Арбитраж криптовалют: как зарабатывать на разнице цен в 2025 году.

Криптовалютный рынок активен и разнообразен, поэтому предлагает пользователям многочисленные инструменты для заработка. Одним из наименее рискованных и простых в понимании может считаться арбитраж криптовалюты, который привлекает внимание трейдеров разного уровня, особенно новичков. Благодаря понятному процессу работы и низкому порогу входа использование этого вида торговли получило широкое распространение, хотя и несколько трансформировалось за годы существования. В этой статье разберем, что такое арбитраж криптовалют, как его использовать на практике, и реально ли получить прибыль.

Под криптовалютным арбитражем понимают приобретение цифрового актива с целью его мгновенной продажи по более высокой цене, чем при покупке на другом рынке или в другой торговой паре. Например, трейдер может купить 1 SOL на бирже X за 130 USDT, а затем сразу продать его на бирже Y за 140 USDT. Разница в 10 USDT и является заработком арбитражера.

Рыночные возможности для трейдеров в этом случае создают ценовые разрывы (гэпы), которые формируются между разными торговыми платформами или парами из-за баланса спроса и предложения. Это связано с тем, что каждая торговая пара, а тем более биржа — это, по сути, отдельный рынок с собственным ценообразованием. И хотя в наше время разрывы не такие существенные как были на ранних этапах существования индустрии, они до сих пор могут генерировать определенный доход.

На этом виде торговли потенциально могут зарабатывать как обычные трейдеры, так и маркетмейкеры, а также разработчики софта, который позволяет отслеживать разницу в котировках и автоматически выполнять соответствующие сделки.

Среди других видов трейдинга арбитраж отличается:

С точки зрения рынков, арбитраж — торговая деятельность, которая позволяет минимизировать ценовые разрывы и поддерживать устойчивую стоимость актива на всех платформах, где он торгуется. Стабильные цены на современных CEX были бы невозможны без профессиональных крупных арбитражников, а также специализированных программ и алгоритмов.

Французское слово «арбитраж» (решение суда) в контексте экономики и финансов термин впервые использовал в 1704 году французский математик Матье де ла Порт в своем трактате «La science des négociants et teneurs de livres». В работе ученый проводил анализ обменных курсов, чтобы выявить наиболее выгодные места получения и оплаты средств по векселю.

История криптовалютного арбитража началась вместе с появлением рынка цифровых активов, который на начальных этапах существования отличался низкой ликвидностью, немногочисленными торговыми платформами и распределенным, относительно небольшим капиталом. Разница стоимости биткоина на отдельных биржах на тот момент могла составлять несколько десятков процентов из-за отсутствия крупных маркетмейкеров и особенностей ценообразования в разных юрисдикциях.

Например, в 2017 существовал большой ценовой разрыв на африканских рынках — в какой-то момент на площадке Golix стоимость BTC была на 87% выше, чем в среднем на других централизованных биржах (CEX). А в январе 2018 года бывший генеральный директор FTX и соучредитель Alameda Research Сэм Бенкман-Фрид организовал арбитражный трейдинг, зарабатывая на 10% ценовом разрыве биткоина на рынках США и Японии.

Также стоит упомянуть о так называемой «премии Кимчи» — ценовой премии, которая наблюдается для многих цифровых активов на корейских криптобиржах еще с 2016 года. Причина та же, что и в случае с Японией, — жесткие правила регулирования и ограниченный доступ иностранцев к торговле. Кстати, в марте 2024 года была зафиксирована самая большая за 27 месяцев «премия Кимчи» для биткоина в размере 10%.

До появления в криптоиндустрии крупного капитала, возможности для арбитража были широко доступны обычным трейдерам. Впрочем, начиная с 2017-го, почти все прибыльные направления на централизованных биржах (CEX) перешли в руки китов и маркетмейкеров, которые могут реагировать на разрывы быстрее в результате автоматизации и имеют больше возможностей для заключения международных сделок.

