PoL вместо PoS: Почему инвесторы вложили $142 млн в радикальный эксперимент с безопасностью сети🪙

Представьте блокчейн, где безопасность сети зависит не от стейкинга, а от ликвидности в пулах DeFi. Берачейн построил такую архитектуру — и собрал $3,5 млрд за час. Но что происходит, когда спекулятивный азарт испаряется, а реальные пользователи не приходят? Berachain в #БольшойАнализ ответит на этот вопрос. Возможно.

📌 Название проекта: #Berachain
💰 Тикер: $BERA
📅 Год основания компании: 2021
🌐 Сайт: berachain.com
🏗 Направление: #Layer1

✨ Инновационный механизм Proof-of-Liquidity (PoL) и сильные инвесторы ($142 млн). Проект технически рабочий, но на сегодняшний день не наблюдается массового внедрения. Скрытность основателей вызывает вопросы, однако известные сотрудники имеют солидный опыт в ведущих криптопроектах.

📋 Описание проекта
Berachain — это высокопроизводительный EVM-совместимый (полная совместимость с Ethereum) Layer 1 блокчейн, построенный на Cosmos SDK с уникальным механизмом консенсуса Proof-of-Liquidity (PoL).
___
🔑 Ключевая особенность: В отличие от традиционных PoS-сетей (где безопасность обеспечивается стейкингом), Berachain напрямую связывает безопасность сети с предоставлением ликвидности в DeFi-протоколах экосистемы.
___
🔑 Ключевые особенности:
- ✅ Полная совместимость с Ethereum — поддержка всех существующих контрактов и инструментов
- 💰 Трёхтокенная экономика:
- $BERA — газовые платежи и стейкинг
- $BGT — управление (непередаваемый soulbound token)
- $HONEY — стабильная монета (стейблкоин)
- 💧 Механизм PoL: валидаторы и пользователи получают вознаграждения $BGT за предоставление ликвидности в одобренных пулах
- ⚡ Высокая скорость транзакций — цель: субсекундная финальность (подтверждение за доли секунды)
___
🆚 Сравнение с конкурентами:
Ethereum L2 (Arbitrum, Optimism) | Berachain — независимый L1 с собственной безопасностью, а не зависимый от Ethereum
Solana | Berachain предлагает полную EVM-совместимость (контракты работают «из коробки»), в то время как Solana требует переписывания кода
Avalanche | Уникальный механизм PoL вместо стандартного PoS; фокус на интеграции ликвидности с безопасностью сети
Monad | Berachain уже запустил мейннет (февраль 2025), в то время как Monad находится в разработке
___
🎯 Уникальное торговое предложение (УТП): Решение проблемы «холодного старта» ликвидности в новых блокчейнах через экономическое стимулирование предоставления ликвидности как основного механизма обеспечения безопасности сети.
___
👥 Команда
- Smokey the Bera — сооснователь, изучал инженерию в Университете Ватерлоо
- Papa Bear — сооснователь
- Homme Bera — сооснователь
- Dev Bear — сооснователь, технический лидер
___
Ключевые сотрудники:
- Liam McAweeney — Руководитель фронтенд-команды (июн.25 – н.в.) | Ранее: Ctrl Wallet, ConsenSys
- Meng Yew Choy — Руководитель по связям с инвесторами (июл.25 – н.в.) | Ранее: OKX, ZICO Asset Management
- Gabriel Silva — Руководитель по управлению продуктами (авг.25 – н.в.) | Ранее: Polygon Labs, Microsoft
- Paul O'Leary — Технический директор (янв.25 – н.в.) | Ранее: Polygon Labs (CTO), Eluvio
___
💰 Инвесторы
- Series B — 12.04.2024 — $100 млн
🥇 Tier 1: #PolychainCapital, #HashKeyCapital, #SandeepNailwal
🥈 Tier 2: #FrameworkVentures, #HackVC, #TribeCapital, #ArringtonXRPCapital, #HypersphereVentures, #SamsungNext
🥉 Tier 3: Brevan Howard Digital, Cypher Capital, Laser Digital
🟣 Tier 4: Nomad Capital, Rubik Ventures
👼 Ангелы: Yat Siu, Annika Lewis, Bo Feng
___
- Series A — 20.04.2023 — $42 млн
🥇 Tier 1: Polychain Capital
🥈 Tier 2: Hack VC, #ShimaCapital, #RobotVentures, Tribe Capital, #GoldenTreeAssetManagement
🥉 Tier 3: dao5
👼 Ангелы: Zaki Manian, Mustafa Al-Bassam
___
💰 Общая сумма инвестиций: $142 млн
___
🔍 Проверки сети: 🔗 https://berascan.com/
___
💎 Ценность монеты в проекте
1, Газовые платежи за транзакции
2. Стейкинг для валидаторов (обеспечение безопасности сети)
3. Эмиссия для вознаграждений участников экосистемы

⚠ Мейннет запущен, 80+ проектов в экосистеме, но падение TVL на 94% доказывает провал экономики без спекулятивных стимулов. Инновационный PoL не обеспечил устойчивость ликвидности. Техническая реализация не компенсирует фундаментальные экономические риски.

