Революционный шаг в развитии криптосферы: каким станет финансовый сектор Беларуси с принятием Указа о криптобанках?

Республика Беларусь стала первым государством, которое приняло полноценный законодательный акт о криптобанках, создав уникальную правовую среду, способную привлечь крупные инвестиции и укрепить позиции страны в сфере цифровых финансов. Как это повлияет на финансовую экосистему региона и какие возможности открываются для инвесторов и пользователей? Поговорили с Василием Кулешом, председателем Наблюдательного совета Ассоциации Цифровых Технологий и Инноваций (Республика Беларусь), спикером Форума FINNEXT 2026.

— Какие ключевые изменения для рынка принесет принятый 16 января этого года Указ «О криптобанках и отдельных вопросах контроля в сфере цифровых знаков (токенов)»?

— Республика Беларусь первой в мире через полноценный законодательный акт урегулировала криптобанки. Указ № 19 от 16 января 2026 года «О криптобанках и отдельных вопросах контроля в сфере цифровых знаков (токенов)» (далее — Указ) определяет и развивает архитектуру финансового сектора страны на годы вперед, укрепляя позиции Беларуси как лидера в области цифровых финансов.

До настоящего момента в ряде стран (Германия, Франция, Швейцария, Сингапур) и нескольких штатах США (Калифорния, Нью-Йорк) традиционные банки получали индивидуальное право на осуществление операций с токенами — по специальным разрешениям регуляторов. В Республике Беларусь, согласно Указу, сформирован системный подход: криптобанком признается акционерное общество, обладающее правом осуществлять как классические банковские операции, так и операции с цифровыми знаками (токенами).

Ключевые изменения для рынка, обусловленные подписанием и последующим вступлением в силу Указа № 19:

· Бесшовное взаимодействие пользователя как с фиатными деньгами, так и с токенами, включая криптовалюты, в рамках одного субъекта — криптобанка.

· Возможность создания инновационных продуктов на стыке традиционного финансового мира и мира криптовалют в легальном поле.

· Институциональное доверие: благодаря четким требованиям, двойному контролю со стороны Национального банка и Парка высоких технологий криптосфера Республики Беларусь становится привлекательной и безопасной гаванью для крупных международных инвесторов и фондов.

— Что именно меняется в регуляторной среде и какое влияние это окажет на развитие криптосферы в Беларуси?

— Криптобанки будут работать в условиях уникального двойного регулирования. Для допуска на рынок криптобанк должен иметь статус резидента Парка высоких технологий и быть включен в реестр криптобанков Национального банка.

Такая регуляторная архитектура позволит криптобанкам предлагать клиентам инновационные финансовые продукты, объединяющие надежность классических банковских операций с технологичностью, прозрачностью и высокой скоростью транзакций в токенах, включая криптовалюты. Для криптосферы Беларуси это качественный скачок: появление институционального доверия с большой вероятностью привлечет крупный международный капитал и стимулирует разработку сложных B2B- и B2C-решений.

Сфера обращения токенов и криптовалют урегулирована в стране с появлением в 2017 году Декрета № 8 «О развитии цифровой экономики». За это время была создана надежная и эффективная инфраструктура, а также и комплексная регуляторная база, позволяющая запускать столь смелые и сложноструктурированные криптопроекты.

Криптобанки — следующий логичный этап развития криптоэкономики Беларуси. Клиентам криптобанка станет доступен полный набор услуг из двух миров — крипто и традиционного банкинга. Это упростит пользовательский опыт, снизит транзакционные издержки и откроет массовому потребителю безопасный доступ к передовым финансовым инновациям.

— Опишите вашу концепцию идеальной модели криптобанка. Какие первостепенные финансовые инструменты и сервисы должны быть предложены клиентам, чтобы обеспечить привлекательность для массового потребителя?

— Вопрос фундаментальный. Идеальный криптобанк — это синергия двух миров, где недостатки одной системы компенсируются преимуществами другой.

Блокчейн-индустрию отличают смелость, скорость и глобальный масштаб: здесь тестируются гипотезы и мгновенно запускаются инновации. Но у этой медали есть обратная сторона: рынку не всегда нужен такой поток сырых продуктов, уровень проработки и информационной безопасности которых часто страдает, а за сложной терминологией нередко скрываются мошеннические схемы, рассчитанные на некомпетентность пользователей.

