Цифровой рубль, криптозима и развитие DeFi: обсуждаем с экспертом, что ждет криптоиндустрию в будущем
Криптовалюты, в сравнении с рынком традиционных денег, находятся на начальном этапе своего развития. Несмотря на это, уже сегодня к ним приковано внимание всего мира. Параллельно в криптоиндустрии появилось много второстепенных, но, при этом, по-своему важных направлений и проектов, которые могут повлиять на развитие финансового рынка.
На фоне изменений, которые происходят на рынке цифровых активов под давлением китайских регуляторов, мы поговорили с официальным представителем популярной биржи криптовалют Garantex Татьяной Максименко о надвигающейся криптозиме, цифровом рубле, будущем NFT, DeFi и других трендах.
В начале лета 2021 года власти Китая развернули войну против майнеров и ввели ряд дополнительных ограничений, связанных с проведением криптоопераций. В результате рынок цифровых активов вышел в падение. Как вы считаете, сможет ли криптоиндустрия восстановиться и сколько времени может потребоваться для этого?
Власти Китая ведут борьбу с майнерами и другими участниками криптосообщества с 2017 года. Уже сегодня многие майнинговые компании, включая Canaan, объявили о переезде из страны. Примечательно, что привлекательным направлением для миграции участников китайского криптосообщества оказался Казахстан.
Давление властей КНР на криптоиндустрию в 2021 году выглядит жестче ограничительных мер, которые местные регуляторы приняли осенью 2017 года. Несмотря на это я считаю, что рынок может восстановиться. По крайней мере, для этого у его участников есть все ресурсы, включая список дружественных к майнингу юрисдикций.
Думаю, к осени майнеры смогут закончить переезд. С восстановлением хешрейта (совокупной вычислительной мощности, направленной на майнинг криптовалюты) биткоина рынок цифровых активов возобновит рост.
Одной из самых обсуждаемых тем на финансовом рынке РФ стал надвигающийся запуск цифрового рубля. Как вы считаете, поможет ли новый инструмент победить коррупцию в России? Какие плюсы и минусы запуска цифрового рубля вы можете выделить?
Победить коррупцию помог бы открытый блокчейн. К сожалению, такая модель национальной цифровой валюты невыгодна для правительства большинства стран потому, что в этом случае властям пришлось бы «раскрыть все карты».
Участники рынка разделились на два лагеря, в зависимости от своего отношения к грядущему выпуску цифрового рубля: банкиры считают, что финансовый инструмент спровоцирует отток ликвидности из традиционных финансовых организаций, а представители рынка – напротив видят в инициативе возможность заработать. Например, в феврале 2021 года в СМИ появилась информация о том, что операторы сотовой связи заинтересовались созданием кошельков для цифрового рубля.
Потребности Банка России в инфраструктуре для полноценного запуска финансового инструмента открывают бизнесу много возможностей для продвижения своих инициатив. При этом представители регулятора открыто заявляют о готовности сотрудничать с участниками рынка.
Презентация концепции цифрового рубля: https://www.youtube.com/watc? v=mG7Ww1kR6cM
Среди минусов цифрового рубля могу отметить недостаточно продуманную схему реализации проекта. Например, в марте 2021 года глава Банка России Эльвира Набиуллина рассказала о том, что ЦБ рассматривает возможность ввода комиссий за операции с финансовым инструментом. Такой шаг может снизить привлекательность цифрового рубля для участников рынка.
Методы распространения финансового инструмента также вызывают вопросы. Например, пока сложно понять, как именно регуляторы будут приучать представителей старшего поколения к диковинному для них цифровому рублю.
Еще одной проблемой может стать усиление контроля над финансовыми операциями россиян со стороны ЦБ. Нежелание людей делиться с регуляторами сведениями о своих денежных переводах может спровоцировать рост спроса на куда более анонимные наличные.
К слову о трендах. Как вы считаете, каким может быть развитие рынка невзаимозаменяемых токенов (NFT) и децентрализованных финансов (DeFi) в ближайшие годы?
Думаю, что NFT и DeFi рано или поздно окажутся под жестким давлением регуляторов. Уже сегодня контролирующие органы разных стран проявляют внимание к рынку децентрализованных финансов и невзаимозаменяемым токенам.
При этом я считаю, что NFT и DeFi надолго останутся на рынке. Думаю, что польза от технологий, которые легли в основу невзаимозаменяемых токенов и децентрализованных финансовых проектов, перевесит попытки регуляторов «задушить» эти направления.
К вопросу о регулировании. В течение последних лет правительство многих стран занято установкой правовых рамок для криптоиндустрии. Каким вы видите будущее регулирования рынка цифровых активов?
Коронакризис 2020 года показал, что многие люди не рассматривают национальные валюты в качестве инструментов для сбережения накоплений. Криптовалюты, по их мнению, могут лучше справиться с этой задачей.
Например, американцы начали массово переводить правительственные пособия в биткоин. Такое поведение граждан США легко объяснить:
- Правительство Америки выбрало политику количественного смягчения, которая подразумевает печать с последующим вливанием в экономику новых партий долларов.
- У схемы с искусственным наводнением рынка долларами есть серьезный недостаток – она может негативно повлиять на ценность самого актива (за счет его фактически неограниченного предложения).
- Риски обесценивания национальной валюты американцы предпочли снизить через диверсификацию своих инвестиционных портфелей за счет биткоина, эмиссия которого строго ограничена.
Опытные участники криптосообщества знают, что движения рынка цикличны. Это значит, что впереди нас ждет криптозима. Как вы считаете, чем может обернуться для криптоиндустрии очередное «похолодание»?
К каждой криптозиме рынок цифровых активов подходит более подготовленным: растет число участников криптосообщества; увеличиваются объемы инвестиций со стороны ориентированных на долгосрочное удержание активов пользователей; снижается волатильность нового финансового инструмента.
Реализованный рынком цифровых активов рост и инвестиции в криптовалюту со стороны таких крупных компаний, как Tesla, могут сыграть роль амортизирующей системы, способной смягчить возможные падения цен и другие потрясения.
Думаю, что очередная криптозима будет мягче периода коррекции, с которым столкнулись инвесторы после обновления биткоином максимума стоимости в декабре 2017 года.