Статус проекта:
- ✅ Мейннет запущен — 6 февраля 2025 года
- ⚠ TVL упал с пика $3,5 млрд (февраль 2025) до ~$180 млн (фев.26) — падение на 94%
- ✅ Более 80 проектов в экосистеме (включая Kodiak DEX, Infrared Finance, Bend lending protocol)
- ⚠ Сложности с удержанием ликвидности после завершения кампании предварительных депозитов (Boyco)
___
🧠 Сложность и актуальность проекта
Средне-высокая сложность. Механизм PoL требует:
- Сложной экономической настройки между токенами BERA/BGT/HONEY
- Интеграции с множеством DeFi-протоколов для создания ликвидностного моста
- Решения проблемы синергии между валидаторами и провайдерами ликвидности
___
📅 Дорожная карта 2025–2026
- Q2–Q3 2025: Активация механизма PoL, запуск нативных протоколов (BEX, Bend)
- Q4 2025: Hard fork с 4 ключевыми BRIP (Berachain Improvement Proposals), включая стабилизацию газовых цен
- 2026: Стратегия «Bera Builds Businesses» — фокус на поддержку реальных бизнес-кейсов поверх сети вместо чисто спекулятивной ликвидности
- Октябрь 2025: Предложение BRIP-0007 о системе предподтверждений (сокращение времени подтверждения до 200 мс)

⚠ Половина монет принадлежит команде и инвесторам. Разблокировки к концу 2026 года могут привести к значительному давлению на цену. Требуется постоянный контроль рыночной ситуации. Монета уже торгуется на всех ведущих биржах — новых листингов для подпитки не ожидается.

Распределение токенов:
- 15,8% — Аирдроп сообществу и экосистеме
- 16,8% — Команда и консультанты
- 34,3% — Ранние инвесторы (включая венчурные фонды)
- 20,1% — Экосистемный фонд
- 13% — Стимулы и вознаграждения
___
📊 Рыночные показатели
- Рейтинг CoinMarketCap: 164 / Layer 1 — 54
- Цена: $0,6399
- Дата запуска торгов: фев.25
- АТХ: $14,99 (фев.25)
- Биржи: #Binance, #Coinbase, #Upbit, #Bybit, #Bitget, #OKX, #Gate, #KuCoin, #MEXC
- Капитализация: $125 млн
- Доля активных монет: 34%
- Капитализация при полной эмиссии: $311 млн
- TVL: $140 млн
- Количество транзакций за 5 дней: 2,7 млн
- Использование сети (24ч): 16,3%
- Блокировка наград (24ч): 153,83 BERA
___
📅 График разблокировки (unlock)
- Общее: 50% — сен.26 | 75% — июл.27 | 100% — мар.28
- Инвесторы: 50% — дек.26 | 75% — июл.27 | 100% — мар.28

✅ Проект имеет высокие оценки от ведущих аудиторов и стратегические партнёрства в реальном секторе.

Аудиты:
- CertiK — 90 баллов (макс. 98 — фундаментал, мин. 81 — управление)
- Spearbit — аудит модуля управления (Gov) и стабильной монеты HONEY
- Nethermind — аудит механизма Proof-of-Liquidity и модуля управления
- Quantstamp — дополнительный аудит ядра протокола
___
Партнёры:
🔧 Технические:
- Tenderly — полная интеграция для отладки и мониторинга
- Fireblocks — поддержка кастоди, стейкинга BERA и делегирования BGT
- Pyth Network — оракулы цен
- Safe (Gnosis) — мультиподписные кошельк
- BlockPi — RPC-инфраструктура
___
🏢 Стратегические:
- Greenlane Holdings (NASDAQ: GNLN) — первая публичная компания с казначейством в BERA (январь 2026: планы развернуть до 50 млн BERA в валидаторах)
- SSC Napoli — партнёрство в спортивной индустрии через KDA3 (август 2025)

🔥 Активное развитие, значительная аудитория. Минус — не столь высокая активность в Twitter. Плюс — в Telegram нет ботов, живая аудитория.

- Telegram: @BerachainPortal — 11 606 участников
- X: @berachain — создан дек.21 — 881 900 подписчиков — 1 296 постов за 24 часа
- GitHub: @berachain — 25 изменений в репозиториях за последний месяц из 62
- LinkedIn: @berachain — 51–200 сотрудников / 3 000 отслеживают

Berachain технически реализовал амбициозный PoL-механизм с поддержкой ведущих инвесторов и объемом инвестиций более $140 млн., но падение TVL в данной механике может стать критичным для проекта. Необходимо следить за будущим проекта.

Дисклеймер: Канал предоставляет аналитику криптопроектов исключительно в информационных целях. Не является финансовой рекомендацией.