Традиционная банковская система, напротив, гарантирует стабильность, надежность и консервативную защиту интересов клиента. Однако ее характеризуют инертность, моральное устаревание многих услуг и жесткие ограничения — будь то контур конкретного банка или географические границы.

Криптобанки в правовом поле Республики Беларусь призваны объединить лучшие черты этих систем: инновационность блокчейна и надежность классического банкинга.

Потенциал функциональных решений на стыке этих миров огромен, но внедряться они будут последовательно, с четким пониманием рисков и ответственности. Исходя из публичной позиции Национального банка, драйверами массового принятия станут понятные и востребованные инструменты:

· Криптокарты и мгновенные расчеты: бесшовная конвертация между криптовалютами и национальными валютами в момент покупки.

· Кредитование под залог криптоактивов: возможность получить ликвидность в национальных валютах, не продавая свои цифровые активы.

· Доходные криптосчета: получение дохода на размещаемую криптовалютную ликвидность.

· Оплата в адрес самозанятых со стороны нерезидентов Республики Беларусь: возможность получать оплату за услуги в криптовалюте через инфраструктуру криптобанка — официально и прозрачно.

— Какие стандарты управления капиталом и рисками важны для стабильности и доверия инвесторов?

— Для развития инноваций критически важен сбалансированный подход со стороны регуляторов — Национального банка и Парка высоких технологий. Он должен сочетать открытость к новым инструментам с применением эффективных пруденциальных стандартов: AML/CFT-контролем, регулярными стресс-тестами и адекватными нормами резервирования активов. Результатом такого подхода становится регуляторная ясность — то есть понятные, системные правила вывода инновационных продуктов на рынок.

Для инвесторов принципиальны государственные гарантии и прозрачные требования к запуску таких сложных структур, как криптобанк. По моему мнению, оба условия в Беларуси соблюдены: есть соответствие требованиям на входе и в процессе деятельности — государство обеспечивает нормативно-правовую базу, сопутствующую инфраструктуру и правовую защиту.

— Будет ли новый Указ стимулировать сотрудничество между традиционными финансовыми институтами и криптосектором?

— Да, Указ № 19 выводит интеграцию традиционного финансового сектора и криптосектора на качественно новый уровень, создавая предпосылки для запуска совместных продуктов и услуг, недоступных ранее.

При этом важно подчеркнуть: традиционные финансовые институты и криптосектор в Республике Беларусь сотрудничают уже восемь лет — с момента вступления в силу Декрета № 8 «О развитии цифровой экономики» (28 марта 2018 г.), первого законодательного акта по регулированию криптосферы в стране.

Полагаю, криптобанки должны усилить доверие представителей традиционного финансового сектора к операциям, которые совершаются с токенами, включая криптовалюты.

— Как изменится отработка процедур AML, KYC и иных с появлением специализированных криптобанков?

— Криптобанки являются полноценными участниками, осуществляющими финансовые операции, и будут полностью подчиняться правилам ПОД/ФТ и совершать все необходимые AML-процедуры, в том числе KYC и иные.

Можно предположить, что для клиентов криптобанков эти процедуры ускорятся.

Процедуры подтверждения легальности средств (Source of Funds/Wealth) и проверки криптотранзакций (AML-скрининг) будут проходить в режиме «одного окна» — в рамках единого департамента финансового мониторинга криптобанка. Это подразделение, обладая всей полнотой компетенций и инструментов (от банковского комплаенса до блокчейн-аналитики), сможет оценивать чистоту как фиатных валют, так и токенов, включая криптовалюты, комплексно, без лишних бюрократических запросов и дублирования документов.

— Какие роли сыграют национальные и международные регуляторы в формировании новой финансовой архитектуры?

— Национальные регуляторы (в Беларуси это Национальный банк и Парк высоких технологий) играют роль архитекторов: через законодательные акты и акты Парка высоких технологий они задают единые, понятные стандарты функционирования всей отрасли. Именно эта унификация правил является определяющим фактором для создания надежной финансовой инфраструктуры странового масштаба.

В вопросе формирования международной финансовой архитектуры переменных значительно больше. Роль международных регуляторов и межгосударственных объединений заключается в синхронизации локальных страновых стандартов. Помимо проработанности регуляторной базы внутри каждой отдельной юрисдикции, критически важны договоренности на уровне глав государств, профильных министерств и ведомств. Только при наличии политической воли и взаимного признания стандартов новая глобальная финансовая архитектура сможет обеспечить бесшовное движение традиционных финансовых активов, токенов и криптовалют.

