Смертельная петля доллара

Смертельная петля возникает тогда, когда одно неблагоприятное событие вызывает другое неблагоприятное событие, которое затем вызывает следующее неблагоприятное событие и возникает эффект нисходящей спирали, из инерции которой сложно вырваться.

Пример у всех перед глазами - крах биржи FTX и череда банкротств других крупных игроков. При этом, на крипторынке это происходит периодически, все знают о том, что “крипта” - это все таки зона с повышенным риском и в определенном смысле готовы к этому. То есть, разорение одной биржи в рамках всего рынка, это конечно удар, но все таки не петля смерти. Рухнула одна биржа, утянула кого-то с собой, но другие, напротив, укрепляют свои позиции, публикуя подтверждения резервов. А кроме того, в оздоровительных целях, ситуация способствует очищению рынка от плохих активов.

Но вместе с тем, смертельная петля на макроуровне, когда в турбулентность попадет вся мировая финансовая система, вполне просматривается.

Смертельная петля доллара

Окончательное усиление мирового финансового кризиса может произойти именно из-за доллара. Во многих странах наблюдается общий экономический спад, который ряд специалистов называют структурным кризисом производства, при этом доллар укрепляется по отношению к другим валютам. И это проблема, потому что доллар является основной валютой для мировой торговли. Когда страны обменивают свои валюты на доллар, их стоимость обесценивается из-за сильного доллара. Другими словами, теперь странам нужно потратить больше национальной валюты, чтобы приобрести доллары для торговли.

Эта ситуация вызывает серьезные опасения и может привести к смертельной петле доллара. Обесценивание национальных валют в совокупности с нарастающими внутреэкономическими проблемами ведут к масштабному мировому коллапсу.

Таким образом, несмотря на то, что доллар укрепился, эффект домино безусловно отразится и на американской экономике. Для этого есть конкретные предпосылки. Многие американские компании работают за пределами США, и их активы и доходы оценены в валюте той страны, где компания ведет бизнес. Соответственно, доходность компании от зарубежных активов также падает, так как национальные валюты девальвируются. К примеру, это подтверждает Netflix, отмечающий, что доходы сократились в том числе из-за обменных курсов.

Если свести все воедино, то укрепление доллара ведет к снижению мировой экономической активности из-за девальвации национальных валют. По итогу это вынуждает страны отказываться от долларовой системы платежей и вести международную торговлю в национальных валютах. На лицо тенденция, которую активно освещает экономист Михаил Хазин - неизбежность появления валютных зон.

Другой вопрос, что при такой динамике, прежде чем случится переход, разразится экономический кризис, после которого валютные зоны станут реальностью. Объективно, в этот момент и появятся CBDC, поскольку их возможности трансграничной торговли обеспечат этот процесс без посредников.

Рассуждения на эту тему изложил в своей статьей Артур Хейс, в которой предположил, что биткойн и золото достигнут исторических максимумов в 1 миллион и 20 000 долларов, соответственно, когда доллар войдет в смертельную петлю.

Производственная и промышленная база Германии в основном работала на российской нефти. Дешевая российская нефть позволяла немецкой экономике конкурировать с американской и азиатской. Теперь этот механизм сломан. А так как Германия является основой Еврозоны, то её экономические проблемы становятся экономическими проблемами всего ЕС.

Одновременно, Соединенные Штаты усилили свою финансовую монополию, стремясь исключить российскую экономику из мировой. Однако, это привело к тому, что теперь страны, имеющие излишки активов и готовые ранее вложить их в американские ценные бумаги, теперь пересматривают этот подход, опасаясь заморозки или конфискации с целью давления.

По мере того, как США укрепляют свою экономику за счет других и используют свои финансовые инструменты в качестве оружия, страны будут искать альтернативу размещения временно свободных активов. Хейс утверждает, что в текущей макроэкономической ситуации есть только два жизнеспособных варианта для инвестиций - это биткойн и золото.