Ранее мы разобрались с тем, что такое фарминг в криптовалюте и почему он может быть интересен широкому кругу инвесторов и трейдеров. Однако, как и любой инвестиционный инструмент, у фарминга существуют риски, которые могут повлечь потерю вложенного капитала. В это статье мы разберем основные риски фарминг-протоколов
Классификация рисков в фарминге:
- Риск непостоянных потерь
- Риск смарт-контракта
- Риск ликвидации
- Риск мажоритария
- Риск мошенничества
- Плата за газ
- Ошибки в коде
- Ценовые риски
Риск непостоянных потерь
Риск непостоянных потерь - один из самых больших рисковв фарминге криптовалюте.
При работе с фарминг-протоколами вы добавляете ликвидность парами криптовалют эквивалентной стоимости: если вы добавляете один ETH в пару ETH/USDC, а 1 ETH стоит 1500 USDC, вы должны добавить 1 ETH и 1500 USDC. Однако криптовалюты нестабильны и могут повлиять на фиатную стоимость ваших активов в конце дня.
Предположим, стоимость ETH упадет до 1000 USDC, токены во всем пуле ликвидности попытаются компенсировать это. В таких ситуациях вы несете большие потери по любой из монет в пуле, в итоге вы можете получить убыток, когда при выводе ликвидности вы получаете меньшую стоимость, чем та, которую вы вложили.
Прибыль от доходности ваших криптовалютных активов иногда компенсирует потери, но это происходит не всегда. Учитывая волатильность криптовалют, вы рискуете получить непостоянный убыток в любой момент, когда стоимость криптовалюты падает. Однако это происходит только тогда, когда разница в стоимости изменяется очень сильно.
Риск смарт-контракта
Смарт-контракт регулирует любое действие в мире web3, поэтому даже одна ошибка в в нем может привести к тому, что цена токена упадет до нуля. Злоумышленники могут использовать эту ошибку или проблему безопасности для манипулирования проектом в любых целях, включая потерю всех вложенных активов. Чтобы снизить этот риск, убедитесь, что смарт-контракт прошел аудит; хорошие проекты Defi-проекты проходят аудит смарт-контрактов.
Риск ликвидации
Риск ликвидации может реализоваться в тот момент, когда задумываетесь о том, чтобы вывести свои активы из пулов ликвидности или крипто-проектов. Корректнее будет назвать этот риск проблемой инвестиционной стратегии. Например, если стоимость ваших активов продолжает падать, есть два варианта: вывести их или остаться в пуле.
С одной стороны вы можете уберечь себя от постоянных потерь путем ликвидации/обмена токенов. Однако есть вероятность, что в будущем стоимость токенов взлетит, и вы понесете финансовые потери. С другой стороны, если вы оставите все как есть, то потери или доход могут реализоваться с одинаковой вероятностью. Поэтому мы призываем осознанно подходить к формированию своего инвестиционного портфеля.
Риск мажоритария
Пулы в фарминге в значительной степени контролируются учредителями и более состоятельными инвесторами. Это подвергает риску фармеров с небольшими средствами, потому что если более состоятельный инвестор заберет большую часть вложенных средств, то это может существенно отразиться на кривой доходности.
Наглядным примером этого является то, что произошло с компанией Sushiswap. Руководство вывело из пула SUSHI/ETH свою ликвидность, которая исчислялась миллионами. Это вызвало обвал цены токенов SUSHI на 73%, что, конечно же, повлияло на всех, кто держал токен.
Риск мошенничества
При выборе пулов ликвидности, а также приложений и программ для их использования необходимо быть осторожным. Любой человек, обладающий навыками программирования способен создать приложение-пустышку. Вы должны убедиться, что используете приложение, которое прошло надлежащую проверку или владельцы которого хорошо известны.
Однако даже в этом случае вы все равно можете подвергнуться этому риску. Причина в том, что новые протоколы и приложения приносят большую прибыль; тот, кто подхватит их в первые несколько недель после запуска, может много заработать. Когда такие вещи являются новыми, вы не можете получить отзывы или комментарии от реальных пользователей.
Но вы все равно можете проверить комментарии в Интернете, потому что в большинстве случаев перед запуском какого-либо пула ликвидности приложение получает некоторую огласку. Поэтому проверьте GitHub, Twitter и Reddit, чтобы узнать, есть ли негативные комментарии.
Плата за газ
Комиссия за газ в Ethereum и некоторых других экосистемах высока. Это проблема доходности в DeFi, особенно для инвесторов с небольшими средствами. Когда много людей пользуются возможностью фарминга и холдят большое количество криптовалюты в DeFi, плата за газ резко возрастает. В 2020 году это стало серьезной проблемой, когда плата за газ возрастала более чем в 100 раз по сравнению с обычным уровнем.
Когда такое происходит, те, у кого меньше средств, понимают, что выводить заработанные деньги дорого, и в итоге могут их потерять, если попытаются это сделать. Если они решат оставить криптовалюту в пуле, то любые другие риски могут привести к убыткам.
Ошибки в коде
В каждом приложении есть ошибки. Даже когда разработчики делают все возможное, чтобы их не было, они могут пропустить некоторые из них. Для большинства приложений крупных игроков такие ошибки чаще всего не вызывают особых последствий, но иногда они могут быть серьезными. Злоумышленник может использовать такие проблемы в своих интересах, в результате чего все инвесторы могут потерять свои деньги.
Ценовые риски
Этот риск не является специфическим для фарминга. Пока вы держите криптовалюту, вы подвергаетесь ценовому риску - это означает, что вы рискуете потерять значительную часть своих активов. На рынке часто происходят изменения цен. Если стоимость криптовалют в паре, которую вы обеспечиваете ликвидностью, упадет, вы потеряете часть своих денег,
Рассмотрим пример, при фарминге в Ubeswap вы получаете токен UBE. Если UBE на момент начала инвестирования стоил $5, а через несколько недель он стоит уже $1, то вы получаете в фиате значительно меньше, несмотря на то, что число токенов на счету может быть больше.
Заключение
В 2022 году фарминг криптовалюты остается чуть ли не единственной возможностью получать пассивный доход на криптовалютном рынке. Однако несмотря на огромное число возможностей фарминг обладает целым рядом рисков. Имейте в виду, что у каждой хорошей инвестиции есть риски - вам просто нужно знать, как их уменьшить.
Источник: cryptogeeks