Крипто Share Estate
1 969

Почему аналитика бессильна в прогнозе курса биткоина

Платформа Share Estate о показателе NVT и неоправдавшихся исследованиях аналитиков Goldman Sachs и Bloomberg.

В закладки

Когда закончится рост биткоинов? Над этим вопросом бурно спорят экономисты всего мира. Одни считают, что криптовалюта взлетит ещё выше, другие — предсказывают скорый крах.

Недавно биткоинеры активно начали употреблять новый показатель NVT — отношение цены к сумме транзакций. Предложил эту идею исследователь криптовалюты Валли Ву ещё в феврале. По задумке автора, показатель поможет точнее предсказывать динамику цен на валюту.

За основу взят рейтинг P/E — отношение цены акции к годовому доходу, широко используемый на бирже акций. Но для NVT берём отношение общей цены всех биткоинов по актуальному курсу к общим транзакциям в день. Так как у биткоина, как и у любой валюты, не может быть годового дохода и стоимости акций.

В сообществе биткоинеров очень тепло приняли эту идею, и на некоторых крупных сайтах уже начали публиковать рейтинг.

С 2016 года цена на валюту росла с удивительной быстротой. Аналитики всего мира регулярно поднимали вопрос: «Биткоин очередной пузырь или нет?». Но, кажется, крупные банки нашли ответ. 2 октября банк Goldman Sachs заявил о намерении запустить биржу криптовалют. Если проект одобрят, Goldman Sachs (Apple в сфере финансов) будет первым банком, поддерживающим криптовалюты.

Какие были прогнозы?

Аналитики с Уолл Стрит часто публикуют исследования с прогнозами динамики цен биткоинов. В середине августа эксперты Goldman предсказывали рост цены биткоина до $4827 к концу года. Аналитики Блумберга ожидали стагнацию на уровне $4600 — $4800 до конца года, после которого прогнозировали скачок — вплоть до $10 тысяч к середине 2018 года.

Но все эти исследования основаны на компьютерном анализе статистики, и аналитики уже ошиблись: 12 октября курс биткоина перешагнул отметку $5000. Нужно учитывать, что здесь не работает статистика, а действуют фундаментальные факторы.

Суть NVT в том, что он позволяет понять реальную потребность людей в криптовалюте. Если они начинают активно использовать биткоины —увеличивается объём ежедневных сделок — NVT падает.

NVT слишком высокий — сигнал того, что цена может пойти вниз. То, что сейчас NVT ниже, чем в 2014 году, не означает низкую цену биткоина на сегодняшний день. 4 октября суммарная стоимость всех существующих биткоинов составляла 70,2 миллиарда долларов, в день было совершенно транзакций на 591 миллион долларов, поэтому значение NVT приблизительно равнялось 119. Данные можно посмотреть на графике. А также на живом графике курса Биткоина.

Проблемы NVT

Во-первых, NVT достаточно трудно посчитать: нельзя точно определить общую сумму переводов в день. При её подсчете исключают сделки о покупке или продаже криптовалюты на сайтах по торговле биткоинами (например, Coinbase и BitCoin). Но очень часто у этих ресурсов возникает избыток или дефицит биткоинов, и они вынуждены торговать между собой.

Такие сделки составляют до 30% от ежедневного оборота биткоинов и включены при подсчете NVT, хотя они — лишь результат спекуляций большого количества людей, никак не использующих криптовалюты.

Если эти сделки исключить при подсчёте NVT, то сегодняшний рейтинг — примерно 180. И у такого высокого показателя есть причины: хотя средний ежедневный объем транзакций биткоинов вырос в этом году примерно на 300%, ощутимая часть этого прироста — результат работы сайтов по продаже криптовалюты. В последние месяцы объем транзакций и вовсе падал, несмотря на рост цен, который начался недавно, после новости о планах банка Goldman.

Но ещё большая проблема с NVT может быть в его сути. Томас Кларк — эксперт в оценке валют, заведующий макро-фондами в William Blair, считает, что валюта ничего не стоит, если люди её не используют. Но как только появляется уверенность в том, что за валюту можно что-то купить, количество транзакций не влияет на ее стоимость.

Нет линейной зависимости. Например, швейцарские франки стоят больше, чем доллар США, однако количество транзакций в долларах в разы больше, чем во франках.

Вывод

Ценность криптовалюты зависит от того, будут ей пользоваться люди или нет. Если вы за биткоины сможете купить нефть, газ, лес, электричество, то и цена будет расти. Но текущий рост это просто спекуляция. Такая же ситуация была в 2014 году, после чего одну из китайских бирж взломали и украли много монет. В результате биткоин упал до 500 долларов.

С помощью NVS не получится узнать достоверную информацию о перспективе биткоина как раз из-за спекулятивных операций, ради которых 95% людей и покупают этот актив. Его реальная цена обусловлена тем, будет он использоваться при расчетах крупными корпорациями или нет. А им биткоин нужен для отмывания денег и ухода от налогов.

