Знакомство с Dfinity и интернет-компьютером. Часть II

В первой части мы познакомились с идеями и консенсусом Dfinity, историей проекта, командой и многом другом.

Двигаемся дальше..

На самом деле задействованы 2 нативных токена:

Токены ICP выполняют 3 основные функции. Две из них инфляционные, а одна дефляционная.

Токены ICP блокируются внутри NNS, алгоритмической системы управления протоколом, которая управляет сетью, и используется для создания нейронов, для голосования по предложениям.

Ежемесячно NNS проверяет долю голосов, в которых участвует нейрон, чтобы выплатить пропорциональную долю вознаграждения. Чтобы максимизировать участие и, следовательно, вознаграждение, пользователи могут делегировать голоса другим доверенным нейронам.

Конвертация нейронов обратно в ICP не происходит мгновенно и требует периода “растворения”.

Пользователи могут установить продолжительность растворения. Чем больше период, тем большее право голоса у нейронов и тем больше вознаграждение за голосование.

Это похоже на Curve Finance, где более длительные, вплоть до 4 лет, блокировки повышают право голоса, чтобы согласовать заинтересованные стороны с долгосрочным успехом сети.

Период растворения можно только увеличить. Чтобы начать период разблокировки, пользователям необходимо перевести нейрон в режим растворения.

В настоящее время для участия в голосовании период растворения должен составлять от 6 месяцев до 8 лет.

Кроме того, нейроны могут увеличить свою голосующую способность и вознаграждение, за счет старения, измеряемого временем, прошедшим с момента последнего включения в режим растворения.

Таким образом, у 370 инвесторов сид раунда есть преимущество. Они могут увеличить срок растворения, чтобы воспользоваться преимуществом высокого предшествующего возраста, или они могут растворить свои нейроны, чтобы получить токены ICP.

Сеть создает новые токены ICP для вознаграждения ключевых игроков.

Помимо вознаграждения за голосование для тех, кто участвует в управлении, “вычислительные вознаграждения” предоставляются тем, кто управляет нодами, на которых размещена сеть.

NNS генерирует новые токены ICP для вознаграждения нод, управляемых дата-центрами и нейронами.

Это схема увеличивает предложение.

ICP преобразовывается в Cycles в качестве топлива для вычислений с помощью контейнеров.

Обменный курс Cycles/ ICP зависит от внешних рынков и следует правилу, согласно которомусжигание 1 SDR (актив, созданный МВФ, содержащий доллары США, евро, юани, иены и фунты стерлингов) всегда будет создавать 1 триллион циклов.

Terra также предлагает стейбл на основе SDR под названием TerraSDR, но механизм сжигания ICP - это новая функция стабилизации.

В отличие от Ethereum, пользователям не нужно платить комиссии.

Разработчики предварительно заряжают контейнеры с помощью Cycles для определенного количества вычислительных единиц. Такая практика аналогична тому, как работает традиционный Интернет, где разработчики платят AWS за облачные сервисы.

Поэтому пользователям нет необходимости владеть токенами ICP, чтобы взаимодействовать с размещенными сервисами, или даже знать, что они работают на блокчейне.

Процесс сжигания токенов ICP для преобразования в Cycles для запуска вычислений является дефляционным процессом.

По сути, владельцы дата-центров и нейронов обмениваются токенами ICP с владельцами и управляющими контейнеров. Владельцы и управляющие контейнеров преобразуют ICP в Cycles, и эти Cycles подпитывают контейнеры, чтобы они могли работать.

Чтобы избежать высоких комиссий, Cycles создана, как стабильная монета, гарантирующая, что стоимость вычислений не будет колебаться в зависимости от стоимости ICP.

В итоге, когда все избыточные циклы будут сожжены, стоимость вернется к своей исходной привязке. Только при достижении равновесия пользователи снова начнут сжигать свои ICP для получения Cycles.

После экспериментов с алгоритмическими и обеспеченными стабильными монетами Dfinity предлагает новый метод получения стабильности.