— Какие типы криптоактивов имеют наибольший потенциал роста в Беларуси и ближайших регионах в разрезе последних изменений законодательства? Какие направления могут сформировать новую волну инноваций и почему?

— Наибольший потенциал развития и масштабирования имеют следующие классы криптоактивов и направления их применения:

1. Токенизация реальных активов (RWA) — акции, облигации, права на недвижимость, сырье и иные материальные или финансовые активы. Токенизация радикально упрощает и ускоряет взаимодействие с ними: обеспечивает фракционализацию (доступ к дорогим активам от малых сумм), повышает ликвидность ранее неторгуемых активов и открывает новые механики — от залогового кредитования до торговли на вторичном рынке 24/7.

2. Токенизация прав и обязательств — запись в блокчейн контрактов (договоров), требований и обязательств, которые уже существуют в традиционном правовом поле (долговые обязательства, лицензионные права, права на дивиденды и иные формы вознаграждений). Смарт-контракты обеспечивают их автоматическое исполнение без посредников, снижая транзакционные издержки и существенно увеличивая скорость взаимодействия.

3. Применение устоявшихся криптовалют в новых механиках, среди которых:

· кредитование под залог криптоактивов (без необходимости продажи базового актива);

· использование криптовалют как инструмента оплаты с мгновенной автоконвертацией в национальные (фиатные) валюты в целевых сценариях (например, выплаты самозанятым или определенные виды расчетов по обязательствам).

4. Кроме того, катализатором новой волны институциональных инноваций станет внедрение блокчейна на макроэкономическом уровне:

· развитие инфраструктуры стейблкоинов как надежного связующего звена для перетока ликвидности между крипторынком и традиционным банкингом;

· внедрение цифровых валют центральных банков (CBDC).

5. Правовое регулирование сферы децентрализованных финансов (CeDeFi) — создание гибридных продуктов, которые объединят высокую доходность и алгоритмическую архитектуру DeFi со строгим compliance, AML и безопасностью традиционного финансового сектора.

Катализатором этой новой волны инноваций выступает устранение фундаментального барьера для крупного бизнеса и институционального капитала — правовой неопределенности. Принятие в Республике Беларусь Указа № 19 служит мощнейшим рыночным индикатором: обуславливает окончательный переход токенов, включая криптовалюты, из статуса нишевых технологических экспериментов в категорию полноправных, регулируемых инструментов национальной и международной экономики.

— Каковы ваши ожидания относительно совместного использования технологий блокчейн и искусственного интеллекта в ближайшем будущем?

— В обозримом будущем конвергенция блокчейна и ИИ перейдет от стадии экспериментов к созданию полностью автономных финансовых систем (Agentic Web3). Искусственный интеллект выступит в роли аналитического «мозга», принимающего решения, а блокчейн обеспечит неизменяемую, прозрачную и безопасную инфраструктуру для их исполнения через смарт-контракты.

Важнейшим технологическим катализатором этого симбиоза выступает x402 — открытый платежный Web3-стандарт, позволяющий ИИ-агентам совершать автономные микротранзакции в стейблкоинах. Разработчиком протокола выступила компания Coinbase, публично анонсировавшая его запуск 6 мая 2025 года.

Масштабирование стандарта произошло в сентябре 2025 года, когда Google Cloud представил собственный протокол для расчетов между нейросетями — AP2 (Agent Payments Protocol). Одновременно с этим Google официально интегрировал A2A x402 extension, созданное совместно с Coinbase, Ethereum Foundation и MetaMask. Это расширение стало базовым слоем для ончейн-транзакций, наделив ИИ-агентов собственной «покупательной способностью» и сделав полноценную машинную экономику (machine-to-machine) технически жизнеспособной.

— Какие области финансовых операций выиграют больше всего благодаря этому симбиозу?

— Наибольшую выгоду получат те области, где критично сочетание скорости, точности и доверия к данным. ИИ и блокчейн раскрывают максимальный потенциал там, где данные качественно структурированы, процессы поддаются стандартизации, действия повторяемы, а уровень неопределенности — низок. Иными словами, там, где человеческий фактор сегодня является главным источником задержек, ошибок и издержек, а не носителем незаменимой экспертизы.

Compliance, AML и противодействие мошенничеству — модели машинного обучения выявляют сложные паттерны отмывания денег и предиктивно блокируют угрозы, а блокчейн обеспечивает неизменяемый аудиторский лог и криптографически подтвержденную историю.

