Новые тренды DeFi, которые могут решить проблему ликвидности на медвежьем рынке

DeFi предоставляют финансовые услуги, целью которых является работа открытой, децентрализованной альтернативы традиционным финансовым услугам, таким как кредитование, займы и торговля. Услуги DeFi призваны обеспечить более доступную финансовую систему, поскольку центральные органы власти не контролируют ее.

В последние годы наблюдается рост интереса к DeFi-сервисам, поскольку они предлагают более эффективный и прозрачный способ проведения финансовых операций. При этом DeFi сервисы и протоколы все еще находится на ранней стадии, но тенденции многообещающие.

По мере запуска новых проектов и вовлечения большего числа пользователей, экосистема DeFi, будет продолжать свой рост. Однако на данный момент сектор DeFi сильно пострадал от медвежьего рынка, что видно по сокращению TVL и ликвидности. По данным DeFi Llama, в настоящее время в секторе DeFi находится примерно 55 млрд долларов США, что на 82% меньше, чем в ноябре 2021 года.

Стоимость криптоактивов упала на 70-90% с момента их исторических максимумов, что отразилось на секторе DeFi. Например, многие проекты DeFi построены на Ethereum, и падение его цены на 50% с января повлияло на объемы ликвидности многих проектов.

Сокращение объемов ликвидности и резкое падение стоимости активов стало огромным ударом для сектора, который и так с трудом привлекал пользователей и развивался. Причина очевидна: отсутствие ликвидности еще больше затрудняет выживание DeFi проектов, не говоря уже о дальнейшем развитии.

В настоящее время это является главным препятствием для DeFi сектора, которое уже привело к закрытию или приостановке многих проектов и заставило инвесторов искать безопасное убежище для своих денег. Именно поэтому сейчас переосмысливаются пути развития сектора, а главное пути привлечения ликвидности.

На фоне проблем, с которыми сталкивается сектор DeFi, формируется новый тренд: Real Yield, возможность заработка доли от доходов протокола. Real yield выражается в основных криптоактивах, таких как ETH или USDC, к которым владельцы governance токенов протокола могут получить доступ, застейкав или заблокировав их на смарт-контракте протокола.

В этом есть своя логика: поскольку стоимость governance токенов упала на 80%-90%, а в некоторых случаях даже больше, DeFi проекты теперь хотят стимулировать своих участников в гораздо более стабильными криптовалютами, а не заниматься размывающей эмиссией собственных токенов. Новые протоколы с real yield выплачивают держателям токенов доход, полученный от комиссий за работу.

Таким образом, нельзя отрицать, что времена высокого риска и высокой доходности подходят к концу в DeFi в нынешние времена, когда не хватает ликвидности. Скорее меняется сама динамика в пространстве DeFi, поскольку приходят новые проекты с меньшей, но более устойчивой доходностью.

Такие проекты, как Redacted Cartel, Umami Finance, Gains Network, GMX и Synthetix, перестраивают свои токеномики на более устойчивые модели. При этом они передают часть доходов своим пользователям, что также может способствовать процветанию этих проектов по мере роста DeFi сектора в будущем.

Ярким примером этого нового тренда в DeFi по привлечения ликвидности является протокол GMX. Это децентрализованный протокол и биржа, которая поддерживает спотовую торговлю, а также сделки с бессрочными фьючерсными контрактами.

Основанный на механизме консенсуса Proof-of-Stake, он позволяет пользователям получать вознаграждение за участие в сети. Протокол разработан с учетом высокой масштабируемости и эффективности и способен обрабатывать большие объемы трафика.

Недавно проект привлек к себе внимание, поскольку его собственный токен управления GMX приблизился к достижению своего ATH, несмотря на медвежий рынок. Более того, токен получил листинг на крупнейшей бирже Binance, что свидетельствует о важности и популярности проекта в секторе DeFi.

С момента запуска в конце 2021 года GMX набирает большую ликвидность, а объем торгов растет. Успех GMX можно объяснить уникальной моделью разделения доходов. 70% торговых сборов биржи выплачивается поставщикам ликвидности в виде ETH на Arbitrum и AVAX на Avalanche. Оставшиеся 30% комиссии идут стейкерам GMX, которые в настоящее время зарабатывают 14% годовых за стейкинг GMX и гораздо больше за хранение его токена LP (GLP) .

Такая реальная доходность оказалась привлекательной для поставщиков ликвидности, и в результате GMX набрал наибольшую ликвидность на Arbitrum. Далее следует распределение прибыли, поскольку держатели governance токенов получают от этого значительную выгоду. А благодаря более чем 86%-ной ставке GMX находится на вершине списка токенов с возможностью стейкинга.

Одним словом, GMX привлекает массу ликвидности и внимания со стороны игроков рынка во время нынешнего спада. Благодаря четкому соответствию рынку, сильным фундаментальным показателям, проработке устойчивых моделей развития и предоставлению пользователям доли в прибыли проекта, платформа может процветать и стать одним из основных протоколов DeFi в следующем бычьем цикле.

CeDeFi или централизованный DeFi — это еще один тренд, которая может способствовать распространению DeFi. Это тип DeFi, который предлагает преимущества как централизованных, так и децентрализованных финансовых систем.

Платформы CeDeFi обеспечивают такую же безопасность и прозрачность, как и DEX, но с дополнительными преимуществами в виде большей доступности, низкому порогу входа и более низких комиссий, доступных на CEX. Кроме того, они предлагают такую же ликвидность, как и централизованные биржи, что делает их привлекательным вариантом как для трейдеров, так и для институциональных инвесторов.

Таким образом, будущее CeDeFi выглядит интригующим: многие платформы уже находятся в разработке, а в ближайшие месяцы ожидается запуск еще большего числа платформ. CeDeFi имеет потенциал для революционного изменения наших представлений о финансовых системах и однажды может стать стандартом для приложений DeFi.

Если говорить о том, как она функционирует, то она довольно похожа на традиционную банковскую индустрию, поскольку позволяет потребителям брать или давать взаймы криптовалюту через контролируемую биржу. Более того, в некоторых проектах (например, Midas) пользователи могут инвестировать в DeFi через централизованный сервис и специальные инвестиционные токенизированные продукты, что позволяет снизить высокий порог входа в DeFi сектор. Таким образом, CeDeFi может стать будущим шлюзом для институциональной ликвидности в DeFi.

В целом, CeDeFi может помочь решить насущные проблемы сектора и стимулировать массовое внедрение криптовалют и DeFi. Технология действительно способна изменить криптоиндустрию и, как ожидают аналитики Listing. Help, будет значительно расти в ближайшие годы.

Современный DeFi сектор сталкивается с рядом проблем, главной из которых являются масштабируемость, совместимость и безопасность. Отсутствие ликвидности — еще одна серьезная проблема, которую DeFi сервисы ранее пытались решить, используя доходное фермерство (yeild farming) .

После значительного падения всего рынка в 2022 году и уменьшения ликвидности, DeFi проекты испытывают значительные трудности с управлением капиталом, с привлечением средств, а их токеномика сильно ослабла. Однако на рынке есть ряд новых трендов, которые могут помочь привлечь ликвидность на медвежьем рынке и подготовиться к будущему бычьему циклу.