Для дальнейшего снижения платы за комиссии и бесконечного масштабирования применяется CKT (см. первую часть статьи).

IC может с учетом достаточной безопасности и устойчивости реплицировать вычисления и данные (которые не связаны с управлением) всего на 7 нодах, учитывая, что они находятся в 7 независимых дата-центрах.

Таким образом, даже несмотря на то, что память контейнера может быть сравнительно дорогой, 5$ за ГБ в год, платформа обеспечивает эффективное использование этой памяти.

Это относительно дешево, если сравнить его с другими блокчейнами.

Для сравнения, в отчете за июнь 2017 года было подсчитано, что если пользователь попытается бесконечно хранить и отправлять данные в Ethereum, то стоимость составит 4,7 миллиона долларов за ГБ.

С учетом сказанного, блокчейны, как Ethereum, не специализируются на хранении больших объемов данных (изображения, видео и аудио).

На уровне приложений также используются Cycles.

Выходит, что спрос на ICP исходит от тех, кто хочет участвовать в управлении сетью, и от разработчиков, которым необходимо конвертировать ICP в Cycles для оплаты вычислений.

В конечном счете, открытые интернет-сервисы будут созданы благодаря автономному коду, и будут управляться токенизированными системами, функционирование которых схоже с NNS.

Помимо этого, если контейнер пожелает, он может создать свой собственный токен, хранить любую сумму и отправлять токены в другие контейнеры в рамках вызовов функций (запросов или обновлений).

Идея в том, чтобы у любого интернет-сервиса был свой собственный токен управления, используемый для голосования и потенциально получающий вознаграждение от ценности, создаваемой автономной системой.

И любой такой токен можно будет децентрализовано обменять на Cycles.

Когда Dfinity Foundation был впервые сформирован, 9,5% токенов были распределены среди ранних участников.

10 мая за счет инициативы “Genesis Unlock” NNS выпустила токены ICP.

Таким образом, тысячи держателей токенов создадут "голосующие нейроны", которые контролируют NNS и, следовательно, всю сеть.

График разблокировки токенов для стратегических инвесторов и приватного раунда общеизвестен, но количество доступных токенов, выпущенных Ассоциацией интернет-компьютера, членами команды, консультантами, ранними участниками и Фондом, неизвестно.

За счет механизма управления и вознаграждений, вполне вероятно, что большинство токенов будет заблокировано.

Сумма заблокированных токенов зависит от 2 факторов:

Экосистема сама найдет естественный баланс того, сколько вознаграждений требуется для достижения оптимального количества участников.

По всей видимости, Dfinity хочет, чтобы 90% предложения токенов было заблокировано в нейронах, вознаграждения должно быть достаточным для достижения этой цели.

При фиксированном размере вознаграждений, меньшее количество участников создаст большее количество вознаграждений на каждого участника, что должно способствовать привлечению большего числа участников (и, таким образом, блокировке токенов ICP).

Поскольку риски и неопределенность, связанные с сетью, на начальном этапе выше, то и вознаграждение должно быть намного выше. Однако по мере стабилизации сети вознаграждение может со временем снижаться, отражая более низкие риски.

Исходя из оценок требуемой доходности в процентах от текущего предложения, Dfinity начнет с ежегодного распределения 10% предложения, а через 8 лет эта сумма сократится до 5%, чтобы отразить более низкий риск и, следовательно, требуемое вознаграждение.

У Curve Finance аналогичный механизм с максимальным сроком блокировки в 4 года.

На момент написания статьи 49,5% всех циркулирующих CRV заблокированы в среднем на 3,7 года.

Если ICP пойдет по этому же пути, то стоит ожидать, что половина циркулирующих токенов будет заблокирована для голосования в течение почти восьми лет.

Чтобы контейнеры могли функционировать в течение определенного объема вычислений, нужно предварительно зарядить контейнеры Cycles. Для этого требуются ICP.