Управление токенизированными реальными активами (RWA) — ИИ может непрерывно анализировать рыночную стоимость и физическое состояние базового актива через систему датчиков (например, недвижимости или сырья), динамически обновляя данные в смарт-контракте.

Управление ликвидностью и алгоритмический трейдинг — ИИ-агенты способны вести арбитраж, перебалансировку портфелей и управление залогами в режиме 24/7, реагируя на рыночные изменения за миллисекунды, тогда как блокчейн исполняет эти решения через смарт-контракты мгновенно и без контрагентского риска.

— Какие механизмы распределения ответственности необходимы для минимизации рисков, связанных с ошибками машинного обучения и ИИ-систем?

— Ответственность должна быть заранее закреплена за конкретными ролями внутри контура предоставления услуги, а не выясняться постфактум. Например, разработчик модели отвечает за архитектуру нейросети, качество обучения, сопроводительную документацию и техническое обеспечение ее функционирования. В свою очередь организация, применяющая этот алгоритм в конечном сервисе или продукте, несет полную ответственность перед клиентом за результат — вне зависимости от того, что базовая технология создана сторонней структурой.

Отношения между этими сторонами должны строго регулироваться договорами. В них фиксируются метрики функциональной эффективности модели, архитектура непрерывного мониторинга и право заказчика на аудит. Чтобы ошибка алгоритма не превратилась в «ничью зону», партнеры обязаны заранее прописать триггеры фиксации инцидентов, сроки уведомления регуляторов, сценарии разрешения споров и регламент постмортема — обязательного системного разбора причин сбоя после его устранения.

Ошибка алгоритма не должна становиться «ничьей зоной».

— Чем опыт Беларуси может быть полезен для России, какие практики уже можно перенять?

— С одной стороны, может возникнуть соблазн перенять то, что сейчас у всех на слуху, — институты криптобанков. Однако здесь важно учесть, что Республика Беларусь подходила к урегулированию деятельности криптобанков последовательно, опираясь на опыт предыдущих этапов. Среди конкретных практик, которые РФ может перенять уже сегодня: механизм правового эксперимента на базе регуляторной «песочницы» (по аналогии с регуляторной «песочницей» Парка высоких технологий), подходы к выверенному и безопасному взаимодействию криптоплатформ с традиционными банками, алгоритмы проверки чистоты источников происхождения криптоактивов и присвоения им соответствующей степени риска.

При запуске любых инновационных бизнес-моделей критически важно сохранять поступательный подход, обеспечивая баланс между инновациями, оценкой страновых рисков и готовности финансовой инфраструктуры.

— Чем вы готовы поделиться с коллегами на FINNEXT 2026, каковы ваши ожидания от Форума и в чем его ценность?

— Для меня FINNEXT — это не просто площадка для обсуждения тенденций финансового и технологического секторов экономики, а место встречи практиков, где формируется реальное будущее финансовой отрасли. Будучи сторонником системного подхода к инновациям, я рад возможности присоединиться к конструктивному диалогу на полях FINNEXT.

С коллегами я хотел бы поделиться выжимкой многолетнего практического опыта развития блокчейн-экономики в Беларуси. Мы прошли большой путь от создания базового регулирования до институционализации криптобанков. Этот опыт позволит коллегам по индустрии сэкономить много времени и ресурсов и получить на выходе максимальный результат.

Ожидаю честного, зрелого и предельно предметного разговора. Сегодня финтех-рынку нужны не абстрактные рассуждения о будущем блокчейна, а прикладные решения: как бизнесу работать в условиях новых регуляторных реалий, как обеспечить локализацию самых востребованных блокчейн-продуктов и проектов, как безопасно использовать виртуальные активы с учетом геополитических реалий, как интегрировать децентрализованные финансы в уже сформированные подходы традиционного финансового сектора и урегулированной криптосферы. Надеюсь услышать актуальные запросы от российских банков и технологических компаний, чтобы вместе нащупать точки синергии.

Ценность FINNEXT — в присутствии на одной площадке визионеров из технологических сфер (блокчейна и ИИ), лидеров традиционного финансового сектора и представителей регулирующих органов. Это та самая среда, которая помогает переводить смелые идеи из статуса «нишевых технологических экспериментов» в категорию полноправных, надежных инструментов национальной и международной экономики. Уверен, что дискуссии на форуме станут отличным катализатором для новых партнерств и проектов!