40% держателей Bitcoin в убытке, что ждёт рынок на фоне геополитического шторма

Bitcoin держится на уровне $69 000, хотя 40% держателей в минусе — признак медвежьей ловушки или результат геополитической нестабильности?

Bitcoin откатился до 69 400 долларов, когда нефть марки Brent подорожала до 116 долларов за баррель, а конфликт между Ираном, Израилем и США перерос в атаки на газовые месторождения в Катаре и Иране. Аналитики разделились во мнениях: одни считают, что институциональные инвесторы будут накапливать Bitcoin, другие — что в случае военного шока цена упадет до 54 800 долларов и станет зоной окончательной ликвидации.

Что показывает график динамики

График динамики цены Bitcoin от CryptoQuant охватывает период с сентября 2022 года по середину марта 2026 года. Цена отмечена синим, а индикатор динамики цены Bitcoin — оранжевым в пяти обозначенных зонах. Значение выше 80 указывает на сильный импульс. Значение от 60 до 80 указывает на тенденцию к ускорению. Точка баланса находится около 50. Значение от 20 до 40 указывает на тенденцию к замедлению. Значение около 20 указывает на слабый импульс.

С сентября по начало октября 2022 года индикатор импульса подскочил выше 80, когда цена находилась в диапазоне от 115 000 до 125 000 долларов. Пик цикла виден в левой части графика. Затем оранжевая линия резко упала, пройдя точку баланса и коснувшись зоны слабости в районе 20 в ноябре и декабре, когда цена снизилась со 125 000 до 80 000 долларов.

В декабре 2022 года и январе 2023 года индикатор импульса несколько раз резко восстанавливался, поднимаясь выше 60–75, но затем снова опускался до 20. Эти скачки соответствовали краткосрочным восстановлениям цены, которые не закрепились. Большую часть февраля 2023 года линия импульса находилась в зоне слабости или рядом с ней, в то время как цена колебалась в диапазоне от 60 000 до 65 000 долларов.

Наиболее значимым показателем на текущем графике является последняя точка данных в правой части. Оранжевый индикатор импульса подскочил до 68,6, войдя в зону ускорения тренда между 60 и 80, в то время как цена колеблется в районе от 69 000 до 73 000 долларов на синей линии. Этот скачок последовал за периодом в конце февраля — начале марта, когда индикатор импульса достиг самого низкого значения в районе 20, то есть зоны слабости, а цена приблизилась к минимуму цикла в районе 63 000 долларов.

Восстановление импульса с минимумов зоны слабости до уровня 68,6 в зоне ускорения — это точка, за которой аналитики следят как за потенциальным сигналом «медвежьей ловушки».

Позитивный сценарий

В бычьем сценарии основное внимание уделяется тому, что происходит за пределами ценового движения. Согласно ончейн-данным, ежедневный спрос со стороны адресов-аккумуляторов составляет 224 700 BTC, что выше среднего месячного показателя. Отток с бирж за три дня, предшествовавших откату, достиг 11 300 BTC.

Премия Coinbase остается положительной, что указывает на то, что покупатели из США платят больше, чем в среднем по миру, исторически достоверный сигнал об институциональном спросе.

Согласно теории «медвежьей ловушки», Уолл-стрит намеренно позволяет цене снижаться из-за геополитической паники, чтобы поглотить розничные продажи со скидкой.

Долгосрочные держатели и майнеры обеспечивают стабильность сети.

Продажи происходят из-за того, что краткосрочные держатели реагируют на новости о войне, а не из-за структурного сокращения позиций.

Негативный сценарий

«Медвежий» сценарий обусловлен макроэкономическими факторами. Нефть марки Brent по цене 116 долларов за баррель напрямую влияет на глобальные инфляционные ожидания и усиливает позицию Федеральной резервной системы, согласно которой ставка будет оставаться высокой в течение длительного времени.

Эскалация конфликта, связанная с переброской американских войск в Иран, поддерживает инфляционный шок и исключает возможность снижения ставок в ближайшей перспективе.

В блокчейне 40% Bitcoin в настоящее время находятся в состоянии нереализованного убытка. Коэффициент MVRV составляет 0,80, что ниже уровня 1,0, который отделяет совокупную прибыль от совокупных убытков всех держателей.

Капитуляция розничных инвесторов на этих уровнях в сочетании с тем, что институциональные инвесторы прекращают поддержку рыночных покупок, создаёт условия для прорыва февральского минимума в районе $60 000. Целевая нижняя граница в этом сценарии составляет 54 800 долларов и является конечной зоной ликвидации, где закончится последняя волна принудительных продаж.

Доминирующая вероятность и стратегия

Аналитик оценивает вероятность сценария «медвежья ловушка» в 75 %. Фундаментальные показатели сети в норме. Давление со стороны продавцов сосредоточено на слабых руках, реагирующих на новостной поток, а не на ухудшение структуры блокчейна.

Институциональные инвесторы приостановили агрессивные покупки, чтобы дать цене еще больше снизиться, прежде чем снова войти в рынок на более низких уровнях.

Конкретный сигнал для входа, который дает график импульса — это возврат индикатора Price Momentum Bitcoin к точке баланса около 50, сопровождающийся признаками сильного разворота тренда.

Такое значение математически подтверждает, что институциональные инвесторы возобновили покупки и ловушка захлопнулась. Текущий импульс на уровне 68,6 находится выше этой зоны входа, что говорит о том, что в краткосрочной перспективе индикатор опережает цену.

Ожидаемый диапазон торгов в условиях сохраняющейся военной напряженности составляет от 65 000 до 69 000 долларов. Открытие позиции в этом диапазоне до подтверждения импульса сопряжено с полным риском снижения до уровня 54 800 долларов. После подтверждения — нет.

Статья предназначена только для информационных целей и не является финансовыми, инвестиционными или иными советами. Инвестиции в крипто активы или торговля ими сопряжены с риском финансовых потерь.

Спасибо что дочитали статью, ставьте лайки и комментируйте! Подписывайтесь.

Дзен:

https://dzen.ru/id/5fe6c00609e3173aff0aa420?share_to=link