Чем-то похоже на Filecoin, где пользователи блокируют достаточно средств, чтобы покрыть полную стоимость соглашения о хранении.

После запуска токена и главной сети, ICP добавили все крупные криптовалютые биржи, включая Coinbase, Binance и FTX.

У ICP неопределенный график выпуска токенов за счет дефляционного и инфляционного давления.

Дефляционное давление зависит от вычислений, на платформе которые зависят от активности в экосистеме.

Инфляционное давление основано на вознаграждении за ноды и голосовании.

Кроме того, для участия в сети токены блокируются в нейронах. Такие токены неликвидны и не могут быть свободно переданы другим лицам.

Следовательно, очень сложно оценить количество ликвидных токенов.

Цель Dfinity состоит в том, чтобы интернет-компьютер работал, как цифровое правительство.

Система управления NNS отвечает за множество вещей, включая управление голосованием, токеномикой и дата-центрами. Она также отслеживает ноды в поисках статистических отклонений, которые могут указывать на неправильное поведение.

Хотя NNS является открытой системой управления, она разрешает участие в сети. Потенциальный провайдер нод может подать заявку на получение ID дата-центра в NNS.

После утверждения провайдер приобретает специализированные ноды, устанавливает протокол ICP и подключается к сети IC.

Любой участник сети может заблокировать ICP, чтобы создать нейрон и выдвинуть предложения в NNS.

Принцип ее работы схож с децентрализованной автономной организацией (DAO): участники сети голосуют, и финальное решение принимается самой сетью автоматически.

Предложения принимаются или отклоняются немедленно или с некоторой задержкой, в зависимости от того, как голосует совокупность нейронов.

Чтобы избежать спама предложений от пользователей в NNS, введена плата, взимаемая с нейрона, который подает отклоненное предложение. Своего рода штраф.

Уникальность NNS в том, что система позволяет участникам определять свои предпочтения до голосования по предложению, поэтому голосование перестает быть ручным процессом.

Как упоминалось выше, голоса исходят либо напрямую через "нейроны", либо могут быть делегированы другим доверенным лицам.

У цифрового правительства есть механизм мета-управления, где NNS уполномочена изменять код в подсетях, контролируя все приложения, поддерживаемые в экосистеме.

С одной стороны, это означает, что подсети подвержены цензуре и будут находиться в ведении сообщества. То есть, сообщество решает, что подходит, а что нет.

В традиционном интернете - это привычный Apple Store. который решает, что удалить, а что нет. Или поисковая система решает, какие веб-сайты более релевантны.

Концепт метауправления относительно новый. В чем преимущество для экосистемы Dfinity, не совсем понятно.

В случае, если когда-то в будущем будет расхождение в интересах, то в целях удовлетворения обеих сторон, сообщество может проголосовать за создание отдельных экосистем. Без необходимости проводить форк.

Простой пример: в традиционном интернете у Youtube есть экосистема для взрослых и детей, которая основывается на пользовательском опыте.

Как и в случае с другими первыми уровнями, риск форка вознаграждений уменьшается по мере того, как блокируется больше средств и уровень становится более зрелым и безопасным.

IC можно использовать для создания множества новых продуктов.

Например, токенизированные интернет-сервисы, системы DeFi, корпоративные системы и веб-сайты.

IC также вводит “Интернет-идентификатор”, за счет которого управляет пользовательскими данными без логинов, паролей или криптографических ключей.

Интернет ID нужно для логина в приложения, которые защищены технологией CTK. То есть юзеров не отслеживают на веб-сайтах и сервисах с помощью файлов cookie, и управление конфиденциальностью может быть проще.

Dfinity естественно рассчитывает увидеть открытые версии Whatsapp, TikTok, Facebook, написанные менее чем на тысячу строк кода и способные поддерживать миллионы пользователей.

В настоящее время в экосистеме IC существует несколько приложений:

Упрощает создание веб-сайтов и приложений в открытом интернете. Все их продукты построены на базовых протоколах, которые питают Web3, таких как интернет-компьютер, IPFS, Filecoin и Ethereum.

