Армагеддон на крипторынке. Какие биржи могут не пережить кризис

Коллапс биржи FTX стал очередным крупным эпизодом краха криптокомпаний в 2022 году. Он запустил эффект домино, потянув за собой еще больше платформ, связанных с FTX напрямую или столкнувшихся с похожими проблемами.

Команда Bitbanker решила разобраться, какие биржи и сервисы стоят на грани банкротства, а над какими висит дамоклов меч.

Краткое содержание:

Крах FTX повлиял не только на связанные с биржей проекты, но и отразился на всей криптондустрии.

В первую очередь пострадали компании, напрямую связанные с FTX и Alameda Research, а также те, которые получали финансирование от проектов Сэма Бэнкмана-Фрида.

Также ситуация с FTX сильно отразилась на участниках криптосообщества. Большое количество пользователей централизованных бирж было напугано и начало выводить свои активы. По данным Glassnode, CEX начали стремительно терять доверие биткоин-китов и долгосрочных инвесторов. Данный вывод был сделан на основе аналитики переводов криптовалюты с централизованных бирж на некастодиальные кошельки.

На 13 ноября отток биткоинов за месяц достиг 106 000 BTC, а к 21 ноября увеличился до 172 700 BTC.

Отток с CEX привел к увеличению объема торгов на DEX и повышенному спросу на холодные кошельки. По данным Dune, скачок объема торгов на децентрализованных биржах пришелся на период с 8 по 10 ноября. Сейчас активность снизилась до привычных показателей.

Согласно аналитике платформы Kaiko, опубликованной 22 ноября, объем торгов на биржах сократился на:

Менее 50% снижения показали Bitstamp и Bittrex, а биржи Bitmex, BinanceUS, Coinbase, Kraken и KuCoin от 50% до 70%.

Повышение недоверия у пользователей по отношению к централизованным биржам подтолкнуло компании к публикации данных о резервах. Это было сделано для того, чтобы доказать свою честность и заверить клиентов в надежности.

Резервы бирж можно посмотреть на CoinMarketCap и Nansen.

Подробную историю о крахе FTX вы можете узнать из этой статьи.

ОТС-платформа Genesis Trading столкнулась с недостатком ликвидности, который был вызван ажиотажем на вывод средств, спровоцированным кризисом биржи FTX.

11 ноября компания заявила о наличии $175 млн, заблокированных на счете биржи FTX, но заверила, что это никак не повлияет на деятельность платформы. Спустя 5 дней, 16 ноября, Genesis Trading заявила о приостановке вывода средств клиентов и криптолендинговых операций из-за недостаточной ликвидности.

В официальном твиттере было объявлено о поиске решений по восстановлению ликвидности на платформе, о которых должны были сообщить в течение недели.

14 ноября Genesis Trading начала подавать запросы об экстренном финансировании в размере $1 млрд. Вскоре необходимая сумма сократилась вдвое, но инвестор не был найден. Если компания не сможет найти способы повысить свою ликвидность, ей может грозить банкротство.

BlockFi является платформой для криптокредитования, основным инвестором которой была биржа FTX.

11 ноября компания ограничила деятельность на своей платформе и приостановила вывод средств клиентами, а также посоветовала клиентам не вносить средства на ее кошельки или депозитные счета.

Касательно своего будущего компания высказалась в FAQ, опубликованном 24 ноября.

28 ноября BlockFi подала на банкротство в соответствии с главой 11 Кодекса о банкротстве США.

Криптовалютная биржа Liquid, которая в феврале этого года была поглощена FTX, приостановила выводы и торговые операции на платформе. Это произошло из-за подачи заявления о банкротстве FTX Group.

Несмотря на это, биржа планирует восстановить возможность вывода средств с платформы к концу 2022 года.

Криптобиржа остановила возможность вывода средств спустя некоторое время после коллапса FTX. 13 ноября клиенты AAX начали получать уведомления об обновлении системы и потеряли возможность выводить средства. Компания объясняет проблему запланированным проведением работ по обновлению, которые затянулись. Биржа утверждала, что для решения сложившейся ситуации потребуется от 7 до 10 дней и этот процесс никак не связан с FTX.

21 ноября биржа объявила об автоматической ликвидации фьючерсных позиций:

Насколько реально утверждение об отсутствии связи проблем биржи с кризисом FTX, достаточно сложно проверить. Велика вероятность, что прекращение вывода может быть связано с желанием остановить пользователей от опустошения биржи.

28 ноября AAX удалила свои официальные аккаунты на YouTube и Facebook.

Несмотря на то что проектов из предыдущего списка на данный момент не так много, их количество может увеличиться в любой момент. Опасность новых кризисов обусловлена тесной связью между многими платформами, возможными проблемами с ликвидностью, обеспечением и нераскрытыми махинациями со стороны руководства.

Криптобиржа Gemini находится в зоне высокого риска. Основная проблема платформы заключается в продолжении работы с Genesis Trading, несмотря на ее проблемы с ликвидностью и возможностью банкротства. Биржа приостановила вывод средств для пользователей программы Earn, партнером которой и является Genesis Trading.

Огромное количество пользователей Gemini высказывается в твиттере по поводу беспричинных заморозок аккаунтов и отсутствия решения проблем с программой Earn.

Биржа поддерживает работу других своих продуктов, но не стремится разрешить проблему со средствами пользователей Earn.

Вопросы вызывают резервы Crypto.com. По данным Nansen, 18,9% составляет мемная монета SHIB. Директор биржи Крис Марсалек объяснил, что резерв в Shiba Inu состоит из депозитов пользователей, которые холдят монету из-за повышенного к ней интереса.

