%
- Изменение цены на 4x — потеря 20%
- Изменение цены на 5x — потеря 25,5%
К счастью, если калькулятор непостоянных потерь, которым вы можете воспользоваться по этой ссылке.
Хорошего вам трейдинга и меньше непостоянных потерь.
Подпишитесь на наш Telegram канал