Компания привлекла 4 миллиона долларов для создания базового уровня продуктов, имитирующих традиционную веб-инфраструктуру, которая потребуется любому приложению или сайту, например, для хостинга, хранения, баз данных, аутентификации и бессерверных функций.

Также поддерживает Ethereum Naming Service (ENS) и децентрализованную службу доменных имен Handshake (HNS).

Уже 14 000 веб-сайтов работают на Fleek.

Дашборд с открытым исходным кодом, созданный сообществом для IC.

Платформа для отслеживания происхождения предметов роскоши.

Децентрализованная биржа, которая привлекла 5 миллионов долларов в рамках приватного раунда финансирования в апреле 2021 году.

Раунд возглавляли: Polychain, Dfinity, Multicoin, Spartan и несколько других компаний

Это высокопроизводительная некастодиальная децентрализованная биржа, которая привлекла 2,3 миллиона долларов.

Первая платформа IDO на ICP, предоставляющая услуги по сбору средств, PR и маркетингу, в дополнение к технической поддержке проектов, планирующих развиваться на IC.

Шлюз для открытых финансовых услуг. Это децентрализованная биржа с социальной составляющей.

Децентрализованная профессиональная социальная сеть. Dfinity презентовала ее, как открытый LinkedIn в Давосе на ВЭФ-2020. Они привлекли первоначальное финансирование в размере 500 000 долларов.

На платформе пользователи контролируют свои данные и управляют сообществом.

Ответ IC на Whatsapp. Это открытая версия вашего привычного приложения, которое не контролируется крупной технологической корпорацией.

Децентрализованный мессенджер с шифрованием, построенный на интернет-компьютере.

Децентрализованное приложение для обмена видео. По сути, это открытый и токенизированный TikTok, работающий на интернет-компьютере. Приложение доступно через любой браузер или мобильное устройство.

Оно наглядно показывает масштабируемость и мощность интернет-компьютера

Устойчивая к цензуре децентрализованная социальная сеть. Компания привлекла 1,5 миллиона долларов от фонда Polychain Capital Beacon, который оценил ее в 10 миллионов долларов.

Бывший технический директор Coinbase Баладжи Шринивасан также оказал раннюю поддержку.

Децентрализованный поставщик медиа-услуг, поддерживающий видео, музыку и текст. Позиционируется, как социальный магазин следующего поколения, позволяющий пользователям создавать и делиться контентом, не беспокоясь о рисках платформы, таких как изменения в алгоритмах, влияющих на рейтинги и подписчиков.

Пользователи получают вознаграждение за активность, получают роялти за распространение контента, а также участвуют в управлении.

Это ответ IC на Reddit с настраиваемой функцией управления, которая контролирует будущие разработки и анализ контента.

Ниже приведена информация о чувствительности цен ICP на момент запуска, которую может быть обновлена в нашей электронной таблице здесь.

Чем выше заблокированная сумма, тем меньше токенов в обороте, тем дороже цена.

Поскольку протокол и его экосистема только выходят на рынок, сложно оценить справедливую стоимость ICP.

Данные начали поступать с 24 марта 2021 года, и ежедневно поступает около 120 000 сообщений, что эквивалентно транзакциям.

Однако, если нам нужно сравнить ценность протокола с ценностью экосистемы, мы можем взглянуть на Terra (LUNA) и Polkadot (DOT).

Как и ICP, Terra обладает проектами без своих токенов (Chia, MemePay, PayWithTerra, BuzLink и Kash).

Polkadot похож в том, что сеть работает, но экосистемные проекты не запущены, потому что не начались аукционы.

Если смотреть на отношение Стоимость Экосистемы / Стоимость слоя (см. таблицу ниже), то совокупная стоимость токенов ERC-20 больше, чем стоимость Эфира.