Похожая ситуация сложилась и в децентрализованных финансах (DeFi) — на раннем этапе развития у обычных пользователей также была возможность зарабатывать на арбитраже криптовалют, торгуя между централизованными и децентрализованными биржами (DEX) или различными пулами ликвидности. Сейчас же львиная доля арбитражных сделок приходится на ботов, которые могут отслеживать транзакции еще до их включения в блокчейн.

P2P (peer-to-peer) арбитраж — разновидность арбитражных сделок, которая предусматривает покупку и продажу активов непосредственно между участниками рынка. Главной особенностью P2P-торговли является договорная цена, которая может отличаться от рыночной, что и открывает возможности для получения прибыли.

Например, пользователь может купить биткоин прямо на бирже и выгоднее продать его на P2P-площадке, откликнувшись на объявление другого пользователя. Более сложный вариант P2P-арбитража предполагает самостоятельное открытие заявок на покупку или продажу — в этом случае трейдер сам устанавливает цену предложения, которая может отличаться от рыночной в ту или иную сторону.

Важно понимать, что именно вызывает ценовой разрыв. В случае с P2P пользователи готовы продавать дешевле, или покупать дороже, если получают какую-то выгоду, например, сделка без верификации, прямой вывод средств без комиссий, или обмен на малораспространенную фиатную валюту. Поэтому перед началом работы стоит изучить несколько P2P-площадок, их преимущества для пользователей и механизмы ценообразования.

Арбитражные связи — центральное понятие в криптовалютном арбитраже. По сути, это алгоритмы, которые описывают необходимые действия для того, чтобы заработать на разнице цен. Самая простая арбитражная связка выглядит так:

Однако, как правило, связи сложнее и могут включать промежуточные шаги, предусматривать использование нескольких фиатных валют, или перевод средств между централизованными и децентрализованными платформами.

Выполнение всех действий называют кругом. Доходность связки оценивается в процентах от вложенного капитала, которые удалось заработать после прохождения одного круга. Например, доходность в 10% означает, что арбитражник может заработать за один круг 10% от своего депозита.

Различают три основных типа арбитража цифровых активов — международный, межбиржевой и внутрибиржевой.

Международная арбитражная торговля требует использования торговых площадок в нескольких странах, а также доступа к местным способам оплаты и фиатным валютам, что значительно усложняет использование этого способа заработка новичками.

Суть межбиржевого арбитража заключается в приобретении криптовалюты на одной платформе с последующей продажей на другой. Этот способ требует наличия нескольких аккаунтов, а при его использовании следует учитывать операционные расходы, такие как комиссии за перевод, и возможную временную задержку из-за перегрузки сети или другие факторы.

Внутрибиржевой арбитраж предусматривает проведение сделок на одной и той же платформе, но между разными торговыми парами. Например, вы можете купить биткоин за $50,000, затем на том же сервисе обменять его на 20 ETH, а затем продать 20 ETH за 52,000 USDT, пользуясь ценовым разрывом между разными парами. Основным преимуществом этого способа является скорость и отсутствие комиссий за перевод между биржами.

Отдельно стоит выделить DEX-арбитраж, механизм которого существенно отличается и строится на пулах ликвидности, проскальзывании, стоимости актива в разных сетях и даже очередности транзакций в мемпуле.

Другим, менее распространенным инструментом на этом рынке является спотово-фьючерсный арбитраж, суть которого заключается в заработке на разнице цен фьючерсных контрактов на криптовалюту и стоимости связанных с ними активов.