Поэтому здесь имеют значение фундаментальные факторы — открытие новых бирж, признание биткоина на государственном уровне, приём оплаты в биткоинах за товары и услуги крупными корпорациями, например Samsung.

#блокчейн #биткоин

Материал опубликован пользователем. Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

Написать
Статьи по теме
Биткоин вновь преодолел отметку в $5000
{ "author_name": "Share Estate", "author_type": "self", "tags": ["\u0431\u043b\u043e\u043a\u0447\u0435\u0439\u043d","\u0431\u0438\u0442\u043a\u043e\u0438\u043d"], "comments": 5, "likes": 30, "favorites": 1, "is_advertisement": false, "subsite_label": "crypto", "id": 27494, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Fri, 13 Oct 2017 15:28:00 +0300" }
{ "id": 27494, "author_id": 112479, "diff_limit": 1000, "urls": {"diff":"\/comments\/27494\/get","add":"\/comments\/27494\/add","edit":"\/comments\/edit","remove":"\/admin\/comments\/remove","pin":"\/admin\/comments\/pin","get4edit":"\/comments\/get4edit","complain":"\/comments\/complain","load_more":"\/comments\/loading\/27494"}, "attach_limit": 2, "max_comment_text_length": 5000, "subsite_id": 199126 }

5 комментариев 5 комм.

Популярные

По порядку

2

Аналитики Блумберг использовали статистический компьютерный анализ, а надо было изучать рынок оборудования для майнинга! Текущий бум криптовалют возник не на пустом месте, а был заложен ещё в июне текущего года. Фабрики по производству чипов для видеокарт, уже тогда завалили предварительными заказами, о чём в одном из интервью предупреждал руководитель агентства KUNA Чобанян. Ажиотажный спрос, рассчитываемый с помощью NVT, отображает выход на рынок именно пользователей, выкупивших это оборудование. «Нагрели руки» на этом в компании NVIDIA, акции которой за сентябрь выросли со 163$ до 193$ за штуку. Вот такие дела.

Ответить
0

Да, тут или хайп все успели словить, или был вселенский заговор

Ответить
0

Цена будет расти, если можно купить лес, а сейчас спекуляция. Ну-ну. гляньте как-нибудь на досуге капитализацию рынка деривативов, и уже потом людям втирайте про лес и нефть.

Ответить
0

Люди работают как могут https://sharestate.io/#scr-9-our-team
Написали статью, где смело совместили
• Мы
• Goldman Sachs
• Bloomberg
Какие еще вопросы могут быть после этого?
.
Как говорится, "Я вчера снова разговаривал с Билл Гейтсом ... И что он тебе сказал? Да как всегда: "- Гад, опять ты? Где ты узнал этот номер? Перестань мне звонить!"

Ответить
–1

.

Ответить
0

Прямой эфир

[ { "id": 1, "label": "100%×150_Branding_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox_method": "createAdaptive", "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfl" } } }, { "id": 2, "label": "1200х400", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfn" } } }, { "id": 3, "label": "240х200 _ТГБ_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fizc" } } }, { "id": 4, "label": "240х200_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "flbq" } } }, { "id": 5, "label": "300x500_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfk" } } }, { "id": 6, "label": "1180х250_Interpool_баннер над комментариями_Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "ffyh" } } }, { "id": 7, "label": "Article Footer 100%_desktop_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjxb" } } }, { "id": 8, "label": "Fullscreen Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjoh" } } }, { "id": 9, "label": "Fullscreen Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjog" } } }, { "id": 10, "disable": true, "label": "Native Partner Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyb" } } }, { "id": 11, "disable": true, "label": "Native Partner Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyc" } } }, { "id": 12, "label": "Кнопка в шапке", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "bscsh", "p2": "fdhx" } } }, { "id": 13, "label": "DM InPage Video PartnerCode", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox_method": "createAdaptive", "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "flvn" } } }, { "id": 14, "label": "Yandex context video banner", "provider": "yandex", "yandex": { "block_id": "VI-223676-0", "render_to": "inpage_VI-223676-0-1104503429", "adfox_url": "//ads.adfox.ru/228129/getCode?pp=h&ps=bugf&p2=fpjw&puid1=&puid2=&puid3=&puid4=&puid8=&puid9=&puid10=&puid21=&puid22=&puid31=&puid32=&puid33=&fmt=1&dl={REFERER}&pr=" } }, { "id": 15, "label": "Плашка на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byudx", "p2": "ftjf" } } }, { "id": 16, "label": "Кнопка в шапке мобайл", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byzqf", "p2": "ftwx" } } }, { "id": 17, "label": "Stratum Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvb" } } }, { "id": 18, "label": "Stratum Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvc" } } }, { "id": 19, "label": "Тизер на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cbltd", "p2": "gazs" } } } ]
Голосовой помощник выкупил
компанию-создателя
Подписаться на push-уведомления