В нижнем сегменте у нас есть LUNA, где стоимость экосистемы составляет 14% от рыночной капитализации LUNA. Предположим, что стоимость экосистемы ICP по отношению к стоимости слоя составит 14% (в соответствии с LUNA), тогда оценка составит 3 миллиарда долларов.

Для сравнения, известная сумма сбора средств среди экосистемных приложений составляет ~10 миллионов долларов, при условии, что ICP оценивается выше аналогов.

Dfinity, возможно, возразит, что, поскольку адресный рынок больше, то для ICP справедлива более высокая оценка. Они пытаются заменить традиционные IT, как например, Google, Oracle и AWS.

Только один облачный рынок дает возможность в 1 триллион долларов:

Dfinity сразу влетел в десятку крупнейших активов. Крупный ценовой риск заключается в том, что протокол еще не закален в боях.

Код открыли совсем недавно и только теперь он открыт для изучения. В защиту Dfinity, можно сказать, что их код является коммерческой тайной, чтобы ограничить форки и конкуренцию.

Конкуренты у Dfinity есть не только в криптосфере, но и в традиционном интернете.

Кроме того, еще одним обстоятельством является потенциально высокий уровень инфляции. У протоколов с небольшим предложением, таких как DOT, FILE и CAKE, в ближайшие года ожидается высокая инфляция.

У ICP один из самых низких объемов токенов в обороте. Это может оказать давление на цену, особенно если держатели токенов не будут блокировать ICP в экосистеме.

График распределения половины всего предложения токенов, включая те, которые принадлежат фонду, членам команды и другим партнерствам, также не известен на момент написания статьи.

Наконец, Dfinity привлекла 120 миллионов долларов от аккредитованных инвесторов и венчурных компаний. Проекты, которые успешно собрали крупные средства, обычно на хайпе.

Но в таком случае, высокие предварительные оценки могут оставить не так много места для роста цены. Без надежного, преданного делу сообщества проект может столкнуться с проблемами. Однако, есть и позитив.

Сообщество разработчиков Dfinity - одно из самых быстрорастущих.

Наконец, у Dfinity амбициозные планы, и его рыночная капитализация отражает эти амбиции.

Фонд опубликовал 20-летнюю дорожную карту, согласно которой они планируют в течение 5 лет добиться широкого распространения информации о том, что такое ICP среди предпринимателей и самих пользователей.

Через 10 лет они рассчитывают, что IC будет на пути к тому, чтобы превзойти закрытую экосистему частных big-tech компаний, а капитал будет перенаправлен с устаревших интернет-компаний на ICP, а DeFi будет соответствовать традиционным финансовым технологиям.

За 20 лет они надеются, что ICP оставит позади закрытые экосистемы частных технологических компаний.

Учитывая короткий срок с момента запуска сети, еще очень рано говорить о том, обладает ли Dfinity достаточно сильным сообществом или возможностями для выполнения этих целей.

Кроме того, конкуренция слоев первого уровня уже достаточно высока, и для этого этапа Dfinity несколько запоздала.

Dfinity ставит перед собой большие цели по перестройке традиционного Интернета. Проект даже хочет запустить ETH 2.0 внутри контейнера на IC.

Видение, хотя и грандиозное, зависит от способности Dfinity выполнить его.

На сегодня прослеживается сходство с Solana с точки зрения того, как дата-центры IC управляют нодами, которые обрабатывают сообщения подсети или контейнеры.

Видно также сходство с Ethereum 2.0, хотя в последнее время Ethereum сосредоточился на DeFi и высоких комиссиях.

В целом, конкуренция между программируемыми слоями первого уровня достаточно высока.

Dfinity - это новичок, предлагающий миру новую парадигму и технологию.

Проект стартовал в самом сердце бычьего ралли, возможно, пустив ветер в свои паруса. Тем не менее, неизвестно кто в итоге преуспеет в создании полноценного глобального компьютера.

Оригинал статьи на английском

TG аналитика: Top Traders

TG обучение: TT Academy