Биржевые ордербуки и блокчейн-транзакции публично доступны, а большинство криптовалютных бирж предоставляют программный интерфейс (API) с доступом к актуальным ценовым данным. Это означает, что информацию о стоимости цифрового актива на разных рынках можно агрегировать и анализировать, чтобы выявить возможности для арбитража. Вот несколько инструментов, которые трейдеры используют для поиска рыночных возможностей:

Помимо открытых агрегаторов данных и специализированного софта, арбитражеры, особенно новички, используют для поиска доходных сделок и другие источники информации:

Достоверность и актуальность таких данных зависит от источника. Как правило, доступ к реально работающим связям ограничен и никто не может прогнозировать, как долго направление будет прибыльным. Поэтому важно научиться самостоятельно анализировать рынок в поисках возможностей.

Чтобы получать доход на ценовых разрывах прежде всего необходимо определиться с видом арбитража, который будет использоваться и сформировать свою стратегию с учетом ограничений и особенностей конкретных платформ.

Впрочем базовый алгоритм действий почти одинаков во всех случаях. Вот, к примеру, пошаговая инструкция для осуществления наиболее понятного и простого — межбиржевого — арбитража:

Следуя этим простым шагам, трейдер может начать использовать арбитраж криптовалют для получения потенциальной прибыли. Однако всегда стоит учитывать риски, а также операционные расходы, связанные с подобными сделками.

Арбитраж является законной трейдерской деятельностью при соблюдении нормативных требований на используемых платформах. Эти правила могут предусматривать подтверждение личности, соблюдение торговых лимитов и верификацию платежных средств.

Основное обвинение, с которым может столкнуться арбитражник — отмывание средств. Впрочем, чтобы его избежать, достаточно доказать происхождение депонированных активов. Также не стоит использовать миксеры или другие инструменты анонимизации, поскольку связанные с ними транзакции часто рассматриваются как высокорисковые и могут быть заблокированы.

При использовании специализированного софта, который предусматривает прямое подключение к биржевой учетной записи (автоматизированный API-трейдинг), стоит изучить политику биржи относительно возможности применения подобных решений. Кроме того, не забывайте что такие сервисы получают доступ к вашим активам.

Стоит отметить, что проблема легальности сделок усложняется с увеличением количества юрисдикций и точек взаимодействия с фиатными валютами. Так, например, не во всех странах банки поддерживают переводы на счета криптобирж или же вывод средств с них, а некоторые локальные платформы могут быть закрыты для иностранцев. Поэтому, к примеру, международный арбитраж требует кропотливого и детального изучения всех шагов и аспектов осуществления операций.

Конкретный список платформ зависит от объема ваших сделок и типа бирж (CEX или DEX). Как правило, наибольший ценовой разрыв образуется между парами на топ-биржах и малоизвестных площадках, поэтому могут понадобиться аккаунты на таких централизованных платформах как Binance, Kraken, ByBit и других.

Кроме того, решения для автоматизации криптовалютного арбитража, как правило, поддерживают ограниченный круг CEX и DEX, перечень которых публикуют на официальном сайте продукта или в описании сервиса. Поэтому переходить к регистрации аккаунтов стоит только после детального исследования софта.

Общее правило для профессионального арбитражера — чем больше учетных записей, тем больше потенциальных возможностей. Однако не всегда регистрация и верификация на бирже, а также депозит и вывод средств проходят гладко, особенно если речь идет о закрытых локальных платформах или совсем малоизвестных биржах. Важно соблюдать баланс между количеством аккаунтов, сложностью их обслуживания и эффективностью использования.

Арбитраж криптовалют является одним из наименее рисковых видов трейдинга, который привлекает новичков из-за своей понятности и низкого порога входа. Он также несет определенную пользу для крипторынка, поскольку позволяет снизить фрагментированность капитала и обеспечить устойчивую стоимость актива, независимо от площадки или торговой пары.

На ранних этапах существования рынка арбитраж был доступен обычным пользователям и предоставлял возможности для заработка даже с небольшим капиталом. Сейчас же эта ниша занята преимущественно профессиональными маркетмейкерами, китами и специализированными торговыми ботами. Впрочем, трейдеры до сих пор могут получать доход от арбитражной торговли, используя для этого специальные инструменты и результаты собственных исследований.