Многие пользователи пишут в твиттере о невозможности вывести средства с Crypto.com, обвиняют платформу в мошенничестве и настоятельно рекомендуют не использовать биржу.

Проблема с выводом объясняется повышенным спросом на это действие, из-за которого и происходят задержки.

Также после публикации информации о резервах Crypto.com, была выявлена подозрительная транзакция с переводом 320 000 ETH на биржу Gate.io.

Опасения о надежности биржи вызвал факт, что средства должны были храниться на холодных кошельках, но при этом 82% от резерва в ETH были отправлены на кошелек другой биржи.

Крис Маршалек объяснил, что перевод был случайным, и изначально было запланировано перемещение средств на новый холодный кошелек. Пресс-скретарь Crypto.com в беседе с Cointelegraph уточнил, что адрес на Gate.io принадлежал Crypto.com.

Крис Маршалек также подтвердил, что средства были возвращены, и было сделано все для предотвращения подобных случаев. По данным с Etherscan, Gate.io вернула только 285 000 ETH, а недостающие 35 000 ETH были отправлены на другой адрес, который пока не был подтвержден Crypto.com.

Это не первый раз, когда биржа была замечена за подобными действиями. В августе 2022 года было установлено, что Crypto.com случайно отправила 10,5 млн австралийских долларов инвесторам из Мельбурна. Этот перевод должен был быть возмещением 100 австралийских долларов. Инцидент произошел еще в мае 2021 года, но был обнаружен только в ходе ежегодной проверки в декабре 2021 года.

Также незадолго до публичной демонстрации резервов, Crypto.com вывела 210 млн USDT с Binance и 50 млн USDC с Circle.

Чанпэн Чжао высказался о том, что перевод средств до и после демонстрации кошельков биржей — это сигнал о наличии проблем.

Резервы биржи Huobi вызывают подозрения о надежности платформы в связи с наличием нативного токена HT в качестве доминирующего актива. Его доля составляет 36,46%.

После публикации данных о резервах, были замечены переводы 10 000 ETH на депозитные кошельки Binance и OKX с кошелька Huobi. Это наталкивает на мысли о возможной фальсификации данных о резервах.

На платформе Glassdoor Huobi получила более 100 отзывов от своих сотрудников, из которых 50% составляют негативные. Независимо от оценки, большинство указывает на ужасную корпоративную культуру и повышенную загруженность на работе. Среди отзывов часто фигурирует критика руководства, которое постоянно меняет курс развития и задачи, а также жестко критикует сотрудников, не уважая их мнение.

Многие пишут о плохой осведомленности других сотрудников и руководства в криптондустрии, а также частых нарушениях закона.

15 ноября появилась информация о сокрытии Gate.io кражи средств с биржи 21 апреля 2018 года. Этот факт подрывает доверие к платформе, так как неизвестно, сколько еще данных может быть сокрыто от клиентов и не предано огласке.

Анализ кошельков биржи показал, что 44,72% резервов составляет нативный токен GT.

Gate.io опубликовала данные о проведении аудита, но сомнения в надежности проверки вызывает компания, которая занималась аудитом биржи — Armanino. Она также проводила аудит FTX US и дала позитивную оценку.

По данным Nansen, резервы биржи на 34,76% состоят из токена управления материнской компании биржи — iFinex.

При расчете объема токенов LEO, исходя из общей стоимости активов на бирже, количество нативных токенов составляет 61,3% от циркулирующего предложения на рынке.

Bitfinex хранит на своих кошельках большую часть токена, выпущенного ее материнской компанией, и при этом он составляет 34,76% от резервов биржи.

Фактически, биржа является основным хранилищем LEO.

По данным Nansen, половина резервов биржи состоит из USDT (32,48%) и нативного токена KCS (17,88%). Заметное процентное содержание собственной криптовалюты настораживает, как и треть резервов в одном стейблкоине, чья прозрачность находится под большим вопросом.

KCS имеет крайне ограниченное распространение на других биржах, например, криптовалюта не торгуется на Binance. По данным CoinMarketCap, KCS можно купить только на KuCoin, HitBTC, ProBit Global и AscendEX (BitMax). Помимо этого, нативный токен биржи имеет низкую ликвидность.

Также сомнения вызывают 25% неизвестных криптовалют. Пока непонятно, какие активы входят в их число. Прояснить ситуацию может публикация PoR, которая назначена на начало декабря.

Биржа заявила о подготовке PoR при участии стороннего аудитора и опубликовала данные о кошельках, на которых хранятся BTC, ETH и USDT.

По данным Nansen, 48% резервов биржи состоят из USDT. Использование одного актива в качестве половины объемов резервов — это крайне рискованное решение, даже если это стейблкоин.

Биржа поставила себя в позицию зависимости от USDT. При кризисе стейблкоина она будет беззащитна от больших объемов потерь.

Также сомнения вызывает доминирование всего лишь трех активов, так как на OKX представлено намного больше криптовалют.

Ситуация с биржей может проясниться после публикации дерева Меркла и обнародования данных о том, кто является аудитором. Это должно произойти в течение первых недель декабря.

Какие еще проекты и биржи попадут в зону риска не известно, так как многие платформы не публиковали данные о своих резервах, а факты о мошенничестве и манипуляциях со средствами пользователей могут быть не обнародованы.

Крах FTX потряс весь рынок, но он послужит уроком для других компаний и их пользователей. Также он дал толчок к отсеиванию недобросовестных проектов и повышению ответственности компаний.

Переходите в Telegram-канал Bitbanker, чтобы не пропустить новые статьи и другие полезные материалы.

Чат клиентов с отзывами и быстрой поддержкой.

Будем рады ответить на ваши вопросы в комментариях.